決算短信：栗田工業（6370）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に修正はなし。第3四半期累計は会社予想と整合的で、大きなサプライズはない（市場予想は不明のため記載不可）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高303,604百万円：前年同期比＋0.9%、親会社帰属四半期利益27,404百万円：前年同期比＋13.1%）。
• 注目すべき変化：一般水処理市場での受注・売上拡大と付加価値ビジネス（CSV）伸長により、同セグメントの事業利益が前年同期比＋23.8%と大きく改善。電子市場は装置・精密洗浄の減少がありセグメント売上は減少。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上425,000百万円／営業利益53,500百万円／親会社帰属当期利益36,300百万円）は据え置き。第3四半期終了時点での進捗は売上約71%、営業利益約75%、親会社利益約75%と順調な進捗。
• 投資家への示唆：大口・大型案件の受注・計上タイミングと為替動向が業績変動要因。一般水処理分野の高付加価値ビジネスの拡大が収益改善の主要ドライバーである点を注視。

基本情報

• 企業名：栗田工業株式会社
• 主要事業分野：水処理装置・薬品・継続契約型サービス（電子市場／一般水処理市場向けの設計・製造・販売および運転・保守サービス）
• 代表者名：取締役兼代表執行役社長 江尻 裕彦
• 問合せ先：経理部長 増田 晋一（TEL 03-6743-5054）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け電話会議）
• セグメント：
  • 電子市場：水処理装置、継続契約型サービス（超純水供給等）、薬品、精密洗浄、メンテナンス等
  • 一般水処理市場：水処理装置、継続契約型サービス、薬品、メンテナンス、土壌浄化等
  • ※本年度組織見直しにより一部事業（アルカデ社、クリタ・アメリカの水処理装置事業の一部）を「一般水処理市場」→「電子市場」へ再配分（前年同期数値は組替済）
• 発行済株式等：
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：116,200,694株
  • 期末自己株式数：6,773,660株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：109,918,205株
  • 時価総額：–（株価情報未提示のため省略）
• 今後の予定：
  • 通期見通しの公表：既に発表（2025年5月8日）
  • 株主総会／IRイベント：具体日程は本資料に明記なし（決算説明会は実施）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想の直近修正：無）
  • 売上高：303,604百万円（通期予想425,000百万円に対する進捗率 約71.3%）
  • 営業利益：40,227百万円（通期予想53,500百万円に対する進捗率 約75.2%）
  • 親会社帰属当期利益：27,404百万円（通期予想36,300百万円に対する進捗率 約75.5%）
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：一般水処理市場での大型案件受注・工事進捗、付加価値の高いCSVビジネスの伸長、為替差益（欧米子会社中心）など。
  • ネガティブ要因：電子市場での大型案件の反動減、中国等での一部顧客工場稼働低下による精密洗浄の減少。
  • セグメントで一時的な計上（超純水供給契約の中途解除に伴う清算益）等の影響あり（電子市場）。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。第3四半期時点の進捗は通期目標達成に概ね整合しているが、大型案件の進捗や為替、地域別の需要変動が達成可否を左右。

財務指標

• 損益要点（当第3四半期累計：百万円）
  • 売上高：303,604（前年同期比＋0.9%／＋2,762）
  • 売上総利益：113,459（前年同期108,789）
  • 販売費及び一般管理費：74,597（前年73,493）
  • 営業利益：40,227（前年34,709／＋15.9%）
  • 税引前利益：40,010（前年34,704／＋15.3%）
  • 四半期利益（当期利益）：27,788（前年24,563／＋13.1%）
  • 親会社所有者に帰属する四半期利益：27,404（前年24,235／＋13.1%）
  • EPS（基本）：249.32円（前年215.55円）
• 収益性指標（注：以下は第3Q累計ベース）
  • 営業利益率：40,227 / 303,604 = 約13.3%（業種としては高水準）
  • ROE（親会社帰属持分349,910百万円を分母）
  • 9か月利益ベース（参考）：27,404 / 349,910 = 約7.8%（但し期間は9か月分）
  • 年間換算参考値：約10.4%（単純年率換算の参考値）
  • ROA（総資産571,194百万円）：27,788 / 571,194 = 約4.9%（9か月ベース）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
  • 売上高進捗率：約71.3%（303,604 / 425,000）
  • 営業利益進捗率：約75.2%（40,227 / 53,500）
  • 親会社利益進捗率：約75.5%（27,404 / 36,300）
  • 過去同期間と概ね同等または堅調な進捗（前年実績対比で増益）
• キャッシュフロー（第3Q累計：百万円）
  • 営業CF：36,114（前年同65,103、前年比減少。営業債権増加や法人税支払増が要因）
  • 投資CF：△24,500（有形固定資産取得19,793等）
  • 財務CF：△12,865（社債償還30,000、自己株取得15,162、配当支払11,341等が影響）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約11,614百万円（プラス）
  • 営業CF / 当期利益比率：36,114 / 27,788 = 約1.30（1以上で健全）
  • 現金同等物残高：65,848百万円（前期末比＋2,896）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別推移は本文集計表参照。季節性は事業特性（大型工事の進捗等）により影響。
• 財務安全性・効率性
  • 総資産：571,194百万円、親会社帰属持分比率：61.3%（安定水準）
  • 流動資産：236,424 / 流動負債：113,912 → 流動比率 ≒ 207.7%（流動性良好）
  • 負債合計：218,455、資本合計：352,738 → 負債/資本の比率は低め（財務の健全性良好）
  • ネット債務（概算）：社債・借入合計約88,523 − 現金65,848 = 約22,675百万円（概算）
• セグメント別（第3Q累計）
  • 電子市場：売上136,495百万円（前年同期比△2.5%）、事業利益18,490百万円（△1.7%）、営業利益19,489百万円（＋2.9%、一時的清算益の計上影響）
  • 一般水処理市場：売上167,108百万円（＋3.9%）、事業利益20,376百万円（＋23.8%）、営業利益20,741百万円（＋31.6%、為替差益含む）

特別損益・一時的要因

• 電子市場で一部顧客との超純水供給契約中途解除に伴う清算益を計上（営業増益寄与、継続性は限定的）。
• 一般水処理市場では欧米子会社中心の為替差益を計上（為替影響は変動要因）。
• のれんは円安に伴う円換算で増加（のれん＋5,058百万円）しているため、為替変動の影響を受けやすい。
• 上記一時要因を除いたベースでは、一般水処理の付加価値ビジネスによる収益改善が継続的要因と判断可能。

配当

• 中間配当：既払56円（第2四半期末）
• 期末配当（予想）：56円（通期予想合計112円、修正なし）
• 期末配当予想・配当方針：直近公表の配当予想から修正なし。配当性向（通期予想ベース）：112 / 330.61 ≒ 約33.9%（目安）
• 特別配当：無
• 自社株買い：第3Q累計期間に自己株式取得支出15,162百万円（自己株数増加）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：有形固定資産取得支出19,793百万円（第3Q累計）
• 減価償却費：26,168百万円（第3Q累計、損益計算書項目）
• R&D費用：明確な数値開示なし（該当なしは「–」として記載）

受注・在庫状況（該当）

• 受注高：314,151百万円（前年同期比＋0.5%）
  • 電子市場受注：143,258百万円（△3.7%）
  • 一般水処理受注：170,892百万円（＋4.3%）
• 在庫（棚卸資産）：22,291百万円（前年同期20,718、増加）
• 受注残・Book-to-Bill等の詳細は開示なし（受注高と売上高の差から一部判断可）

セグメント別情報

• 電子市場：装置の反動減や精密洗浄の一部減少があったが、継続契約型サービスやメンテナンスは増加。営業利益は清算益計上で増加。
• 一般水処理市場：大型土壌浄化案件や国内大型装置の工事進捗、薬品は地域差あるも総じて増収。付加価値CSVビジネス伸長により売上原価率改善、利益率向上。
• 地域別売上（第3Q累計）：日本 153,711百万円、アジア 63,123百万円、北南米 54,160百万円、EMEA 32,608百万円（合計303,604百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗言及は限定的だが、高付加価値サービス比率の拡大や継続契約型サービスの伸長は中期戦略と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向として中国の内需減速はリスク。海外（米国等）は堅調。大口案件や地域景況の差が業績に影響。
• 競合比較は本資料に他社数値がないため省略（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は据え置き（直近発表の修正無し）。会社は現時点の前提で達成可能と判断。
• 会社予想前提：為替・大型案件の進捗等（詳細前提は別添資料参照。本文に明記はなし）。
• 予想の信頼性：直近の進捗（売上・利益進捗率とも約70–75%）は通期予想と整合。過去の予想達成傾向は本資料での明示なし（–）。
• リスク要因：為替変動、大型案件の受注/工事進捗、中国・アジア市場の需要変動、特定顧客の稼働状況、中止・契約解除リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（IFRSに基づく会計方針・見積りの変更無し）。
• 表示方法の変更：キャッシュフロー計上項目の表記変更（投資有価証券取得等の独立掲記）。
• 企業結合：2025年4月1日付でクリタ・アメリカ,Inc.がアビスタ・テクノロジーズ,Inc.を吸収合併（共通支配下の取引として継続的帳簿価額で処理）。

（注記）

• 不明項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。