決算短信：阿波銀行（8388）

2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：上振れ（会社計画・市場想定を上回る）
  • 第2四半期（中間）実績は前年同期比で増収増益。特に資金利益（貸出利息・有価証券利息配当金）の増加が寄与し、旧計画比でコア業務系の主要項目が上振れ。会社は通期業績予想を上方修正（2025/7/25→2025/11/14）。
• 業績の方向性：増収増益（対前年中間期）
  • 連結：経常収益 474.11億円（+21.0%）、経常利益 116.57億円（+11.4%）、親会社株主に帰属する中間純利益 82.54億円（+14.2%）。
• 注目すべき変化：有価証券評価益の拡大と資金運用収益の増加
  • 有価証券の評価益が前年期末比で増加（連結評価益 1,428百万円、前期末比 +304百万円）し、株式等売却益等も計上。
• 今後の見通し：通期予想は上方修正（連結：経常収益890億→ 前回84,400→今回89,000百万円等）済み。上半期の進捗は売上・利益ともに50%台前半〜後半で順調（下段参照）。
• 投資家への示唆（読み取りポイント）
  • 資金運用利回り・貸出利回りの上昇が主因であり、金利環境・有価証券市況の変動が業績に与える影響を注視すべき。
  • 不良債権水準・引当率は安定的だが、地域経済や特定業種（道路貨物運送等）への追加引当が見られる点にも留意。

企業概要

• 企業名：株式会社阿波銀行（証券コード 8388）
• 主要事業分野：地域銀行業（預金・貸出、資金運用、証券仲介、各種地域支援サービス）
• 代表者：取締役頭取 福永 丈久
• 備考：連結子会社数 7社

報告概要

• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日）
• 決算説明資料の有無：有（資料添付）、決算説明会：無
• 第2四半期は監査（中間監査）の対象外（注記あり）

セグメント

• 主な区分：国内業務部門（個人・中小企業向け）／国際業務部門（限られた海外取引）／その他（連結子会社等）
  • 損益（単体）参考：国内業務粗利益 20,628百万円、国際業務粗利益 1,851百万円（中間期）

発行済株式

• 発行済株式数（期末、普通株式）：40,000,000株
• 期末自己株式数：948,045株（2026/3中間期）
• 期中平均株式数（中間期、連結）：39,236,111株
• 時価総額：–（資料未記載、–を使用）

今後の予定

• 配当支払開始予定日：2025年12月5日（中間）
• 決算説明会：無し（補足資料は公表）

予想 vs 実績（会社予想との比較は「参考：業績予想との比較」を利用）

• 連結（中間実績）
  • 売上高（経常収益）：47,411百万円（対通期予想89,000百万円の進捗率 53.3%）
  • 営業/経常利益：11,657百万円（通期経常利益予想20,800百万円に対する進捗率 56.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：8,254百万円（通期予想14,500百万円に対する進捗率 56.9%）
• サプライズの要因（上振れの主因）
  • 資金運用収益の増加（貸出金利息+2,399百万円、有価証券利息配当金+2,029百万円 vs 前年中間期）
  • 有価証券の売却益・評価益の寄与（株式等売却益の計上など）
  • 経費は増加したが（人件費等）、収益増が上回った
• 通期への影響
  • 会社は通期予想を上方修正（連結：経常収益 84,400→89,000百万円、経常利益 20,100→20,800百万円、当期純利益 14,000→14,500百万円）。理由は主に銀行単体での資金利益上振れ。
  • 中間の進捗率（売上・利益ともに約53〜57%）は通期計画に対し順調で、現時点では通期達成可能と会社は判断（ただし市況・金利動向次第）。

財務指標（要点）

（単位：百万円、%は前年同期比）

損益（連結・中間）

• 経常収益：47,411（+21.0%）
  • 資金運用収益 27,425（内 貸出金利息 15,718、有価証券利息配当金 10,848）
• 経常費用：35,754（+24.5%）
  • 預金利息等資金調達費用大幅増（預金利息 2,900）
• 経常利益：11,657（+11.4%）
• 特別損益：特別利益 21、特別損失 60（小幅）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：8,254（+14.2%）
• 1株当たり中間純利益（連結）：210.37円（前年 180.62円、+16.5%）

財政状態（連結、中間期末）

• 総資産：4,104,756（百万円）
• 純資産：362,921（百万円）
• 自己資本比率（貸借対照表ベース、注：自己資本比率告示の定義ではない）：8.8%（前期 8.3%）
• バーゼルⅢ（国内基準、連結）：自己資本比率 10.95%（良好水準）

収益性指標（単体）

• ROE（中間純利益ベース、単体）：4.62%（目安：8%以上が良好だが、地域銀行では水準差あり）
• ROA（中間純利益ベース、単体）：0.38%（目安：5%以上は大型企業向け基準。地域銀行では低めが一般的）
• 営業利益率（経常利益/経常収益的指標）：経常利益率（連結）約 24.6% の業務粗利益ベース → ただし銀行業特有の指標で読み替え必要
• 修正OHR（単体、経費効率指標）：58.30%（改善、前年同期比 -4.91ポイント、コア業務粗利益増で効率改善）

進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）

• 売上高進捗：47,411 / 89,000 = 53.3%
• 経常利益進捗：11,657 / 20,800 = 56.1%
• 親会社株主純利益進捗：8,254 / 14,500 = 56.9%
• 過去同期間と比較すると「通常ペース（やや早い）」で推移

キャッシュフロー

• 営業CF：–（資料に明確なCF計数は開示されていないため " — "）
• 営業CF/純利益比率：–（資料未記載）

四半期推移（QoQ）

• 四半期単体のQoQ資料は限定的（中間累計の比較主体）。直近四半期の売上・利益は前年同期比で増加。季節性はあるが通年で貸出/預金の増減により変動。

財務の安全性・効率性

• 貸倒引当金（連結）：19,790百万円（前期末比 +423）
• 自己資本（コア資本、連結・バーゼル）：251,520百万円
• リスク・アセット（連結）：2,295,034百万円
• 自己資本比率（バーゼルⅢ・連結）10.95%（安定的）
• 貸出金・預金の増加により資金運用基盤は拡大。総資金利鞘は0.33%（前年同期比 +0.12ポイント）で改善。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産処分益 21百万円（連結）
• 特別損失：固定資産処分損 18百万円、減損損失 41百万円（連結合計 60百万円）
• 有価証券関連：株式等売却益 5,070百万円（連結）や評価益の増加（連結評価益 1,428百万円、前期比 +304）等、投資運用の影響が利益を押し上げている点は一時的要因を含む可能性あり
• 継続性判断：受取利息・貸出利息の増加は比較的継続性があるが、有価証券売却益・評価益は市況依存で一過性の要素が強い

配当

• 中間配当（実績）：60円（2026年3月期中間）
  • 前期（2025年3月期中間）：45円
• 期末配当（予想）：60円（通期合計 120円）
  • 直近公表の配当予想は修正あり（増配）
• 配当性向（通期予想）：会社は通期当期純利益予想14,500百万円に対し通期配当計120円／株を提示（配当性向は個別算出要、株数から算出可能だが株価未記載のため配当利回りは –）
• 自社株買い：記載なし（–）
• 株主還元方針：株主優待制度の拡充など（資料記載）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（該当数値は中間資料に明示無し）
• 減価償却費：資料の個別項目としては言及なし（但し「営業店端末等の償却終了で減価償却費減」旨の記載あり）
• 研究開発（R&D）：該当なし（–）

受注・在庫状況（該当性低）

• 銀行業のため該当項目は基本的に該当せず（受注・在庫は–）

セグメント別情報

• セグメント構成（概要）
  • 国内業務：預貸業務・資金運用・リテール/中小企業向けサービス（主力）
  • 国際業務：限定的な外貨・外国証券等の運用
  • 連結子会社等：金融商品仲介・信託関連等
• セグメント実績（単体中間）
  • 国内業務粗利益：20,628百万円（前年同期比の増収寄与は資金利益中心）
  • 国際業務粗利益：1,851百万円
• 地域別（貸出金）
  • 徳島県内および関東・関西・中四国で貸出増加。中小企業向け貸出比率高水準（中小企業等貸出金比率 77.31%）

中長期計画との整合性

• 中期計画・KPI：資料では中小企業向け貸出重視（「永代取引」モデル）や四国アライアンス等を通じた地方創生を推進。今回の増益は中期戦略（貸出増・証券運用強化）と整合。
• 進捗：コア業務粗利益・コア業務純益は計画を上回っており、中期目標への進捗は順調と評価可能（ただし市況リスク注意）。

競合状況や市場動向

• 同業比較：地域銀行としては中小企業貸出比率が高く、資金利鞘改善で収益拡大。同行の自己資本比率（バーゼルⅢ 10.95%）は地方銀行として高水準。
• 市場動向：金利上昇は貸出利回りの改善につながる一方、債券評価損や預金コスト上昇リスクも含むため、金利・市場変動が短中期業績の主要リスク。

今後の見通し

• 業績予想（連結、2026年3月通期・百万円）
  • 経常収益：89,000（前回 84,400、増減 +4,600）
  • 経常利益：20,800（前回 20,100、+700）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：14,500（前回 14,000、+500）
  • 1株当たり当期純利益：371.30円
• 会社予想の前提：銀行単体で資金利益が前回想定を上回る見込み（明記）。為替・市場金利等の具体数値前提は限定的。
• 予想の信頼性：上半期の進捗は良好であり、会社は上方修正済。ただし有価証券評価や預金コスト等、市況依存の要素が残るため引き続き変動リスクあり。
• リスク要因（主な外部要因）
  • 為替・株式市場の変動（有価証券評価損益）
  • 金利上昇スピードと預金コストの増加
  • 地域経済の停滞や特定業種の信用リスク（道路貨物運送等への追加引当の可能性）
  • 競合環境の変化（地域内他行・証券仲介競争等）

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針変更は無し（注記）
• 第2四半期は中間監査対象外（監査法人の中間監査の対象外）
• 自己資本比率表示について：貸借対照表ベースの自己資本比率は「自己資本比率告示に定める自己資本比率ではない」との注記あり（バーゼルⅢ基準の値は別途公表）

（備考）

• 本資料は開示資料（決算短信・決算説明資料）を基に整理。市場価格や時価総額、キャッシュフローの詳細等、資料に明記のない項目は「–」としてあります。
• 金額は原資料に合わせて百万円単位で表示。前年同期比は必ず%で併記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.0)」によって自動生成されました。

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