決算短信：地盤ネットホールディングス（6072）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収減益（売上大幅増、利益は減少）。売上増は連結範囲拡大（株式会社ハウスワランティの連結化）による寄与が主因。
• 注目すべき変化：のれん計上（のれん計534,324千円の計上、のれん償却費35,621千円計上）および損害補償引当金の大幅増（＋312,400千円）が総資産・固定負債を押し上げ、当期純損失（親会社株主に帰属）を計上。地盤事業の売上・利益拡大と、BIM事業の売上減少が同時に発生。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上3,150百万円、営業利益30百万円、当期利益10百万円）は据え置き。中間の進捗は売上約48.9%、営業利益約21.2%で、営業利益面では通期達成に向けて上期比の巻き返しが必要。
• 投資家への示唆：M&Aによる売上拡大が確認される一方、のれん償却・引当金増加など一時要因が利益を圧迫。注視点は（1）子会社統合によるコスト削減・シナジー実現の進捗、（2）損害補償引当金の妥当性と今後の与件、（3）営業CFの回復と借入動向。

基本情報

• 企業名：地盤ネットホールディングス株式会社
• 主要事業分野：地盤事業（地盤解析・保証・コンサルティング等）、BIM Solution事業（BIMモデリング、3D点群活用等）
• 代表者名：代表取締役社長 荒川 高広
• 問合せ先：取締役経営企画部長 高瀬 秀人（TEL 03-6265-1834）
• 報告概要：提出日 2025年11月13日、対象会計期間 2025年4月1日～2025年9月30日（第2四半期・中間期）
• 決算補足資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント：
  • 地盤事業：地盤解析、地盤保証、コンサルティング等（ハウスワランティの連結化により拡大）
  • BIM Solution事業：BIMモデリング、3D点群データ活用、CG等の設計・営業支援
• 発行済株式：期末発行済株式数 23,148,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期） 22,221,429株
  • 期末自己株式数 705,746株（注記により変動あり）
• 今後の予定：決算説明会開催無し、その他IRイベント：–（四半期短信記載の範囲）

決算サプライズ分析（予想 vs 実績）

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する中間実績の進捗）
  • 売上高：中間実績 1,538,766千円 ／ 通期予想 3,150,000千円 → 達成率 ≒ 48.9%（通期の約半分を確保）
  • 営業利益：中間実績 6,364千円 ／ 通期予想 30,000千円 → 達成率 ≒ 21.2%（利益面では遅れ）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間実績 △16,729千円 ／ 通期予想 10,000千円 → 中間で赤字、単純な進捗把握不可（マイナス）
• サプライズの要因：
  • 上振れ（売上）：ハウスワランティの連結化による売上大幅寄与（地盤事業の外部売上が大幅増）。
  • 下振れ（利益）：のれん計上と償却（のれん償却額35,621千円）、損害補償引当金の大幅積み増し（312,400千円）、子会社取得関連の支出（取得対価250百万円＋アドバイザリー費等）等により営業外・特別損失や法人税等が増加し、当期純損失を計上。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正せず（直近公表予想からの修正無し）。ただし中間段階で営業利益進捗が低いため、下期での利益回復（統合効果発現や費用の平準化）が必要。

財務指標（要点）

• 損益（中間・累計：2025/4/1–2025/9/30、単位：千円）
  • 売上高：1,538,766（前年同期 891,478、前年比 +72.6%）
  • 売上総利益：640,252（前年同期 400,363）
  • 営業利益：6,364（前年同期 7,446、前年比 ▲14.5%） → 営業利益率 0.41%（前年同期 0.84%）
  • 経常利益：4,429（前年同期 11,863、前年比 ▲62.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△16,729（前年同期 +6,486）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△0.75円（前年同期 0.28円）
• 収益性指標（中間期）
  • 営業利益率：0.41%（業種平均との比較は業種に依存、目安では低位）
  • ROE（中間期ベース、概算）：約 △1.4%（親会社株主に帰属する利益 / 平均自己資本 ≒ △16,729 / 1,208,540千円） → 目安 8%以上が良好のため現状は未達
  • ROA（概算）：約 △1.0%（△16,729 / 平均総資産 ≒1,744,369千円） → 目安 5%以上が良好のため未達
• 財政状態（貸借対照表ハイライト、単位：千円）
  • 総資産：2,004,324（前期末 1,484,415、増加＋519,909）
  • 固定資産の増加が主因（無形固定資産の増加：のれん534,324等）
  • 負債合計：780,280（前期末 291,378、増加＋488,902）
  • 固定負債の増加（損害補償引当金 314,400 等）
  • 純資産合計：1,224,043（前期末 1,193,036、増加＋31,007）
  • 自己資本比率：61.1%（前期末 80.4%）→ 61.1%（安定水準：目安40%以上は安定）
• キャッシュフロー（中間期、単位：千円）
  • 営業CF：+27,262（前年同期 +81,047） → 営業活動による資金獲得は継続だが減少
  • 投資CF：△329,152（前年同期 △20,416） → 主に子会社株式取得支出250,000千円、事業譲受50,000千円、無形固定資産取得等
  • 財務CF：+59,223（前年同期 △74,993） → 短期借入金の借入100,000千円が寄与（自己株式取得などの支出含む）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：△301,890千円（＝27,262 – 329,152） → 投資フェーズで大幅マイナス
  • 現金及び現金同等物期末残高：570,467千円（前期末 821,680、減少▲251,213）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 27,262 /（税引前中間純利益 1,080）＝約25.2（だが分母が小さくマイナス要因あり）。注：純利益は中間で赤字のため評価に留意。
• 四半期推移（QoQ）：詳細の四半期別数値は短信に限定的。中間累計で見ると前四半期比較は–。季節性：住宅着工の影響を受けるため下期・上期での変動あり（着工戸数は前年同期比で減少）。

財務の安全性・効率性

• 自己資本比率 61.1%（安定水準、目安 40%以上）だが前年同期は80.4%で低下（のれん計上・引当金積増しが主因）。
• 流動負債 460,885千円に対する流動資産 1,313,023千円 → 流動比率は概ね284%（健全）。

特別損益・一時的要因

• のれんの発生：のれん計 534,323千円（ハウスワランティ取得により発生。のれんのうち242,180千円と記載の箇所あり。注記により計上金額の内訳を確認する必要あり）。のれん償却は8年均等、当中間期の償却額 35,621千円を計上。
• 損害補償引当金：前期末 2,000千円 → 当中間期 314,400千円（増加312,400千円）。固定負債が大幅増。将来支出リスクの織り込み。
• 特別損失：リース解約損 3,349千円計上。
• 取得関連費用：子会社取得対価 250,000千円（現金）、取得関連アドバイザリー等 21,000千円（投資活動で支出計上）。
• 一時的要因の影響：のれん償却および引当金の増加が利益を大きく押し下げたため、特別損益を除いたベース（営業キャッシュやセグメント利益）を合わせて評価する必要あり。これらはM&A関連で中期的に解消・効果化が期待される一方、損害補償引当金は継続的に影響する可能性あり。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想、変更無し）
• 年間配当予想：0.00円（直近公表の配当予想からの修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が必要）
• 配当性向：–（当期純利益が赤字のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの新規発表なし（自己株式の取得は過去に実施）。

設備投資・研究開発

• 投資活動（中間期）：無形固定資産取得 26,779千円（ソフトウェア等）
• 子会社株式取得 250,000千円、事業譲受 50,000千円が投資CFの主因
• 減価償却費・償却費：減価償却費 13,888千円、のれん償却額 35,621千円（中間期）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：中間期末 商品740千円、仕掛品12,126千円、在庫規模は小さい。棚卸資産の増減による業績への影響は限定的。

セグメント別情報

• 地盤事業（報告セグメント）：
  • 売上高 1,404,509千円（前年同期 729,827千円、前年比 +92.4%）
  • セグメント利益 158,450千円（前年同期 105,287千円、前年比 +50.5%）
  • コメント：ハウスワランティ連結化により顧客数増・売上伸長。系統用蓄電所向け地盤サービス等で新規受注獲得。
• BIM Solution事業：
  • 売上高 134,257千円（前年同期 161,510千円、前年比 ▲16.9%）
  • セグメント損失 △2,163千円（前年同期 △7,307千円、損失幅縮小）
  • コメント：BIMモデリング等の高付加価値案件増だが、戸建着工減少に伴うCG関連受注減で売上減。
• その他：該当事項無し（売上寄与小）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）：地盤事業とBIM Solution事業を「成長の両輪」とし、事業競争力強化と技術基盤高度化を推進。
• 進捗：地盤事業はM&Aによる規模拡大で売上・セグメント利益が改善。BIMは収益改善中だが売上はマイナス。M&A統合でのシナジー実現が中期目標の鍵。

競合状況・市場動向

• 市場動向：国内住宅市場は新設住宅着工戸数が当中間期で148,483戸（前年同期比▲14.4%）と減少傾向。住宅市場の弱さはBIM事業にネガティブ。
• 競合比較：同業他社との比較データは記載無し → 競合相対位置はセグメント別の市場シェア（同資料では約20%目標言及）などから判断する必要あり。

今後の見通し（会社予想・留意点）

• 通期業績予想（2026年3月期）：売上高 3,150百万円（前期比 +67.7%）、営業利益 30百万円（▲72.6%）、経常利益 28百万円（▲74.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 10百万円（▲86.5%）、1株当たり当期純利益 0.45円。
• 想定前提：為替や原材料等の前提条件は資料で詳細記載の参照先あり（添付資料参照）。
• リスク要因：住宅着工の低迷、損害補償関連支出の発生、M&A統合が想定通り進まない場合、資金調達環境の変化。

重要な注記

• 連結範囲の変更：当中間期に新規連結 2社（株式会社ハウスワランティ、株式会社グランリフト）を追加。これが売上・資産の増加主因。
• 会計方針の変更：無。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税効果等の見積り等）。
• 第2四半期決算短信は監査報告（レビュー）対象外。
• 中間連結財務諸表における大幅な引当金計上（損害補償引当金）とのれん計上が財務構造を変動させている点に留意。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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