決算短信：タツモ（6266）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側は「売上は計画未達だが利益は概ね計画通り」とコメント。市場（アナリスト）予想との比較は本資料に明示なし（ほぼ会社見通しの範囲内と解釈可）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高35,428百万円、前期比△1.2％／営業利益4,768百万円、前期比△19.4％／親会社株主に帰属する当期純利益3,541百万円、前期比△16.6％）。
• 注目すべき変化：プロセス機器内で「半導体装置」は前年大幅増（+39.7％）だが、洗浄装置・コーター等が大幅減（洗浄△68.8％、コーター△65.5％）で、セグメント合計ではプロセス機器売上は274.75億（△4.4％）・営業利益40.89億（△25.4％）に。受注残高は大幅に減少（31,148,044→19,658,184千円、前年同期比63.1％）。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上355億（+0.2%）、営業利益36億（△24.5%）、当期純利益25億（△29.4%）と利益減を見込む。通期での達成可否は受注状況と製品ミックスに依存。
• 投資家への示唆：① 注文残高の大幅減少が短中期の成長リスク。② 半導体装置は強いが洗浄/コーター等一部事業の落ち込みが業績を押し下げているため、今後は受注回復と製品ミックス改善の有無が鍵。③ 財務余力（現金増加、自己資本比率改善）を背景に配当継続と投資は可能。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：タツモ株式会社（証券コード 6266）
  • 主要事業分野：プロセス機器事業（半導体装置・搬送装置・洗浄装置・コーター等）、金型・樹脂成形事業、表面処理用機器事業（プリント基板向け機器等）
  • 代表者名：代表取締役社長 佐藤 泰之
  • その他：決算補足説明資料・決算説明会（アナリスト向け）あり
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日（決算短信日付）
  • 対象会計期間：連結 2025年1月1日～2025年12月31日（通期）
  • 決算説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント:
  • プロセス機器事業：半導体・液晶ディスプレイ等の製造プロセス機器および周辺機器の開発・製造・販売・保守
  • 金型・樹脂成形事業：精密金型と樹脂成形品の製造・販売
  • 表面処理用機器事業：プリント基板製造装置等の製造・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：14,842,354株
  • 期末自己株式数：370,046株
  • 期中平均株式数：14,495,638株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年3月24日予定
  • 配当支払開始予定日：2026年3月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月23日
  • IR説明会等：決算説明会実施（アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社側のコメント参照）
  • 売上高：実績35,428百万円。会社コメントは「売上は計画達成できず」。したがって会社計画に対して「下振れ」。
  • 営業利益：実績4,768百万円。会社コメントは「利益は概ね計画通り」。営業利益は前年・一部計画に対しては「ほぼ予想通り」。
  • 純利益：実績3,541百万円。会社見解では利益面は概ね計画通り（したがって「ほぼ予想通り」）。
• サプライズの要因：
  • 主因は事業構成の差（半導体装置は増、洗浄・コーター等が大幅減）と特定部門の売上減少。受注残の減少・製品ミックスの悪化が売上未達の主要因。
  • 営業外で補助金収入や一時収益が増加（補助金140,686千円、リース解約益61,079千円等）し、利益面を下支え。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年の通期見通しで売上微増だが利益大幅減を見込む（製品ミックスや原価影響を織り込んだ見積り）。受注残の回復や市場の設備投資動向が予想達成の分岐点。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結）
  • 総資産：46,893百万円（前年49,200百万円、△23百万円の減少）
  • 純資産：27,037百万円（前年24,642百万円、+2,395百万円増）
  • 自己資本比率：56.6%（前期49.1%）（安定水準、目安40%以上）
  • 現金及び現金同等物：13,946百万円（前期9,733百万円、+4,213百万円）
• 収益性（連結、金額は百万円）
  • 売上高：35,428（前年35,865、△1.2％、△437百万円）
  • 営業利益：4,768（前年5,917、△19.4％、△1,149百万円）
  • 経常利益：5,009（前年5,998、△16.5％、△989百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：3,541（前年4,247、△16.6％、△706百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：244.31円（前年289.94円、△）
• 主要収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：14.0%（良好、目安8%以上で良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：10.4%（良好、目安5%以上）
  • 営業利益率（売上高営業利益率）：13.5%（高め。業種平均との比較は業種により異なるため注記）
• 進捗率分析（四半期進捗は資料別段記載。四半期累計は第2四半期累計で売上15,570百万円）
  • （注）本資料は通期の実績発表のため、通期進捗率は該当しない
• キャッシュフロー
  • 営業CF：9,347百万円（前年7,506百万円、+24.5％）
  • 投資CF：△3,181百万円（前年△1,710百万円、使用増）
  • 有形固定資産取得支出：1,421,226千円（14.21億円）
  • 定期預金の純増加（流動性確保）：△1,702,809千円
  • 財務CF：△1,961百万円（前年△3,164百万円、支出は減少）
  • 長期借入金の借入2,000百円、返済3,113百円
  • 自己株式取得等：△511,766千円
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：約+6,166百万円
  • 営業CF/純利益比率：約2.64（9,347 / 3,541、目安1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：資料は通期比較中心。第2四半期累計の数値あり（売上15,570百万円、営業利益890百万円）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率56.6%（安定）
  • 有利子負債は減少傾向（長期借入金の減少等）
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率 0.8年、インタレスト・カバレッジは109.8倍（利払い余裕大）
• 効率性：総資産回転等の詳細数値は開示なし（–）
• セグメント別（売上高／営業利益）
  • プロセス機器事業：売上274.75億（前年比△4.4%）、営業利益40.89億（△25.4%）
  • 半導体装置：172.12億（+39.7%）
  • 搬送装置：76.57億（△7.9%）
  • 洗浄装置：17.56億（△68.8%）
  • コーター：8.48億（△65.5%）
  • 金型・樹脂成形事業：売上11.98億（+53.8%）、営業利益56百万円（前期は営業損失）
  • 表面処理用機器事業：売上67.54億（+6.3%）、営業利益6.02億（+4.1%）
• 財務の解説：在庫（仕掛品）や売上債権の減少で運転資本が改善し、営業CFが大幅増。現金増で財務余力が強化。自己株式取得や借入返済で資本政策・財務調整を実施。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 16,890千円
• 特別損失：固定資産売却損 8,834千円、特別退職金 8,863千円、合計特別損失 17,698千円
• 一時的要因の影響：特別損益は限定的で、継続的な収益性評価への影響は小さいと考えられる（今期の営業利益低下は事業売上構成による）。
• 継続性の判断：補助金収入やリース解約益等は一時的との注記あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年12月期：中間0、期末34円、年間34円、配当総額497百万円、配当性向（連結）13.9％、純資産配当率1.8％
  • 2026年12月期（予想）：年間34円（期末のみ想定）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：配当性向20%実現を目標に安定的配当を継続。自己株買いは期中に実施あり（自己株式取得支出等）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結）
  • 有形固定資産の取得による支出：1,421,226千円（約14.21億円、前年11.69億円）
  • 減価償却費：974,304千円（約9.74億円）
• 研究開発：
  • 研究開発費（販売費及び一般管理費内）：732,577千円（約7.33億円）
  • 主なテーマは文中で「顧客ニーズに対応した装置の開発」に注力と記載（詳細は別資料）。

受注・在庫状況

• 受注状況（当連結会計年度）
  • 受注高（合計）：23,938,781千円（前期27,028,921千円、前年同期比88.6％）
  • 受注残高（期末）：19,658,184千円（前期31,148,044千円、前年同期比63.1％）→ 受注残の大幅減少は注意点
• 在庫状況
  • 商品及び製品：58,221千円（微増）
  • 仕掛品：11,655,985千円（減少）
  • 原材料：3,696,077千円（減少）
  • 在庫回転等の詳細は資料に明記なし（–）

セグメント別情報（要点）

• プロセス機器事業が売上・利益の主力だが構成差で減収・減益。半導体装置は大幅増、他が減少。
• 金型・樹脂成形は受注回復とコスト改善で黒字化。
• 表面処理用機器は増収増益で安定推移。
• 地域別売上の内訳や為替感応度の詳細は限定的（表で国内/海外比等の記載なし）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「TAZMO Vision 2025」（2023年発表）について：2025年は売上は未達だが利益は概ね計画通りと会社判断。中期計画達成に向けて引き続き注力中。
• KPI達成状況：売上目標未達、利益面は概ね達成という状況（詳細KPIは別資料参照）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AI向けサーバー向けのアドバンスドパッケージ関連投資が堅調。一方、電気自動車向けパワー半導体投資は鈍化。
• 競合比較：同業他社比較データは本資料に記載なし（–）。相対的な優劣は受注回復の程度・製品ミックスで差が出る可能性。

今後の見通し

• 業績予想（2026年12月期、連結）
  • 売上高：35,500百万円（355億円、前期比+0.2%）
  • 営業利益：3,600百万円（36億円、前期比△24.5%）
  • 経常利益：3,500百万円（35億円、前期比△30.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,500百万円（25億円、前期比△29.4%）
  • セグメント見通し：プロセス機器売上297億・営業利益34億、金型13億・営業利益0.7億、表面処理45億・営業利益1.3億
• 予想の信頼性：会社は入手可能情報に基づくとしており、受注動向・市場環境による変動リスクを明示。
• リスク要因：受注残の低下、製品ミックス悪化、為替変動、原材料価格の変動、特定顧客向け需要の集中リスク。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：有（子会社1社除外：龍雲阿普理夏電子科技（上海）有限公司）
• その他重要事項：2026年2月13日付で役員異動および報告セグメント変更に関するお知らせあり（詳細は別途公表資料参照）。

（不明な項目は — としています。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.0)」によって自動生成されました。

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