決算短信：Waqoo（4937）

2026年９月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（発表済の通期予想）からの修正は無し。四半期実績は概ね市場想定に対して上振れ/下振れの情報は開示無し（会社は通期見通しを据え置き）。
• 業績の方向性: 売上高は前年同期比ほぼ横ばい（微減）、損益は改善（赤字縮小）。増収増益ではなく「横ばい売上・赤字縮小」の局面。
• 注目すべき変化: 第1四半期の営業損失・経常損失・四半期純損失はいずれも前年同期比で縮小（営業損失33,761千円←前期は45,545千円、経常損失35,852千円←前期46,517千円、親会社株主に帰属する四半期純損失30,871千円←前期47,134千円）。
• 今後の見通し: 会社は2026年9月期通期業績予想を据え置き。第1四半期の売上進捗は通期予想の約17.4%（注）で季節性を考慮すると概ね想定内だが、通期黒字計画を達成するには2Q以降での改善が必要。
  • （注）通期売上予想は開示値2,345,196千円を想定して算出（会社開示表記を参照）。
• 投資家への示唆: 売上は安定している一方で第1四半期はまだ赤字。通期計画は据え置かれているが、2Q以降の収益改善（費用コントロールと高利益率ビジネスの拡大）が実現できるかが注目点。財務面では自己資本比率が高く（67.1%）流動性・安全性は確保されている。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社Waqoo（証券コード 4937）
  • 主要事業分野: メディカルサポート事業、D2C事業（サプリメント等のD2C販売等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 佐賀 文平
  • 問合せ先: 管理部長 古谷 恵輔（TEL 03-6805-4600）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月12日
  • 対象会計期間: 2026年9月期 第1四半期（連結） 2025年10月1日〜2025年12月31日
• セグメント:
  • メディカルサポート事業: 医療機関向け支援サービス等
  • D2C事業: 自社ブランド製品（ECを中心としたD2C販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 3,633,068 株（参考: 2025年9月期 3,622,668株）
  • 期中平均株式数: 3,530,218 株（前期 3,618,092株）
  • 時価総額: –（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 通期・次回四半期の会社予定は資料に記載なし（通期見通しは既発表のまま）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高: 第1四半期実績 407,603 千円。通期会社予想 2,345,196 千円（想定）に対する進捗率 ≒ 17.4%。
  • 営業利益: 第1四半期 実績は営業損失 33,761 千円。通期予想 営業利益 304,101 千円（会社公表値）に対する進捗はマイナス（現時点は赤字）。
  • 純利益: 第1四半期 親会社株主に帰属する四半期純損失 30,871 千円。通期予想 親会社株主に帰属する当期純利益 184,319 千円（会社公表値）に対する進捗はマイナス。
• サプライズの要因:
  • 売上はほぼ前年並みで大きなブレはなし。
  • 損益改善は、販売費及び一般管理費の削減やコスト構造改善が寄与している模様（資料の説明による）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の結果は改善傾向にあり、通期予想達成の可否は今後の販管費推移とD2C収益性の確保に依存。

財務指標

• 財務諸表（要点、金額は千円）
  • 資産合計: 3,062,917 千円（前期末 3,199,164 千円、前期比 -136,247 千円）
  • 純資産合計: 2,056,278 千円（前期末 2,082,400 千円、前期比 -26,122 千円）
  • 流動資産内訳: 現金及び預金 1,257,195 千円（前期 1,302,301 千円）、商品及び製品（棚卸） 104,864 千円（前期 87,618 千円、増加）
  • 流動負債合計: 615,544 千円（前期 691,728 千円、減少）
• 収益性（第1四半期・連結）
  • 売上高: 407,603 千円、前年同期比 -0.1%（前期 407,848 千円）
  • 営業利益: △33,761 千円（営業損失）、前年同期は△45,545 千円（赤字縮小）
  • 経常利益: △35,852 千円、前年同期は△46,517 千円（赤字縮小）
  • 親会社株主に帰属する四半期純損失: △30,871 千円、前年同期は△47,134 千円（赤字縮小）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △8.74 円（当期純損失30,871千円 ÷ 平均発行株式数3,530,218株）／ 前期は約△13.03円（改善）
• 収益性指標
  • ROE: 約 △1.50%（当期純損失／純資産、目安: 8%以上が良好 → 現状はマイナス）
  • ROA: 約 △1.01%（当期純損失／総資産、目安: 5%以上が良好 → 現状はマイナス）
  • 営業利益率: 約 △8.3%（営業損失33,761千円／売上高407,603千円）
• 進捗率分析（第1四半期→通期予想）
  • 売上高進捗率: 約 17.4%（通期想定2,345,196千円に対して）
  • 営業利益・純利益進捗率: 現時点は赤字のため比較不能（通期黒字予想に対しては未達）
  • 過去同期間との比較: 前年同期に比べて損失は縮小しており改善ペース
• キャッシュフロー
  • 現金及び預金残高: 1,257,195 千円（前期末 1,302,301 千円、減少）
  • 営業CF/純利益比率: –（CF数値未作成）
• 四半期推移（QoQ）
  • 季節性: 医療・D2Cともに季節変動の可能性あり（通期比進捗の評価には留意）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 67.1%（安定水準、目安: 40%以上で安定）
  • 流動比率: 流動資産 1,672,652 千円 / 流動負債 615,544 千円 ≒ 271.6%（概算、流動性は良好）
  • 負債比率（負債合計/純資産）: 負債合計 1,006,639 千円（概算）÷ 純資産 2,056,278 千円 ≒ 49%（概算）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率の改善が今後の注目点（現在は営業損失）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 無し（該当なし）
• 特別損失: 無し（該当なし）
• 一時的要因の影響: 第1四半期は特別項目の影響なく、継続的な事業損益の改善が主要因
• 継続性の判断: 一時的要因は特に報告されておらず、今回の改善は事業施策・費用管理による継続的改善の可能性が示唆されているが、今後の四半期での再現性確認が必要

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00 円（第1四半期の時点で中間配当無）
  • 期末配当（予想）: 0.00 円（会社は通期配当見通しを据え置き）
  • 年間配当予想: 0.00 円
  • 配当利回り: –（株価情報の記載なし）
  • 配当性向: –（当期は赤字のため該当なし）
• 特別配当の有無: 無し
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載は本資料に無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額: –（本資料に記載なし）
• 減価償却費: 減価償却費の注記あり（のれんの償却等の記載あり）が、金額詳細は限定的
• 研究開発費: –（本資料に記載なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（受注高・受注残の記載なし）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（商品及び製品）: 104,864 千円（前期 87,618 千円、+17,246千円、+19.7%）
  • 在庫回転日数等: –（記載なし）
  • 在庫の質: 明細（仕掛品・製品・原材料等の分類は記載あり）が詳細数値は限定的

セグメント別情報

• セグメント別売上（当第1四半期、千円）
  • メディカルサポート事業: 200,415 千円（外部顧客売上）
  • D2C事業: 200,683 千円（外部顧客売上）
  • その他: 6,503 千円
  • 合計（連結売上）: 407,603 千円
• セグメント別状況:
  • メディカルサポート: 売上は成長だが、事業投資や初期費用等によりセグメントでの損失が発生している旨の記述あり（詳細な損益は資料参照）。
  • D2C事業: 売上・利益の回復傾向が示されており、収益改善に寄与。
• 地域別売上: 国内/海外比率等の詳細は記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料内での中期計画に関する具体的進捗数値は限定的。会社は海外事業展開やグループ再編等の取り組みを継続している旨を記載。
• KPI達成状況: 明示されたKPIの数値進捗は資料に限定的（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 本資料では直接的な同業比較の記載なし（–）
• 市場動向: 医療関連の需要やD2C市場の回復が業績に影響している旨の説明あり。為替等外部要因の影響は限定的と記載。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: なし（2025年11月13日公表の予想から変更なし）
  • 次期予想: –（未記載）
  • 会社予想の前提条件: 特段の為替前提等の注記は限定的（通期見通し表の注記参照）
• 予想の信頼性: 会社は通期見通しを据え置くが、第1四半期は赤字で推移しているため、以降の期での採算改善の実現が重要
• リスク要因: 医療制度や市場競争、原材料や物流費の変動、D2Cチャネルの需給変動など一般的な外部要因が業績に影響を与える可能性がある（資料中の記載に準拠）

重要な注記

• 会計方針: 主要な会計方針の変更は無し
• その他: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。特別損益や会計上の重要な変更は無し。

（注）本まとめは、会社提出の第1四半期決算短信（連結）に基づき作成しています。不明な項目や資料に記載がない項目は「–」としています。本資料は投資判断や助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.2)」によって自動生成されました。

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