2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対して第３四半期累計は概ね上振れの進捗。特に親会社帰属利益は累計で16,376百万円と通期予想16,500百万円に対して進捗率約99.3%と非常に高い（上振れに近い）。市場コンセンサスとの比較は資料に記載なし（–）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高582,783百万円：+18.5%／事業利益28,805百万円：+700.7%）。
- 注目すべき変化：事業利益の大幅改善が最大のポイント。特に植物性油脂事業の採算改善（チョコレート用油脂の堅調な販売）と、Blommer（業務用チョコ）でのカカオ豆関連費用の低下が寄与。
- 今後の見通し：通期業績予想を修正済み（通期売上772,000百万円、事業利益36,500百万円、親会社帰属当期利益16,500百万円）。第3四半期までの進捗と残り期間の前提次第で達成可能性は高いが、原材料（カカオ等）価格や為替、買収統合の影響に左右される。
- 投資家への示唆：短期で利益達成に近くなっている一方、設備投資・M&A等で有利子負債が増加（有利子負債323,251百万円）。利益面は改善しているが財務レバレッジに注意。為替や原材料動向、買収統合状況をモニタリングすべき。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：不二製油株式会社
- 主要事業分野：植物性油脂、業務用チョコレート、乳化・発酵素材、大豆加工素材等（食品原材料・加工素材の製造販売）
- 代表者：代表取締役社長 CEO 大森 達司
- URL：https://www.fujioil.co.jp/
- 報告概要
- 提出日：2026年2月10日
- 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）／IFRS（任意適用：2025年4月1日より）
- 決算補足説明資料：有（機関投資家・アナリスト向け電話会議）
- セグメント（報告セグメント）
- 植物性油脂事業：チョコ用油脂等の製造販売
- 業務用チョコレート事業：チョコ製品（Blommer等を含む）
- 乳化・発酵素材事業：乳化剤、発酵関連素材
- 大豆加工素材事業：大豆由来素材、機能剤等
- 発行済株式
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：87,569,383株
- 期末自己株式数：1,586,816株
- 期中平均株式数（四半期累計）：85,978,201株
- 時価総額：–（資料記載なし）
- 今後の予定
- 通期業績予想の修正公表（当日公表あり）参照
- 株主総会、IRイベント等：直近情報は資料参照（具体日程は–）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する第3Q累計の進捗）
- 売上高：実績582,783百万円／通期予想772,000百万円 → 達成率 75.6%
- 事業利益：実績28,805百万円／通期予想36,500百万円 → 達成率 79.0%
- 親会社帰属当期利益：実績16,376百万円／通期予想16,500百万円 → 達成率 99.3%
- サプライズの要因
- 売上高は主要原材料（カカオ豆等）価格上昇分を販売価格転嫁したこと等で増収。
- 事業利益の大幅増は、植物性油脂事業のチョコ用油脂の堅調な販売と、Blommerでのカカオ豆関連費用減少（業務用チョコの損失改善）が主因。
- 第1Q～第2Qにかけて行っていたPROVENCE HUILES等の連結化に関する暫定会計処理を第3Qに確定。
- 通期への影響
- 第3Q時点で親会社利益はほぼ通期目標達成水準。残り期間は原材料市況と為替、買収関連費用や運転資本変動による影響が鍵。会社は通期予想を修正済み（詳細は「通期業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。
財務指標（要点）
- 要約損益（第3Q累計：2025/4/1～2025/12/31、単位：百万円）
- 売上高：582,783（+18.5%／+90,899）
- 売上総利益：84,740
- 販管費：57,539
- 営業利益：27,536（前期2,328）
- 事業利益（営業利益に持分法等調整）：28,805（+700.7%）
- 税引前四半期利益：22,802（前期△291）
- 親会社の所有者に帰属する四半期利益：16,376（前期△1,639）
- EPS（基本）：190.47円（前期△19.07円）
- 収益性指標
- 事業利益率（事業利益/売上高）：28,805 / 582,783 = 4.94%（改善）
- 営業利益率（営業利益/売上高）：27,536 / 582,783 = 4.72%
- ROE（期末親会社帰属持分ベース）：16,376 / 239,033 = 6.85%（第3Q累計ベース）。年率換算すると約9.1%。（目安：8%以上で良好）
- ROA（総資産ベース）：16,376 / 679,691 = 2.41%（第3Q累計ベース）（目安：5%以上で良好）
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：75.6%（通常の進捗より高め。繁忙期偏重か買収効果）
- 事業利益進捗率：79.0%
- 純利益進捗率：99.3%（ほぼ通期目標到達）
- 貸借対照表（主要数値、単位：百万円）
- 総資産：679,691（+82,614）
- 親会社所有者に帰属する持分：239,033（+32,110）
- 親会社所有者帰属持分比率：35.2%（目安：40%以上で安定 → やや低め）
- 有利子負債：323,251（+39,529）
- ネット有利子負債（有利子負債－現金同等物）：323,251 − 43,800 = 279,451百万円
- ネットデット／資本（簡易）：279,451 / 239,033 = 1.17（117%） → レバレッジ高め
- キャッシュフロー（第3Q累計、単位：百万円）
- 営業CF：△8,958（前期△48,358。運転資本改善で支出減）
- 投資CF：△41,163（子会社取得・有形固定資産取得の増加）
- フリーCF：△50,122（前期△61,521。改善）
- 財務CF：19,764（前期70,993。借入・返済等の影響）
- 現金及び現金同等物：43,800（+4,952）
- 財務安全性
- 自己資本比率（親会社帰属持分/総資産）：239,033 / 679,691 = 35.2%（安定水準40%未満 → やや低め）
- 流動比率：流動資産400,331 / 流動負債302,303 = 132.5%（目安：100%以上で短期安全）
- その他
- 減価償却費：15,787百万円（第3Q累計）
- 設備投資（有形固定資産取得による支出）：21,044百万円（第3Q累計）
- 新規連結会社取得：16,726百万円（投資CFに計上）
特別損益・一時的要因
- 主要一時項目（第3Q累計）
- 固定資産売却益：45百万円
- 固定資産処分損：△302百万円
- 減損損失：△686百万円
- 持分法投資損益：287百万円（当期）
- 企業結合関連：2025年4月28日発生のPROVENCE HUILES S.A.S等の企業結合について、第3Qに暫定会計処理を確定（連結範囲の変更・のれん増加等）。これにより第3Qの財務数値に影響あり。
- 一時的要因の影響：一部減損などはあるが、事業利益の大幅増は本業（販売価格転嫁、コスト改善）により説明可能。のれん・買収関連は今後の統合次第で継続的影響あり。
配当
- 中間配当：26.00円（支払済）
- 期末配当（予想）：26.00円
- 年間配当予想：52.00円（直近発表から修正なし）
- 配当金総額概算：52円 × 期中平均株式数 ≒ 4,470百万円（実際の過去支払実績: 約4,479百万円）
- 配当性向（通期予想ベース）：配当総額約4,470百万円 / 親会社帰属当期利益16,500百万円 ≒ 27.1%
- 特別配当：なし
- 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（直近情報：–）
設備投資・研究開発
- 設備投資（第3Q累計）
- 有形固定資産取得による支出：21,044百万円（前年12,869百万円→増加）
- 主な投資内容：設備投資および新規連結会社の株式取得に伴う支出
- 減価償却費：15,787百万円（第3Q累計）
- 研究開発費：資料に明確な数値記載なし（–）
受注・在庫状況
- 棚卸資産：192,899百万円（前年同期160,718百万円→+32,181百万円、増加は新規連結や原材料調達等）
- 在庫回転日数等：資料に記載なし（–）
- 受注高／受注残：資料に記載なし（–）
セグメント別情報
- 売上高・事業利益（第3Q累計、単位：百万円）
- 植物性油脂：売上201,714（+32.9%／+49,958）、事業利益26,645（+43.2%）
- 業務用チョコレート：売上282,646（+16.8%／+40,625）、事業利益1,357（前期は大幅赤字→改善）
- 乳化・発酵素材：売上73,389（+3.0%）、事業利益1,361（△29.0%）
- 大豆加工素材：売上25,033（△6.9%）、事業利益△234（減益）
- 収益貢献度：
- 植物性油脂が事業利益の中心（26,645 / 28,805 ≒ 92.5%を占める）
- 業務用チョコは売上規模は大きいが利益は限定（原材料費変動や販売数量の影響あり）
- 地域別売上：資料に詳細記載なし（ただしBlommerは米国拠点での改善が言及）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の具体数値・KPIは資料に詳細記載なし（–）
- 現状の評価：事業利益改善は短中期の収益性改善を示唆。ただしM&A拡大に伴う資本構成の変化（有利子負債増加）があり、中長期での財務健全化施策の確認が必要。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との比較データなし（–）
- 市場動向：主要原材料（カカオ豆等）価格変動が業績の主要ドライバー。販売価格への転嫁状況、為替（USD/EUR→円安は外貨建資産評価に影響）に注目。
今後の見通し
- 業績予想
- 通期（修正後）予想（2025/4/1～2026/3/31、単位：百万円）
- 売上高：772,000（+15.0%）
- 事業利益：36,500（+175.2%）
- 親会社帰属当期利益：16,500（+327.0%）
- 1株当たり当期利益（EPS）：191.92円
- 予想修正：当第3四半期までの実績・市場環境を踏まえ、2025年5月12日公表の予想を修正（詳細は別途公表書類参照）
- 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は良好（特に利益面）。ただし原材料・為替・買収統合の影響により変動リスクあり。
- リスク要因（主なもの）
- 原材料価格（カカオ、植物油等）の変動
- 為替変動（USD/EUR vs JPY）
- 買収先の統合・のれん関連リスク
- 資金調達コストおよび高い財務レバレッジ
重要な注記
- 会計方針：当連結会計年度からIFRSを任意適用（移行日：2024年4月1日）。移行に伴う表示・認識の差異および免除規定の適用に関する注記あり（のれん償却停止、みなし原価適用、リース会計の取扱い等）。
- 連結範囲の変更：第1四半期以降にPROVENCE HUILES S.A.S等の新規連結あり（連結範囲変更に伴う数値調整・のれん増加等）。
- 決算補足説明資料あり。監査報告（レビュー）は未実施。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2607 |
| 企業名 | 不二製油 |
| URL | https://www.fujioil.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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