決算短信：アサックス（8772）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が既に公表している通期予想に対する修正はなし。市場予想との比較は資料に記載なしのため–。総じて「ほぼ予想どおり（修正無し）」。
• 業績の方向性：中間累計は増収増益の表示はないが、当中間期の連結業績は営業収益4,228百万、営業利益2,740百万、親会社株主に帰属する中間純利益1,804百万と、収益性は高い（増収増益の傾向を示唆）。
• 注目すべき変化：当中間期より連結決算へ移行（新規連結：ASAX America, Inc.）のため、前年中間期比の比較数値は非表示。連結化による現預金増（連結範囲変更による増加2,186,195千円）や貸付金等貸出残高の計上が主な構成変化。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益8,168百万、営業利益5,406百万、親会社株主に帰属する当期純利益3,418百万）は変更なし。中間進捗率は売上/営業利益/純利益ともに約50〜53%程度で、通期達成の見込みは現時点で妥当と見なせる（季節性等の記載なし）。
• 投資家への示唆：主要ポイントは「連結化に伴う比較性の変化」と「貸付主体（営業貸付金）が資産の大半を占め、財務は借入でレバレッジを効かせている点」。貸倒引当金は設定されているが、不動産市況や金利・為替（米国子会社）の動向が引き続き重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アサックス
  • 主要事業分野：不動産担保ローン事業（不動産を担保とした貸付等）
  • 代表者名：代表取締役社長 草間 雄介
  • その他：当中間期より連結決算に移行（新規連結子会社：ASAX America, Inc.）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日（決算短信）、中間報告書提出予定日 2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 決算説明会：無　決算補足説明資料：有
• セグメント:
  • 不動産担保ローン事業（単一報告セグメント）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：32,980,500株
  • 期末自己株式数：4,500株
  • 期中平均株式数（中間期）：32,976,000株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月12日
  • 株主総会／IRイベント等：資料に記載なし（決算説明会は開催なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、通期予想に対する中間実績の進捗）
  • 売上高（営業収益）：当中間期 4,228,994千円。通期予想 8,168,000千円に対する進捗率 51.8%（達成率メトリクスとしては概ね順調）。
  • 営業利益：当中間期 2,739,955千円。通期予想 5,406,000千円に対する進捗率 50.7%。
  • 純利益（親会社株主帰属）：当中間期 1,803,512千円。通期予想 3,418,000千円に対する進捗率 52.8%。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：営業貸付金利息が主たる収益源（営業収益の内訳：営業貸付金利息 3,023,163千円、その他営業収益 1,205,831千円）。営業費用の抑制により高い営業利益率を確保。
  • 特別要因：デリバティブ評価益 58,321千円が営業外収益に寄与。固定資産売却損益は小幅（特別利益2,976千円、特別損失1,693千円）。
  • 連結化影響：ASAX America, Inc. の連結追加により比較が困難（現金等・貸付金等に影響）。
• 通期への影響：
  • 直近公表予想の修正はなし。中間進捗は概ね通期予想と整合しており、現時点で予想達成の可能性は妥当と判断されるが、不動産市況・金利動向・為替（米国子会社）等がリスク。

財務指標

（注：金額は原資料の千円表記を基本に記載。読みやすさのため概数で百万/億単位も併記）

• 貸借対照表（当中間連結会計期間末 2025年9月30日）
  • 資産合計：119,630,385千円（約119,630百万円＝119.63億円）
  • 流動資産合計：111,206,787千円（主に営業貸付金 102,714,680千円）
  • 固定資産合計：8,423,597千円（有形固定資産 6,493,830千円）
  • 負債合計：69,409,561千円
  • 流動負債：22,682,319千円（1年内返済予定の長期借入金 21,414,290千円含む）
  • 固定負債：46,727,242千円（長期借入金 45,223,609千円含む）
  • 純資産合計：50,220,823千円（利益剰余金 47,904,780千円）
  • 自己資本比率：42.0%（安定水準の目安：40%以上）
• 損益計算書（当中間期：2025/4/1〜2025/9/30）
  • 営業収益：4,228,994千円（営業貸付金利息 3,023,163千円、その他営業収益 1,205,831千円）
  • 営業費用合計：1,489,039千円
  • 営業利益：2,739,955千円
  • 営業利益率：2,739,955 / 4,228,994 = 64.8%（高水準）
  • 経常利益：2,785,890千円
  • 中間純利益（親会社株主帰属）：1,803,512千円
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：54.69円
• 収益性指標（当中間期ベース）
  • ROE（中間期実績ベース）：1,803,512 / 50,220,823 = 3.59%（単純比）。年率化換算（×2）で約7.18%（目安：8%以上が良好、現状はやや未達）。
  • ROA（中間期実績ベース）：1,803,512 / 119,630,385 = 1.51%（年率化換算で約3.01%、目安5%以上で良好）。
  • 営業利益率：64.8%（業種特性上高め。貸付金利息主体のため高い利ざやが出ている）
• 進捗率分析（中間→通期予想比較）
  • 売上高進捗率：51.8%
  • 営業利益進捗率：50.7%
  • 純利益進捗率：52.8%
  • 過去同期間との比較：当社は当中間期より連結化のため前年同期間との直接比較不可
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：888,010千円
  • 投資CF：128,140千円（有形固定資産取得支出19,591千円、投資有価証券償還等含む）
  • 財務CF：△405,484千円（長期借入れによる収入11,230,000千円、返済10,977,556千円、配当支払657,928千円等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：759,870千円
  • 営業CF/純利益比率：888,010 / 1,803,512 = 0.49（目安1.0以上で健全。中間期のみの比較のため参考値）
  • 現金同等物残高（期末）：7,955,419千円（連結範囲変更に伴う増加分 2,186,195千円を含む）
• 四半期推移（QoQ等）：詳細な四半期比較は資料に記載なし。季節性の特記なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：42.0%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債の構成：長期借入金が主要（長期借入金合計＝1年内返済予定分含め約66,637,899千円）
  • 流動比率：流動資産111,206,787 / 流動負債22,682,319 = 約490%（流動性は高め）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の詳細は業種比較が必要だが、営業利益率は高い（64.8%）
• セグメント別：単一セグメント（不動産担保ローン事業）のみで、セグメント別詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2,976千円
• 特別損失：固定資産売却損 1,693千円
• 一時的要因の影響：特別損益は小額で業績に大きな影響はなし。デリバティブ評価益 58,321千円は営業外収益で計上されており、再現性の有無は評価要（将来の市場価格変動に依存）。
• 継続性の判断：貸出利息収入が主たる収益源であり、特別益損は限定的。デリバティブ評価益は変動要因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当期）：0.00円（無配）
  • 期末配当（会社予想）：20.00円
  • 年間配当予想：20.00円（直近公表予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため計算不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当（20円）／予想EPS（103.66円）＝約19.3%
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：現時点で特記事項なし（自社株買い等の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得額（当中間期）：19,591千円
  • 減価償却費（当中間期）：68,327千円（損益計算書・注記で差異あり：注記中の数値表記23,475千円は科目別注記の違いのため確認要）
• 研究開発：
  • R&D費用：該当記載なし（–）

受注・在庫状況（該当業種に準じて）

• 受注状況：該当なし（貸付業のため適用外）
• 在庫状況（販売用不動産等）：販売用不動産の増減額 70,043千円（CF注記）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（不動産担保ローン事業）につき、売上・利益は全て該当セグメントに集約
• 前年同期比較：連結化のため前年中間期との比較数値は記載なし
• 地域別売上：記載なし（ただし米国子会社連結により海外比率は増加の可能性あり）。為替換算調整勘定は9,444千円（その他包括利益に計上）、中間期では為替差損等も発生

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載なし（–）
• KPI達成状況：当中間期進捗は通期予想に対し売上・利益とも約50%進捗で整合性あり（ただし連結化により比較基準が変化）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社比較データは資料に記載なし（–）
• 市場動向：不動産金融市場は都心近郊の地価は堅調だが、物価・通商政策・金融市場変動等のリスクが継続。貸倒リスクや流動性への影響を注視する必要あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：営業収益 8,168,000千円、営業利益 5,406,000千円、経常利益 5,371,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益 3,418,000千円、1株当たり当期純利益 103.66円
  • 会社予想の前提条件：詳細は2025年8月7日の発表資料参照（決算短信に前提の詳細は別添を参照）
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向に関する記載なし。今回の中間進捗は通期予想と整合的。
• リスク要因：不動産市況変動、金利上昇・金利差、貸倒の増加、為替変動（米国子会社）、金融資本市場の変動等

重要な注記

• 会計方針：当中間期より連結決算への移行に伴い中間連結財務諸表を作成。会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• その他重要事項：
  • 連結範囲の変更：ASAX America, Inc. を新規連結
  • 第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.0)」によって自動生成されました。

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