決算短信：カルラ（2789）

2026年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：売上高は増収（＋3.9%）、利益は減益（営業利益△14.6%、親会社株主に帰属する四半期純利益△20.5%）。
• 注目すべき変化：売上は前年同期比で増加したが、原材料費・人件費上昇により営業利益率が低下。前年同期に計上されていた特別利益（受取補償金 等）が減少したことも利益減少に寄与。
• 今後の見通し：通期予想（売上7,500百万円、営業利益325百万円、当期純利益290百万円）に対して進捗は良好（売上進捗約76.5%、営業利益進捗約88.8%、純利益進捗約90.5%）で、現時点で会社予想の修正は無し。原材料費・人件費の高止まりが続けば通期の利益面達成に影響するリスクあり。
• 投資家への示唆：売上は堅調に回復しているものの、コスト増が利益を圧迫。主要リスク（原材料価格・人件費・為替・金利）と価格転嫁の進捗を注視することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社カルラ
  • 上場コード：2789（東証）
  • 主要事業分野：レストラン事業（「まるまつ」等の外食チェーン運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 井上 善行
  • URL：http://www.re-marumatu.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月5日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算補足説明資料：無
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • レストラン事業のみ（報告セグメントは単一、他セグメントの重要性は乏しいため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：6,021,112株
  • 期末自己株式数：256,756株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,764,356株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表／株主総会／IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：実績5,737百万円。通期予想7,500百万円に対する進捗率 約76.5%（達成ペース）
  • 営業利益：実績288.7百万円。通期予想325百万円に対する進捗率 約88.8%（良好）
  • 純利益：実績262.4百万円。通期予想290百万円に対する進捗率 約90.5%（良好）
• サプライズの要因：
  • 売上はインバウンド回復や来店促進施策で増収。
  • 利益は原材料（特に米価）・人件費上昇および前年同期に計上されていた特別利益（受取補償金等）の反動により減益。
  • 減価償却費が増加（123.6百万円→前年107.2百万円）し費用負担が上昇。
• 通期への影響：
  • 売上は通期目標達成の可能性は高い水準。利益面はコスト動向次第で上振れ/下振れの可能性あり。現時点で予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円表記は決算短信に基づく）
  • 売上高（第3四半期累計）：5,737百万円（前年同期5,523百万円、+3.9%）
  • 売上原価：1,752百万円（前年1,630百万円）
  • 販売費及び一般管理費：3,697百万円（前年3,555百万円）
  • 営業利益：288.7百万円（前年338.1百万円、△14.6%）
  • 経常利益：287.3百万円（前年332.1百万円、△13.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：262.4百万円（前年330.1百万円、△20.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：45.52円（前年57.26円）
• 収益性指標
  • 営業利益率（第3Q累計）：288.7 / 5,737 = 約5.03%
  • 経常利益率：約5.01%
  • ROE：資料に直接数値なし（自己資本比率等から概算は可能だが正確値は–）
  • ROA：–（資料に直接記載なし）
  • 目安コメント：営業利益率約5%（業種平均との比較は業種別データがないため–）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：約76.5%（通期計7,500百万円）
  • 営業利益進捗率：約88.8%（通期計325百万円）
  • 純利益進捗率：約90.5%（通期計290百万円）
  • 過去同期間との比較：売上進捗は堅調、利益は前年同期より低下
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に記載無し）
  • 現金及び預金：1,375.4百万円（前期末1,006.2百万円、増加 約369.2百万円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF非開示のため計算不可（–）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細数値は四半期損益の累計のみ。季節性の具体記載は無しが、通期に対して第3四半期までの進捗は比較的順調。
• 財務安全性
  • 総資産：5,614.8百万円（前期5,021.1百万円、増加）
  • 純資産：2,210.4百万円（前期1,976.8百万円、増加）
  • 自己資本比率：39.4%（前期39.4%）→ 目安40%以上で安定だが、39.4%はやや低め（安定水準に近い）
  • 長期借入金：1,706.7百万円（増加）
  • 流動比率・負債比率：流動資産1,914.4 / 流動負債1,446.2 = 流動比率 約132.4%（目安100%超で短期流動性は確保）。負債合計3,404.5 / 純資産2,210.4 ≒ 負債/資本比率 約1.54（過度なレバレッジではないが注意）
• 効率性
  • 減価償却費増（123.6百万円←107.2百万円）により固定資産投資の影響が出ている可能性あり
• セグメント別
  • レストラン事業のみ。セグメント別内訳の詳細は省略（資料記載通り）

特別損益・一時的要因

• 当第3四半期累計の特別利益：102千円（固定資産売却益等、前年は33,551千円（受取補償金等含む））
• 当第3四半期累計の特別損失：462千円（減損241千円等、前年は8,749千円）
• 一時的要因の影響：前年同期に計上された受取補償金や新株予約権戻入益などの特別利益が今回ほぼ無く、その分が利益差に寄与している。これらは一時的要因であり継続性は低い。
• 実質業績評価：特別損益を除くと、コア事業の営業利益圧迫要因は主に原材料費・人件費の上昇。

配当

• 配当実績／予想：
  • 2025年2月期：年間合計 5.00円（中間0.00、期末5.00）
  • 2026年2月期（予想）：年間合計 5.00円（中間0.00、期末5.00）※修正なし
• 配当利回り：株価情報が資料に無いため算出不可（株価–）。
• 配当性向（通期予想ベース）：配当5.00円 ÷ 予想EPS50.31円 ≒ 約9.9%（低めの還元率）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：個別の投資額（当期の新規設備投資明細）は資料に記載なし（–）
• 減価償却費：第3四半期累計で123,634千円（前年107,202千円、増加）
• 研究開発費：該当記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：該当記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品 235.5百万円（前年213.8百万円、増加）、原材料及び貯蔵品 44.7百万円（前年30.1百万円、増加）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：レストラン事業単一
  • 売上・利益ともに全社業績に集約されるため、レストラン事業の売上増加が全体の増収要因。
  • 戦略：多店舗展開に向けた「仕組化」推進、デジタル（Instagram/X/LINE/クラシル等）やチラシ配布等で来店促進、メニューでブランドコラボを継続。
  • 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に中期数値目標の詳細記載なし（ただし多店舗展開を中長期戦略として言及）
• KPI達成状況：具体KPIの数値は記載無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食業界はインバウンド回復や外食志向の高まりで堅調だが、原材料価格や人件費上昇が収益を圧迫している旨を記載。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年4月7日公表数値から変更なし）
  • 次期予想：記載なし（–）
  • 会社予想の前提：資料中で明確な数値前提（為替等）は記載なし（–）
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は売上・利益ともに高めであり、現時点では通期予想達成の見通しは現実的。ただし原材料・人件費等のコスト動向次第で利益は振れやすい。
• リスク要因：原材料価格上昇（米価等）、人件費上昇、為替変動、インバウンド需要の不確実性、金利上昇による財務負担増等。

重要な注記

• 会計方針：第1四半期連結会計期間の期首から「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等を適用。適用による財務諸表への影響は無し。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
• 添付の四半期レビュー（監査）情報：公認会計士・監査法人によるレビューは無し。

（不明な項目は“–”で表記しています。投資判断に繋がる助言は行っておりません。本まとめは提供資料に基づく整理です。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.0)」によって自動生成されました。

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