決算短信：東京エネシス（1945）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画に対する修正は無し。市場コンセンサスとの差異は資料に記載無し（市場予想：–）。第3四半期累計の実績は会社予想に対して概ね順調（下段「決算サプライズ分析」参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高56,237百万円：前年同期比+21.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益2,798百万円：前年同期比+156.3%）。
• 注目すべき変化：営業利益は前年同期の営業損失（△12百万円）から2,285百万円の黒字化。特別利益（投資有価証券売却益等）計上により当期純利益が大幅増加。
• 今後の見通し：通期予想（売上高82,000百万円、営業利益3,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,400百万円）に対して、第3四半期累計の進捗は売上高約68.6%、営業利益約58.6%、純利益約82.3%であり、現時点で達成可能性は高いが特別利益の寄与度を踏まえた純利益の寄与は留意が必要。会社は通期予想を修正していない。
• 投資家への示唆（注意事項）：「受注・バックログの堅調さ（次期繰越工事高137,163百万円：前年同期比+22.9%）」が中核事業の収益安定につながる一方、特別利益や為替差益が利益押し上げ要因になっているため、持続的収益力（営業利益率・本業の利益率）と受注採算性の続く改善を確認する点が重要。投資助言は行わない。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 東京エネシス（Tokyo Enesis Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：設備工事業（グリーンエネルギー事業部門、エネルギー部門、原子力部門、溶接・検査センター、海外事業部）およびその他事業（発電、不動産、リース・レンタル、保険代理、製造・販売、卸売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 社長執行役員 眞島 俊昭
  • 証券コード：1945（東証上場）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）／四半期連結（日本基準）
  • 決算説明会：無し（補足資料は作成）
• セグメント：
  • 設備工事業：電力・再生可能・原子力等の電力インフラや産業プラントの設計・施工・保修等
  • その他の事業：発電事業、不動産、リース・レンタル、保険代理、製造販売、卸売等
• 発行済株式等：
  • 期末発行済株式数（普通株式）：34,973,752株
  • 期末自己株式数：1,838,817株
  • 四半期累計平均株式数：33,284,719株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定：
  • 通期業績予想の修正：無し（2025年5月12日公表の予想を変更せず）
  • 株主総会・IRイベント等：資料に記載無し（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較、達成率は第3四半期累計実績÷通期会社予想）：
  • 売上高：56,237百万円（通期予想82,000百万円に対する進捗率 56,237/82,000 = 68.6%）
  • 営業利益：2,285百万円（通期予想3,900百万円に対する進捗率 2,285/3,900 = 58.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,798百万円（通期予想3,400百万円に対する進捗率 2,798/3,400 = 82.3%）
• サプライズの要因：
  • 売上増加と採算性重視の受注活動、不採算工事の減少により営業利益が改善（前年同期は営業損失）。
  • 経常利益押し上げ要因に為替差益（637百万円）等。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益は、政策保有株式・賃貸不動産の売却による特別利益（合計1,817百万円）計上が大きく寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。売上・営業利益の進捗は概ね順調だが、純利益の多くは一時的な特別利益によるため、同様の寄与が続かない場合は通期純利益達成に影響する可能性がある。受注残（次期繰越工事高）の増加は中長期の売上安定要因。

財務指標

（表示：金額は百万円。前年同期比は資料どおり記載）

• 損益の要点（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：56,237 百万円（前年同期比 +21.0% / 増加額 +9,774 百万円）
  • 売上総利益：7,846 百万円（前年同期比 +?%：資料より売上総利益は前年4,721→7,846、差+3,125）
  • 販管費：5,560 百万円（前年同期比 +?：前年4,734→5,560）
  • 営業利益：2,285 百万円（前年同期は△12 百万円 → 大幅改善）
  • 経常利益：2,842 百万円（前年同期比 +364.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,798 百万円（前年同期比 +156.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：84.09 円（前年同期 32.59 円）
• 主要指標・財政（第3四半期末 2025/12/31）
  • 総資産：110,189 百万円（前期末108,081 百万円→+2,107 百万円）
  • 純資産：69,916 百万円（前期末68,427 百万円→+14,889 百万円？（資料は14,889百万円増加と記載））
  • 自己資本比率：63.5%（前期63.3%、安定水準）
• 収益性指標（簡易算出、注：期間は第3四半期累計ベース）
  • 営業利益率：2,285 / 56,237 = 4.06%（前年同期は△12/46,462 ≒ -0.03% → 大幅改善）
  • ROE（簡易）：親会社株主に帰属する四半期純利益2,798 / 純資産69,916 = 4.0%（第3四半期累計ベース）。（目安：8%以上が良好）
  • ROA（簡易）：2,798 / 総資産110,189 = 2.54%（第3四半期累計ベース）
  • コメント：いずれも第3Q累計ベースの数値であり、通期換算やTD比とは異なる点に留意。
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
  • 売上高進捗率：68.6%
  • 営業利益進捗率：58.6%
  • 純利益進捗率：82.3%
  • 備考：純利益進捗が高い主因は特別利益の計上。
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。減価償却費は1,466百万円（前年同期1,455百万円）。
  • 営業CF / 投資CF / 財務CF の詳細数値：–（未提示）
  • 現金同等物残高（現金預金）：9,596 百万円（前期末7,648 百万円）
• 流動性・安全性：
  • 流動負債合計：23,730 百万円（前期28,347 百万円→減少）
  • 固定負債合計：16,542 百万円（前期11,306 百万円→増加、社債5,000百万円計上が主因）
  • 自己資本比率：63.5%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率：流動資産59,191 / 流動負債23,730 ≒ 249%（流動性は良好）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 設備工事業：売上高51,882百万円（前年42,001→+23.5%）、セグメント利益6,176百万円（前年1,774百万円→+248.1%）
  • その他の事業：売上高4,476百万円（前年4,442→+0.8%）、セグメント損失67百万円（前年利益12百万円→悪化）
  • 受注高（連結）：71,979百万円（前年60,437→+19.1%）
  • 次期繰越工事高（バックログ）：137,163百万円（前年111,651→+22.9%、高水準維持）
• 財務の解説：
  • 総資産は投資有価証券の増加（15,427→17,479百万円）が主因で増加。
  • 固定負債増は社債5,000百万円計上による。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 投資有価証券売却益：999 百万円
  • 固定資産売却益：817 百万円
  • 特別利益合計：1,817 百万円（第3Q累計）
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：2 百万円
  • 特別損失合計：2 百万円
• 一時的要因の影響：
  • 特別利益の計上により四半期純利益が大幅に押し上げられているため、営業利益ベースの持続性（本業収益力）と区別して評価する必要あり。
• 継続性の判断：
  • 売却益は一巡的要因のため継続性は低いと判断される（将来同様の売却があるかは不定）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期 中間配当：28.00 円（実績）
  • 2026年3月期 期末配当（予想）：29.00 円
  • 2026年3月期 年間配当予想合計：57.00 円（前期52.00円 → 増配見込み）
  • 直近公表からの修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当57円 / 予想EPS102.07円 = 約55.8%（高めの還元水準）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示的な当期設備投資額の記載なし（–）
• 減価償却費：1,466 百万円（第3Q累計、前年1,455百万円）
• 研究開発費：資料に明示なし（–）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：
  • 受注高（第3Q累計）：71,979 百万円（前年同期比 +19.1%）
  • セグメント別では設備工事業が受注拡大（677億87百万円、前年比+21.5%）
• 受注残（次期繰越工事高）：
  • 137,163 百万円（前年同期比 +22.9%）と高水準
• 在庫状況：
  • 材料貯蔵品：1,013 百万円（前期1,090→減少）
  • 在庫回転日数等の記載なし（–）

セグメント別情報

• 設備工事業（主力）
  • 受注高：677.87億円（前年比+21.5%）
  • 売上高：518.82億円（前年比+23.5%）
  • セグメント利益：61.76億円（前年比+248.1%）
  • 主な成長分野：原子力の安全対策工事・保修、変電設備の新設・増設、脱炭素関連工事（廃棄物ボイラー、電気炉関連等）、データセンター関連の工事
• その他の事業
  • 受注高：43.12億円（前年比△6.6%）
  • 売上高：44.76億円（前年比+0.8%）
  • セグメント損失：0.67億円（前年は利益）
• 地域別売上：資料に詳細な地域別は記載無し（国内中心の事業展開という記述あり）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024～2026年度）：「『人』を真ん中にした強くてしなやかなＱ'dづくり」などを掲げ、受注拡大とDXによる業務効率化を推進中。
• KPI進捗：受注高・次期繰越工事高の増加は計画の受注基盤強化と整合。営業利益の黒字化は採算性改善策が効き始めていることを示す。

競合状況や市場動向

• 市場動向：政府のエネルギー政策（第7次エネルギー基本計画やGX2040ビジョン）により、再生可能エネルギーや原子力関連の設備投資、データセンター需要が拡大。電力インフラ投資の拡大が追い風。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載無し（–）。ただし受注・バックログは拡大傾向で市場でのポジション維持または強化が伺える。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（未修正）：売上高82,000百万円（+21.1%）、営業利益3,900百万円（+46.3%）、経常利益4,100百万円（+22.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,400百万円（+17.2%）、1株当たり当期純利益102.07円
  • 会社は通期見通しを据え置き。前提条件として特に為替・資材価格等の数値前提の詳細は資料に記載無し（前提：–）。
• 予想の信頼性：
  • 売上高・営業利益は受注高とバックログの増加により達成可能性は高いと見られるが、純利益の通期達成は特別利益の継続性に左右されるため注意。
• リスク要因：
  • 労働力不足、資材価格変動、為替変動、国際情勢の不安定化、受注採算性の低下など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計に係るキャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• 監査：四半期連結財務諸表は仰星監査法人による期中レビューを受けており、重要な点で不適正である事項は認められていない。

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