決算短信：ベビーカレンダー（7363）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高＋27.9％、営業利益＋396.1％、四半期純利益＋203.4％、前年同期比）
• 注目すべき変化：メディア事業が大幅拡大（売上＋38.1％、セグメント利益＋45.4％）する一方、医療法人向け事業は契約更新減により売上・利益とも減少しセグメントで赤字化（セグメント利益△15,097千円）
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。ただし第3四半期時点で売上進捗約75%、営業利益・当期純利益は通期予想を既に超過しており、会社予想は保守的と考えられる（下記「決算サプライズ分析」参照）。10月に長期借入（合計1.5億円）を追加調達。
• 投資家への示唆：広告（メディア）収益の拡大が業績牽引。医療法人向けの契約更新動向と金利負担（借入増加に伴う支払利息の上昇）が短期的な注視ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ベビーカレンダー
  • 主要事業分野：女性・ライフステージ向けメディア運営（「ベビーカレンダー」等）および産婦人科等医療機関向けITソリューション・サービス提供
  • 代表者名：代表取締役 安田 啓司
  • その他：今期から事業領域を出産・子育て起点で更年期・高齢期まで拡大する方針
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、非連結）
  • 決算補足説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • メディア事業：複数のライフステージ特化サイト運営、PV連動型・タイアップ・成果報酬型広告等
  • 医療法人向け事業：ベビーパッド等の製品・予約システム・エコー動画館等の提供、Webマーケティング等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：941,700株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：50,948株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：890,768株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が該当（補足資料あり）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し。補足資料作成あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期予想を使用）
  • 売上高：当第3四半期累計 1,396,219千円。通期予想1,861,000千円に対する進捗率 約75.0%（到達ペース良好）
  • 営業利益：当第3四半期累計 146,244千円。通期予想85,000千円に対する達成率 172.0%（既に通期予想を大きく超過）
  • 純利益：当第3四半期累計 82,492千円。通期予想48,000千円に対する達成率 171.9%（既に通期予想を超過）
• サプライズの要因：メディア事業の広告収益増（PV・UU増、広告販売拡大）が主因。医療法人向け事業は契約更新減で減収・赤字化だが全社寄与は限定的。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正していないが、現時点の進捗では通期予想は保守的。第4四半期に医療事業の回復が無ければ営業利益は維持できるが、支払利息増（借入増）等の外部要因は注意。

財務指標（要点）

• 財務諸表（主要数値、単位：千円）
  • 売上高（第3四半期累計）：1,396,219（前年同期1,091,350、前年比＋27.9%）
  • 売上総利益：947,045（前年724,038、＋30.8%）
  • 営業利益：146,244（前年29,478、＋396.1%）
  • 経常利益：139,364（前年30,027、＋364.1%）
  • 四半期純利益：82,492（前年27,188、＋203.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：92.60円（前年30.78円）
• 収益性指標（算出値）
  • 営業利益率：146,244 / 1,396,219 = 約10.5%（前年同期 約2.7%） — 大幅改善
  • ROE（目安）：82,492 / 787,025 ≒ 10.5%（優良水準：10%以上）
  • ROA（目安）：82,492 / 1,648,149 ≒ 5.0%（良好：5%以上の目安に近い）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約75.0%（通常よりやや早い進捗）
  • 営業利益進捗率：約172%（通年予想を既に超過）
  • 純利益進捗率：約171.9%（通年予想を既に超過）
  • 備考：会社は通期予想修正無し（保守的）
• キャッシュ・フロー
  • 四半期CF計算書は未作成。貸借対照表上の動きから：
  • 現金及び預金：537,450千円（前期末394,203千円、増加143,247千円）
  • 短期借入金：189,998千円 → 0（短期借入の大幅減）
  • 1年内返済予定の長期借入金：211,088千円（計上）
  • 長期借入金：308,629千円（増加）
  • 現預金と借入金の単純比較では概ねネットキャッシュ（現金537,450千円に対し借入合計約519,717千円）でわずかにプラス
  • 営業CF/純利益比率：四半期CF未提示のため算出不可（注記：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない）
• 安全性
  • 総資産：1,648,149千円
  • 純資産：793,925千円
  • 自己資本比率：47.8%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 流動負債・流動比率：流動資産839,336千円に対し流動負債538,124千円→流動比率 約156%（流動性は良好）
• 四半期推移（QoQ）：資料は累計値中心のため詳細QoQは–（明細無し）
• 効率性：総資産回転や売上高営業利益率は上記数値から改善傾向（営業利益率10.5%へ上昇）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：抱合せ株式消滅差損 1,289千円（当期計上）
• 特別利益：該当無し
• のれん償却：当第3四半期累計のれん償却額 41,252千円（前年同期11,770千円→大幅増加）。のれん償却が営業利益差異（セグメント合計→営業利益への調整）に影響。
• 一時的要因の継続性：のれん償却は今後も発生（償却スケジュールに依存）。抱合せ株式消滅差損は一時的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期予想も0.00円）
  • 期末配当予想：0.00円（通期合計0.00円）
  • 配当利回り：–（株価情報無し）
  • 配当性向：–（配当0のため計算不可）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：明細の記載無し（固定資産の純減は主に無形固定資産の減少＝償却による）
• 減価償却費：当第3四半期累計で減価償却費 40,705千円（前年同期39,440千円）
• 研究開発（R&D）：明細記載無し（該当項目は–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：記載無し（–）
• 在庫状況：棚卸資産（貯蔵品） 23,722千円（前年31,048千円、減少）。在庫回転日数等の記載無し。

セグメント別情報

• メディア事業（第3四半期累計）
  • 売上高：1,229,779千円（前年同期比＋38.1%）
  • セグメント利益：332,589千円（前年同期比＋45.4%）
  • 主因：PV・UUの増加、広告販売枠拡大、ライフステージ拡大への取り組み
• 医療法人向け事業（第3四半期累計）
  • 売上高：168,300千円（前年同期比△16.9%）
  • セグメント利益：△15,097千円（前年は7,242千円の利益→赤字転落）
  • 主因：エコー動画館は伸長するも、ベビーパッド等契約更新件数の減少が影響
• セグメント計：報告セグメント合計利益 317,492千円 → のれん償却41,252千円・全社費用129,996千円を控除して営業利益146,244千円に

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明記の進捗KPIは限定的。事業領域拡大（更年期・高齢期含む）を掲げているが、具体KPIの記載は無し（–）
• KPI達成状況：メディア成長は計画に沿う進捗とみられるが、医療法人向けの契約更新は要改善

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）
• 市場動向：広告収入（メディア）の伸長が業績を牽引。医療系サービスは契約更新サイクルに左右されやすい点に注意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高1,861,000千円（＋21.8%）、営業利益85,000千円（＋70.7%）、当期純利益48,000千円（＋183.0%）、1株当たり当期純利益55.00円
  • 会社による修正：直近公表の業績予想から修正無し
  • 前提条件：詳細前提は別添資料参照（為替等の特記事項は明示なし）
• 予想の信頼性：第3四半期時点の実績が通期予想を大幅に上回っており、会社予想は保守的と見える。第4四半期の医療事業動向と支払利息増加が鍵。
• リスク要因：医療向け契約更新の不振、広告市場の景況変動、のれん償却・借入金利上昇による利益圧迫、主要顧客やプラットフォーム依存度（明記無し）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間の四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• 後発事象：2025年10月17日付で千葉銀行・武蔵野銀行・群馬銀行と長期借入各5,000万円、合計1.5億円の新規長期借入契約を決議（事業投資資金として活用予定）

（注）不明な項目は「–」で記載しています。本文は開示資料に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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