決算短信：SRAホールディングス（3817）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず、本開示における業績は会社予想との整合性に問題なし（市場予想は記載なし → –）。第3四半期累計は通期予想に対して概ね順調な進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高39,455百万円、前年同期比＋7.9％；営業利益5,807百万円、同＋4.2％）。
• 注目すべき変化：販売事業が好調で同事業売上高が16,177百万円（前年同期比＋21.7％）と牽引。開発事業はわずかに減少（18,434百万円、△0.5％）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上53,500百万円、営業利益8,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,900百万円）は据え置き。第3四半期累計の進捗は売上73.7%、営業利益70.0%、当期純利益84.1%で、達成可能性は高いとみられる（ただし外部リスクは依然存在）。
• 投資家への示唆：販売事業の増収と利益率の高さが現状の業績押し上げ要因。自己資本比率が65.1%と高く財務安全性は良好。通期予想の達成に向けては受注残（特に開発事業の受注残6,387百万円、前年同期比＋13.9％）の動向が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＳＲＡホールディングス（コード 3817）
  • 主要事業分野：情報サービス事業（開発事業、運用・構築事業、販売事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 大熊 克美
  • 問合せ先：執行役員 管理本部財務・経理部長 小林 俊昭（TEL 03-5979-2666）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結・日本基準）
  • 決算説明資料作成の有無：有（決算説明会は無）
• セグメント:
  • 開発事業：システム開発等
  • 運用・構築事業：システム運用・構築
  • 販売事業：ソリューション/製品販売（グループ会社AITの大型案件寄与）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：15,240,000株
  • 期末自己株式数：2,606,111株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,633,889株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当該開示（第3四半期）提出済
  • 株主総会：–（本資料に記載なし）
  • IRイベント：決算補足説明資料をホームページ掲載（説明会は無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想からの修正は無し）
  • 売上高（第3四半期累計）：39,455百万円（前年同期比＋7.9%）
  • 営業利益（第3四半期累計）：5,807百万円（前年同期比＋4.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：4,120百万円（前年同期比＋3.7%）
  • 通期会社予想（変更無し）：売上 53,500百万円、営業利益 8,300百万円、親会社株主当期純利益 4,900百万円
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：販売事業の大型案件による売上拡大（同＋21.7%）と利益率の高いビジネスへのシフト。
  • 下振れ要因：開発事業の一部顧客（製造業）での減少。ただし全体は増収増益。
• 通期への影響：
  • 進捗率（第3四半期累計／通期予想）：売上 73.7%、営業利益 70.0%、当期純利益 84.1% → 通期見通しは現時点で達成可能と判断されるが、外部リスク（為替、地政学リスク、米国の通商政策等）により変動の可能性あり。会社は予想修正を行っていない。

財務指標

• 損益要点（第3四半期累計、百万円）
  • 売上高：39,455（前年同期36,582、増加額＋2,873、+7.9%）
  • 売上総利益：9,879（前年9,484、＋395、+4.2%）
  • 販売費及び一般管理費：4,072（前年3,912、＋160、+4.1%）
  • 営業利益：5,807（前年5,571、＋236、+4.2%）
  • 経常利益：6,639（前年6,395、＋244、+3.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：4,120（前年3,972、＋148、+3.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：326.15円（前年314.67円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：14.7%（5,807/39,455）（高めの水準）
  • 売上総利益率：25.0%（9,879/39,455）
  • 純利益率：10.4%（4,120/39,455）
  • ROE（目安）：約15.1%（通期予想当期純利益4,900百万円 / 自己資本32,375百万円（参考）＝15.1%：8%以上で良好）
  • ROA（目安）：約9.9%（4,900 / 総資産49,723＝9.9%：5%以上で良好）
  • ※ROE/ROAは簡易計算による概算
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高進捗率：39,455 / 53,500 = 73.7%
  • 営業利益進捗率：5,807 / 8,300 = 70.0%
  • 当期純利益進捗率：4,120 / 4,900 = 84.1%
  • 備考：当期純利益の進捗が相対的に高く、下期にかけた負担が比較的軽い想定
• キャッシュフロー
  • 四半期累計キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。したがって営業CF、投資CF、財務CF、フリーCFの明示値は開示なし（–）。
  • 現金及び預金：18,788百万円（前期末19,820百万円、減少幅△1,032）
  • 投資有価証券：10,065百万円（前期末9,323、＋742）
  • 長期貸付金：6,585百万円（前期末5,875、＋710）
  • 商品及び製品（在庫）：1,769百万円（前期末4,117、△2,347）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF未作成のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）・季節性
  • QoQの詳細数値は本資料での記載なし。セグメント別では販売事業に四半期での大型案件の影響あり。
• 財務安全性
  • 総資産：49,723百万円
  • 純資産：32,767百万円
  • 自己資本比率：65.1%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動資産：34,723百万円 / 流動負債：13,110百万円 → 流動比率（Current Ratio） ≒ 265%（良好）
  • 短期借入金：70百万円（大きな借入依存なし）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 10百万円等（合計10百万円）
• 特別損失：投資有価証券売却損 1百万円等（合計1百万円）
• 一時的要因の影響：特別損益は小額で、業績の主要増減要因は事業活動（販売事業の増収等）によるもの。実質業績評価への影響は限定的。
• 継続性判断：特別項目はいずれも一時的で継続性は低い。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（2026年3月期）：90.00円（前年は80.00円）
  • 期末配当（予想）：100.00円（据え置き予想）
  • 年間配当予想：190.00円（前年180.00円、増配）
• 配当利回り：–（株価情報が本資料に無し）
• 配当性向（目安）：予想EPS 387.85円に対する年間配当190円 → 配当性向 ≒ 49.0%（高め）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示は無し。配当は増配予想で株主還元は継続的。

設備投資・研究開発

• 減価償却費（第3Q累計）：153百万円（前年同期136百万円、増加）
• 設備投資額：–（本資料に明示なし）
• R&D費用：全社費用に含まれるが、金額は個別開示なし（–）
• 主な投資内容：投資有価証券・長期貸付金の増加が確認されるが詳細は不明。

受注・在庫状況

• 受注高（第3四半期累計、百万円・前年同期比）
  • 開発事業：19,035（＋6.6%）
  • 運用・構築事業：3,327（△4.5%）
  • 販売事業：13,097（△11.0%）
  • 合計：35,459（△1.7%）
• 受注残高
  • 開発事業：6,387（＋13.9%）
  • 運用・構築事業：1,617（△6.5%）
  • 販売事業：6,015（△17.8%）
  • 合計：14,020（△4.3%）
• 在庫（商品及び製品）：1,769百万円（前期末4,117百万円、減少）

セグメント別情報

• 売上高（第3Q累計）
  • 開発事業：18,434百万円（△0.5%）
  • 運用・構築事業：4,843百万円（＋1.6%）
  • 販売事業：16,177百万円（＋21.7%）
  • 合計：39,455百万円（＋7.9%）
• セグメント利益（第3Q累計）
  • 開発事業：3,945百万円
  • 運用・構築事業：1,491百万円
  • 販売事業：1,738百万円
  • セグメント合計：7,175百万円（調整△1,368を経て営業利益5,807百万円）
• セグメント戦略・状況：
  • 販売事業が大型案件により急拡大。開発事業は一部製造業向け減少が影響。
  • 受注・受注残は開発事業で堅調。販売事業は過年度の大型受注の影響で売上は伸長する一方、受注残は前期比減少。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗は本資料で直接開示なし（KPI等の数値は–）。ただし利益率・自己資本比率の高さは中期目標達成に資する可能性あり。
• KPI達成状況：–（開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社の記述より）：業務効率化やビジネス改革への投資需要は堅調。ただし、中国景気の停滞や米国の通商政策、地政学リスク等で一部顧客に影響。
• 競合比較：本資料に同業他社比較は無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上 53,500百万円（＋3.6%）、営業利益 8,300百万円（＋4.5%）、経常利益 8,150百万円（＋0.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 4,900百万円（＋45.1%）、1株当たり当期純利益 387.85円
  • 会社予想の前提条件：資料の添付ページに前提あり（為替等の具体前提は添付資料参照）
• 予想の信頼性：第3四半期末時点で進捗は良好。だが外部環境リスクは会社も指摘しており、変動要因として留意が必要。
• リスク要因：為替変動、地政学リスク（米中摩擦・中東情勢等）、米国の通商政策（関税）や国内外の景況感変化、顧客の投資抑制等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期連結財務諸表に特有の会計処理：無
• 重要な後発事象：該当事項なし
• その他：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第3四半期連結累計期間に関して作成していないとの注記あり。

（注）

• 不明な項目は "–" としています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.1)」によって自動生成されました。

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