決算短信：アルファCo（3434）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想の修正は無し（会社予想通り）。ただし第3四半期累計の親会社株主に帰属する四半期純利益が922百万円と、通期予想の900百万円を既に上回る（上振れ）。一方、営業利益は290百万円（前年同期比△32.6%）で通期目標1,500百万円に対する進捗は低い（下振れ感）。
• 業績の方向性：売上高は増収ではなく減収（52,384百万円、前年同期比△4.6%）。営業利益は減益（△32.6%）だが、経常利益・純利益は為替差益や子会社清算益などの影響で増益。
• 注目すべき変化：経常利益は862百万円（前年同期比＋138.5%）、親会社株主に帰属する四半期純利益は922百万円（前年31百万円→大幅増）。非営業の益出し（為替差益629百万円、子会社清算益386百万円等）が純利益を押し上げ。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上70,000百万円、営業利益1,500百万円、当期純利益900百万円）は据え置き。営業利益の進捗が低い点は留意が必要だが、会社は予想据え置きを継続。
• 投資家への示唆：表面的な純利益の増加は一時要因が大きい。事業基盤（営業利益率・セグメント別収益）を見ると地域別・事業別の弱含みがあるため、今後は業績の“実質的回復（営業利益の改善）”とキャッシュ創出力（営業CF）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アルファ
  • 主要事業分野：自動車部品事業（日本、北米、アジア、欧州）およびセキュリティ機器事業（日本、海外）。自動車関連部品とスマートロック／ロッカー等のセキュリティ機器の製造・販売、運用サービス等を展開。
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 塚野 哲幸
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会：無（機関投資家・アナリスト向け個別ミーティング有）
• セグメント:
  • 自動車部品事業（日本／北米／アジア／欧州）：自動車メーカー向け部品の生産・供給
  • セキュリティ機器事業（日本／海外）：スマートロック、ロッカーシステム、オペレーション事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,200,000株
  • 期末自己株式数：588,767株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：9,604,310株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期は既公表（次回イベントは資料に明記なし）
  • IRイベント：個別ミーティング等（記載あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高（第3四半期累計）: 52,384百万円。通期予想70,000百万円に対する進捗率：74.8%（通常ペースかやや高め）。会社予想との乖離：通期据え置き（サプライズなし）。
  • 営業利益（第3四半期累計）: 290百万円。通期予想1,500百万円に対する進捗率：19.3%（通期目標達成には上期の大幅回復が必要）。会社予想は据え置き。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第3四半期累計）: 922百万円。通期予想900百万円に対する達成率：102.4%（既に通期想定超過）。
• サプライズの要因：
  • 純利益が通期予想を上回った主因は営業外収益・特別利益：為替差益（629百万円）、子会社清算益（386百万円）等の一時的要因。営業損益（本業）は低調。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。営業利益の進捗が低いため慎重な見方は必要。ただし一時的な特別益により当期純利益は想定を上回る可能性が高い。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末 2025/12/31）
  • 総資産：73,148百万円（前期末67,781百万円、+5,367）
  • 純資産：37,312百万円（前期末36,371百万円、+941）
  • 自己資本比率：49.9%（前期末52.3% → 2.4pt低下、目安：40%以上で安定）
  • 有利子負債：20,030百万円（前期比＋2,279百万円、資料本文）
  • 現金及び預金：11,234百万円（前期末比＋987）
• 収益性（第3四半期累計：2025/4～2025/12）
  • 売上高：52,384百万円（前年同期54,904百万円、△4.6%、金額差 △2,519百万円）
  • 営業利益：290百万円（前年同期431百万円、△32.6%）
  • 営業利益率：0.55%（290/52,384、業種平均と比べ低水準）
  • 経常利益：862百万円（前年同期361百万円、＋138.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：922百万円（前年同期31百万円、大幅増）
  • 1株当たり四半期純利益（累計、潜在株式調整後）：96.03円（前年3.26円）
• 収益性指標（参考）
  • ROE：第3四半期累計ベースで約2.5%（922 / 自己資本36,535百万円）※9か月ベース。年率換算は概算で約3.3%（目安：8%以上で良好、現状は低水準）。
  • ROA：第3四半期累計ベースで約1.26%（922 / 総資産73,148百万円）。年率換算で約1.68%（目安：5%以上で良好、現状は低水準）。
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：74.8%（52,384 / 70,000）
  • 営業利益進捗率：19.3%（290 / 1,500）
  • 純利益進捗率：102.4%（922 / 900）
  • コメント：売上は通期での比率としては高めだが、本業の営業利益が遅れている。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（当資料では未提示）。
  • 減価償却費（第3四半期累計）：2,680百万円（前年2,662）
  • フリーCF等の詳細：–（資料に記載なし）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF表未作成のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 当資料は累計値中心のため直近四半期単体の詳細なQoQは記載なし。季節性については自動車需要・住宅着工の影響を受ける旨の記載あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率49.9%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動比率：41,838 / 29,034 = 144.1%（流動性は良好）
  • 有利子負債／自己資本（目安の参考）：20,030 / 36,535 ≒ 54.8%（過大ではない水準だが増加）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の低下が示唆される（営業利益率0.55%は低め）。
• セグメント別（第3四半期累計、売上高・セグメント利益）
  • 自動車部品事業（日本）：売上 7,427百万円（△2.6%）、セグメント利益 441百万円（＋117.0%）
  • 自動車部品事業（北米）：売上 11,511百万円（△13.7%）、セグメント損失 △398百万円（前年△120）
  • 自動車部品事業（アジア）：売上 11,038百万円（△5.2%）、セグメント損失 △942百万円（前年△762）
  • 自動車部品事業（欧州）：売上 13,700百万円（＋5.6%）、セグメント利益 387百万円（前年28）
  • セキュリティ機器事業（日本）：売上 9,168百万円（△8.6%）、セグメント利益 997百万円（△15.6%）
  • セキュリティ機器事業（海外）：売上 6,492百万円（△10.5%）、セグメント利益 551百万円（△20.8%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：子会社清算益 386百万円、固定資産売却益 16百万円
• 特別損失：固定資産除却損 43百万円、事業構造改善費用 30百万円 等 合計78百万円
• 非営業の影響：営業外に為替差益629百万円計上（大きな要因）
• 実質評価：特別利益・為替差益等を除いた「本業ベース（営業利益）」は低迷しており、純利益の増加は継続性に乏しい可能性が高い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：20.00円（確定）
  • 期末配当（予想）：30.00円
  • 年間配当予想：50.00円（前年48.00円、修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：約53.4%（年間配当50円 / 1株当たり当期純利益93.70円。目安：高めの水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の表明は資料に記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（明細記載なし）。固定資産の「その他（純額）」が増加（+1,004百万円）と記載。
• 減価償却費：2,680百万円（第3四半期累計）
• 研究開発費（R&D）：–（資料に記載なし）
• 主な投資内容：大型空港向けロッカー導入など事業投資の記載あり（詳細金額は不明）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は資料に記載なし
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,977百万円（前期2,584）
  • 仕掛品：1,684百万円（前期1,616）
  • 原材料及び貯蔵品：6,793百万円（前期6,692）
  • 在庫回転日数等：–（資料に記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 北米・アジア地域の自動車部門で販売減少・減産が続き、損失計上が拡大。
• 欧州部門は受注増で増収・黒字化が進展。
• セキュリティ機器は日本での一部プロジェクト剥落等により売上減だが、スマートロック需要や大型導入事例があり利益は確保。
• 事業構造改革（中国拠点集約等）や合理化活動が継続されている。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細やKPIの進捗についての記載：–（資料に明確な記載なし）
• コメント：地域別で明暗が分かれており、中期での収益安定化には北米・アジアでの生産回復または構造改善の進捗が重要。

競合状況や市場動向

• 市場動向（開示より）：米国の関税政策や地政学リスク、金融市場の変動、中国・タイ等の自動車市場の販売鈍化、住宅着工の低調が業績に影響。
• 競合比較：同業他社との対比データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想：売上高70,000百万円（△4.8%）、営業利益1,500百万円（＋64.1%）、経常利益1,400百万円（＋129.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益900百万円。
  • 予想の修正：無し（第3四半期発表時点）
  • 会社予想の前提：為替等の明細前提は資料に明示無し
• 予想の信頼性：純利益の上振れは一時項目が主因のため、営業利益ベースの回復が確認できるかどうかが予想信頼性の鍵。
• リスク要因：為替変動、主要顧客（自動車メーカー）の生産動向、地政学リスク、原材料・人件費上昇、主要市場（中国・タイ）の需要低迷等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用は年度見積り実効税率に基づく四半期按分適用）
• その他：第3四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は作成していない（記載あり）

注意事項

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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