決算短信：オプティマスグループ（9268）

2026年3月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無し（通期予想据え置き）。市場予想との比較情報は開示なし（ほぼ予想通り／修正なし）。
• 業績の方向性：増収・減益（売上高139,357百万円、前年同期比＋3.0％／営業利益2,678百万円、同△27.0％）。親会社株主に帰属する中間純損失を計上（△262百万円、前年同期275百万円の黒字）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益が大幅に悪化（経常利益515百万円、同△63.2％）。のれん償却（1,145百万円）や輸出入セグメントの雹害対応費用等が影響。小売・卸売セグメントは売上ほぼ横ばいだがマージン圧迫で利益大幅減。
• 今後の見通し：通期予想（売上288,000百万円、営業利益8,100百万円）は修正なし。中間進捗は売上約48％、営業利益約33％と売上は順調だが利益進捗は弱め（経常利益進捗約13.6％）。達成可能性は利益面で注意が必要。
• 投資家への示唆：1) 中間で親会社株主に帰属する損失を計上した点は注視、2) 自己資本比率13.6％と低水準で財務レバレッジ高め、3) 年間配当（18円）の継続は通期業績予想（当期純利益1,100百万円）との整合性に注意（試算で配当性向が100％超となる可能性）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オプティマスグループ（コード 9268）
  • 主要事業分野：自動車の輸出入、物流（内陸輸送含む）、自動車関連サービス（販売金融等）、検査、オーストラリア／ニュージーランドを中心とした小売・卸売等
  • 代表者名：代表取締役社長 山中 信哉
  • 連絡先：戦略企画ユニット長 齋藤 英之（TEL 03-6370-9268）
  • 会社URL：https://www.optimusgroup.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日、連結・日本基準）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
  • 会計方針変更予定：当期末より国際会計基準へ変更予定（当期のIFRSベース予想は第3四半期で注記予定）
• セグメント：
  • 輸出入：中古・新車の輸出入販売（主要子会社：㈱日貿）
  • 物流：海陸輸送等（Dolphin Shipping NZ/AU、Autocare等）
  • サービス：販売金融（Auto Finance Direct等）、メディア（Auto Trader等）
  • 検査：船積前検査・検疫等
  • 小売・卸売：オーストラリアでの新車／中古車販売（Autopact等）
  • その他：純粋持株会社等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：76,847,420株
  • 期末自己株式数：8,583,772株
  • 中間期の期中平均株式数（中間期）：68,263,648株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日（実施済）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 次回決算/説明会等：第3四半期決算短信でIFRSベースの注記予定、機関向け説明会資料は開催後ウェブ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との直接比較は中間単独予想未提示のため「修正の有無」で示す）
  • 売上高：139,357百万円（前年同期比＋3.0％）。通期予想（288,000百万円）に対する進捗率：139,357/288,000 = 約48.4％（通期の約半分、標準的な進捗）。
  • 営業利益：2,678百万円（同△27.0％）。通期予想（8,100百万円）に対する進捗率：約33.1％（進捗遅れ）。
  • 純利益（親会社株主）：△262百万円（前年同期275百万円の利益）。通期予想（1,100百万円）に対する進捗率：△23.8％（進捗不能）。
• サプライズの要因：
  • のれん償却（1,145百万円）が営業費用を押し下げ。
  • 輸出入セグメントで雹害対応費用が発生しセグメント利益を圧迫（ただし保険金収入でカバーされ、保険金は営業外収益として計上）。
  • 小売・卸売での競争激化によるマージン低下でセグメント利益大幅減。
  • 金利低下や為替（円高）による利息収入や現地通貨ベースの売上の円換算影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず、売上の進捗はほぼ通期計画に沿うが、利益（特に経常利益・純利益）は中間の低迷が続けば下振れリスク。第3四半期以降の利益回復が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：139,357（前年同期135,259、＋3.0％）
  • 営業利益（中間）：2,678（前年同期3,668、△27.0％）
  • 経常利益（中間）：515（前年同期1,401、△63.2％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△262（前年同期275、－）
  • 総資産：173,712（前期末159,469、+8.9％）
  • 純資産：24,991（前期末25,463、△1.9％）
  • 自己資本（参考）：23,588（中間期、前期23,833）
  • 自己資本比率：13.6％（安定目安40％に比べ低い）
• 収益性指標
  • 売上高増減：＋3.0％（＋4,098百万円）
  • 営業利益率：2,678 / 139,357 = 1.92％（低め。業種平均照合が必要）
  • 経常利益増減：△63.2％（大幅減）
  • 親会社株主中間純利益：△262百万円（前年同期＋275百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△3.85円（前年同期＋4.33円）
  • ROE（簡便計算、当中間の親会社株主損益ベース）：△262 / 23,588 ≒ △1.11％（目安8%以上が良好 → 現状低下）
  • ROA：△262 / 173,712 ≒ △0.15％（目安5%以上が良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約48.4％（通期の約半分、概ね標準）
  • 営業利益進捗率：約33.1％（低水準）
  • 経常利益進捗率：約13.6％（かなり遅れ）
  • 純利益進捗率：マイナス（中間で損失）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+2,326百万円（前年同期+8,641百万円、減少）
  • 投資CF：△2,415百万円（前年同期△9,524百万円）
  • 財務CF：+1,373百万円（前年同期△1,443百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約△89百万円（ややマイナス）
  • 営業CF／親会社株主に帰属する中間純利益比率：2,326 / (△262) = 負の値（基準1.0以上が健全だが、当期は純損失のため比率評価困難。営業CFはプラスでキャッシュ創出はある）
  • 現金同等物残高：14,491百万円（前期末12,970百万円、+1,520百万円）
• 四半期推移（QoQ等）：四半期別の詳細数値は中間連結ベースのみ開示。季節性の記載は特になし。
• 財務安全性
  • 流動資産：95,522百万円、流動負債：103,132百万円 → 流動比率＝95,522/103,132 ≒ 92.6％（100%以上が望ましい。短期流動性はやや低め）
  • 総負債合計：148,721百万円、自己資本比率13.6％（低い。目安40％で安定）
• 効率性
  • 棚卸資産：43,039百万円（前期36,940百万円、+6,099百万円、＋16.5％）。在庫増加が営業CFにも影響。
• セグメント別（中間・百万円、前年同期比は本文の記載）
  • 輸出入：売上高 22,840百万円（前年同期比＋15.3％）、セグメント利益 109百万円（同71.0％減、雹害対応費用等の影響。保険金収入でカバー）
  • 物流：売上高 15,775百万円（同＋11.3％）、セグメント利益 1,308百万円（同＋42.7％）
  • サービス：売上高 1,951百万円（同△3.7％）、セグメント利益 160百万円（同＋46.1％）
  • 検査：売上高 2,589百万円（同＋6.9％）、セグメント利益 251百万円（前年同期は損失）
  • 小売・卸売：売上高 98,614百万円（同△1.1％）、セグメント利益 1,075百万円（同△58.8％）
• 財務の解説（要旨）：
  • 売上は増加した一方、利益率が低下。のれん償却や流通・販売マージン圧迫、為替・金利影響が重なり、営業・経常利益が大幅減。流動比率と自己資本比率が低く、財務レバレッジは高め。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取保険金（営業外収益として320百万円計上。雹害対応費用の補填）
• 特別損失：固定資産除売却損 111百万円等
• のれんの償却額：1,145百万円（中間期、営業費用に含まれる）
• 一時的要因の影響：雹害対応費用はセグメント利益を圧迫したが保険でカバーされており、営業利益には一定の影響を残す（保険収入は営業外）。のれん償却は継続的費用（非現金）で利益に継続的に影響。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期（中間配当）：8.00円（支払予定日 2025/12/01）
  • 期末予想：10.00円
  • 年間配当予想：18.00円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報の開示なし）
• 配当性向（試算）：年間配当18円を発行済株式数－自己株式（試算対象株数68,263,648株）で計算すると総配当額約1,229百万円となり、会社の通期当期純利益予想1,100百万円に対する配当性向は約111.6％（試算）。注：株数の取り扱いによる計算差異や会社の内部留保取り崩し等で変動するため参考値。
• 株主還元方針：自社株買い等の言及は特になし（直近発表無し）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期）
  • 有形固定資産取得による支出：3,070百万円（前年中間は4,405百万円）
  • 減価償却費：3,502百万円
• 研究開発：明示的なR&D費用の記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（開示無し）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：43,039百万円（前年同期36,940百万円、＋16.5％）。在庫増加が営業CF減少要因の一つ。

セグメント別情報（要点）

• 輸出入：販売台数はニュージーランドで前年並み、欧州向け等で増加。売上は増加したが雹害対応費用で利益大幅減（ただし保険収入で補填）。
• 物流：NZ向け輸送台数減少もAU向け増や買収効果で増収・増益。
• サービス：貸出残高増加も金利低下・円高で利息収入減、広告費減で売上減。利益は増加。
• 検査：NZ向け減少だが他地域で増加、増収増益。
• 小売・卸売：現地通貨ベースでは増収だが円高で売上は微減、マージン圧迫で利益大幅減。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料に詳細記載の可能性ありが本短信では進捗記載は限定的（–）。
• KPI達成状況：営業利益率低下、自己資本比率低下が懸念点。中期目標との整合性は第3四半期以降の改善がカギ。

競合状況や市場動向

• 事業環境：米国経済は底堅いが地政学リスク・米関税等の不確実性、オーストラリアでは競争激化（中国車等）の影響でディーラー収益圧迫。ニュージーランドは需要回復途上。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）：売上 288,000百万円（＋7.1％）、営業利益 8,100百万円（＋14.9％）、経常利益 3,800百万円（＋231.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,100百万円。現時点で修正は無し。
  • IFRS移行：当期末からIFRSへ変更予定。IFRSベースの通期業績は第3四半期で注記予定。
• 予想の信頼性：中間段階で営業利益・経常利益が大きく低下している点は注意（第3四半期以降の反転が必要）。同社は通期据え置きとしたが、利益面での下振れリスクは存在。
• リスク要因：為替変動（円高）、金利変動、需給環境（車両輸入台数の変動）、競争激化（特にAU市場）、自然災害（雹害等）や政策・関税リスク、IFRS移行に伴う影響等。

重要な注記

• 会計方針：当中間期決算は日本基準。期末より国際会計基準に変更予定（IFRSへの移行影響は第3四半期で注記予定）。
• その他：
  • 中間連結財務諸表は監査（レビュー）未実施。
  • 表示方法の変更（長期貸付金の独立表示等）を行っており比較可能性のため遡及組替あり。

（注）数値は決算短信記載（単位：百万円）に基づく。表記のない項目は「–」として省略。投資の判断・助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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