決算短信：丸善CHIホールディングス（3159）

2026年１月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想および配当予想は2025年12月12日に修正（発表）。第3四半期累計は会社予想ベースで売上・利益ともに概ね上振れ（特に営業利益の進捗が高い）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +14.6%、営業利益 +95.2%、経常利益 +96.5%、親会社株主に帰属する四半期純利益 +9.7%）。
• 注目すべき変化：店舗・ネット販売事業（2025大阪・関西万博のオフィシャルストア）の好調により店舗部門が大幅増収（+29.9%）。図書館・教育施設向けの設計・施工大型案件の完工増加で文教市場販売事業も堅調（+7.9%）。一方、出版事業は教科書・DVD等の売上減で減収（-5.5%）。表示方法の変更（自社保有不動産の賃貸収入を営業収益に計上）により前期数値を組替え済み。
• 今後の見通し：通期予想は修正済み（売上高183,000百万円、営業利益4,800百万円、親会社株主帰属当期純利益3,100百万円）。第3四半期累計の進捗からは売上進捗は約77.5%だが、営業利益進捗は約93.6%と高く、通期予想達成の可能性は高いが、イベント特需（万博）の反動や出版部門の回復が鍵。
• 投資家への示唆：第3四半期はイベント特需と大型案件完工が業績を押し上げている点を把握すること。通期見通しは修正済み・配当予想も修正（年間6.00円）されたため、内訳（事業継続性）と今後の季節・非定常要因の影響に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：丸善ＣＨＩホールディングス株式会社（証券コード 3159）
  • 主要事業分野：文教市場販売（図書・学術情報ソリューション等）、店舗・ネット販売（書店／文具等）、図書館サポート（業務受託等）、出版、その他（店舗内装、倉庫、PC修理、保育サービス、不動産等）
  • 代表者名：代表取締役社長 五味 英隆
  • URL：https://www.maruzen-chi.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月12日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日～2025年10月31日）
  • 決算説明会資料作成：無、決算説明会：無（但し「通期連結業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ」あり）
• セグメント（報告セグメント）概要：
  • 文教市場販売事業：図書館向け書籍・装備、学術・輸入洋書、設計・施工、大学生協関連 等
  • 店舗・ネット販売事業：和書・洋書・文具・雑貨等の直営店／EC販売
  • 図書館サポート事業：図書館業務請負、指定管理、PFI運営、人材派遣 等
  • 出版事業：専門書・児童書・テキスト等の刊行、関連DVD 等
  • その他：店舗内装、倉庫、PC修理、保育サービス、電子書籍検索サービス、不動産等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：92,554,085株（第3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：92,544,958株（当第3四半期）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算（通期）発表等の詳細日程は会社案内参照（本資料に記載なし）
  • 株主総会・IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：実績 141,788（前年同期比 +14.6%）／通期予想 183,000 → 達成率 77.5%
  • 営業利益：実績 4,495（前年同期比 +95.2%）／通期予想 4,800 → 達成率 93.6%
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績 3,105（前年同期比 +9.7%）／通期予想 3,100 → 達成率 100.2%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：店舗・ネット販売の万博オフィシャルストアでの高売上、大型設計・施工案件の完工増加（文教市場販売）、売上総利益の増加。
  • 調整要因：前年は固定資産売却益（2,578百万円）などの特別利益の計上があり、比較には一次要因の影響あり。
• 通期への影響：
  • 第3四半期時点で営業利益の進捗が高いため通期見通し達成の可能性は高いが、万博関連の一時的収益や出版部門の回復見込みが不確定要素。会社は12/12に通期業績・配当予想を修正済み（詳細は会社発表参照）。

財務指標（主要数値）

（数値は百万円、％は前年同期比。前年数値は必要箇所に記載）

• 損益（第3四半期累計）
  • 売上高：141,788（+14.6%：前年 123,703）
  • 売上総利益：37,253（前年 30,332）
  • 販管費：32,758（前年 28,029）
  • 営業利益：4,495（+95.2%：前年 2,303）
  • 経常利益：4,428（+96.5%：前年 2,254）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,105（+9.7%：前年 2,831）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：33.55円（前年同期 30.59円）
• 財政状態（当第3四半期：2025年10月31日）
  • 総資産：136,087（前期末 132,733 → +33,353）
  • 純資産：54,019（前期末 51,742 → +22,76）
  • 自己資本：53,808（参考）
  • 自己資本比率：39.5%（安定水準に近い）
  • 現金及び預金：36,680（前期末 28,743 → +7,937）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：4,495 / 141,788 = 3.17%（業種平均との比較は業種で差異ありだが、低～中程度）
  • ROE（簡易計算、Q3純利益 / 自己資本）＝ 3,105 / 53,808 = 5.77%（目安の8%未満）
  • ROA（簡易計算、Q3純利益 / 総資産）＝ 3,105 / 136,087 = 2.28%（目安5%未満）
    ※上記ROE/ROAは第3四半期累計の利益を分母の期末残高で単純算出した概数。年率化や平均資本ベースでは異なる点に留意。
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：77.5%（141,788 / 183,000） → 通常ペースよりやや高め（年度後半に偏る業種もあり注意）
  • 営業利益進捗率：93.6%（4,495 / 4,800） → 高い進捗、通期目標に近い
  • 純利益進捗率：100.2%（3,105 / 3,100） → 通期目標ほぼ達成水準
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当該累計期間に係る作成を行っていない（会社注記）。
  • ただし現金及び預金は前期末28,743→当第3Q36,680（増加7,937百万円）。フリーCF等は算出不可（資料欠如）。
• 流動性・負債状況（貸借対照表より）
  • 流動負債：58,976（前期末56,714）
  • 固定負債：23,091（前期末24,276）
  • 負債合計：82,067（前期末80,991）
  • 短期借入金：13,800（前期末 18,600 → 減少）／長期借入金：13,758（前期末15,060 → 減少）
  • 流動比率・負債比率：詳細数値は流動資産・流動負債より計算可能（流動資産99,301 / 流動負債58,976 ≒ 168%）。
• 減価償却費：当第3Q累計で1,381百万円（前年同期 1,353百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益（当第3Q累計）：合計 373（内訳：投資有価証券売却益 282、助成金 40、子会社清算益 50 等）
• 特別損失（当第3Q累計）：合計 54（投資有価証券評価損 36 等）
• 前年同期間は固定資産売却益 2,578 を計上しており、前年比較では特別利益が前年より大幅減（前年の特別益が大きかった）。
• 一時的要因の影響：万博オフィシャルストア売上はイベント限定の一時要因であり継続性は低い。特別利益差異を除くと増益幅は異なるため、実質的な事業収益力はセグメント別のトレンドで判断する必要あり。

配当

• 配当実績・予想（円）：
  • 2025年1月期（実績）：年間合計 3.00円（期末 3.00円）
  • 2026年1月期（予想、修正後）：年間合計 6.00円（中間 0.00、期末 6.00）
• 配当利回り：–（株価データがないため算出不可）
• 配当性向：–（通期の純利益見通し 3,100百万円に対する配当性向算出は可能だが、発行済株式数・一株当たり配当での比率明示は資料に直接記載なし）
• 株主還元方針：業績に応じた配当を基本方針。配当予想は通期見通しの修正に伴い修正済み。自社株買いの記載：–（本資料に記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（本資料に金額記載なし）
• 減価償却費：当第3Q累計 1,381百万円（前年同期 1,353百万円）
• 研究開発費（R&D）：–（記載なし）

受注・在庫状況（該当箇所）

• 受注状況：–（受注高・受注残高の具体数値は記載なし）
• 在庫状況：商品及び製品 38,102百万円（前期末 35,731百万円、増加）

セグメント別情報（当第3四半期累計：2025/2/1〜2025/10/31、単位：百万円）

• 売上高（外部顧客）合計：141,788
  • 文教市場販売事業：38,780（前年 35,933、+7.9%）
  • 店舗・ネット販売事業：62,845（前年 48,381、+29.9%）
  • 図書館サポート事業：29,319（前年 28,211、+3.9%）
  • 出版事業：2,570（前年 2,720、-5.5%）
  • その他：8,120（前年 8,288、-2.2%）
• セグメント利益（合計 6,698 → 調整後営業利益 4,495）
  • 文教：2,596（+16.1%）
  • 店舗・ネット：2,046（前年は164、大幅増）
  • 図書館サポート：2,215（-4.3% vs 営業利益は減少） ← 実績では売上増だが人件費増等で営業利益は前年より減少（セグメントごとの前年差は表参照）
  • 出版：△160（営業損失）
  • その他：469（+46.0%）
• セグメント戦略・留意点：店舗・ネットは新規出店（台北など）と万博ストアの特需が寄与。文教は大型設計・施工案件完工が増加。図書館サポートは受託館数増（1,840→1,850館）で安定成長。出版は市場環境の影響で課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（5カ年）は継続中（2025年1月期〜2029年1月期、第2年目）。重点はグループ資産活用、成長領域創出、収益構造の転換（不動産活用含む）。
• 表示方法変更（自社保有不動産の賃貸収益を売上高/売上原価へ移行）は中期計画に沿った不動産収益化の取り組み反映。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対位置は本資料に直接記載なし。書籍・流通・図書館支援分野はデジタル化や市場縮小・再編が進む中で、物流・サービス提供力・イベント等の差異化が要因。
• 市場動向：国内は雇用・所得改善、インバウンド増で緩やか回復。ただし物価・原材料高や地政学リスク等の外部リスクは継続。

今後の見通し

• 業績予想（通期・修正後）：売上高 183,000百万円（+10.4%）、営業利益 4,800百万円（+37.2%）、経常利益 4,800百万円（+38.9%）、親会社株主帰属当期純利益 3,100百万円（△20.7%）※会社公表値
• 予想の前提：表示方法変更を反映（不動産賃貸収益の計上方法変更など）。詳細の前提（為替等）は別途会社の業績予想注記参照。
• リスク要因：主要な外部要因は為替・原材料価格・地政学リスク、イベント特需（万博等）の反動、出版市場の不振、人件費上昇。イベント関連の一時的売上依存に注意。

重要な注記

• 会計方針：表示方法の変更（自社保有不動産のテナント賃貸収入を営業収益（売上高/売上原価）に振替）。前期比較のため遡及組替えを実施。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間の作成は行っていない（注記あり）。
• 監査：独立監査人（アーク有限責任監査法人）による期中レビュー報告書あり。レビューに際して重要な点は認められなかった旨。

注意事項：本まとめは提供資料に基づく情報整理であり、投資助言や推奨を目的とするものではありません。不明項目は「–」で省略しています。必要であれば、さらに細かい数値（セグメント別の前年差、店舗数推移、キャッシュフロー詳細など）を抽出して追補できます。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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