決算短信：CS-C（9258）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ： 比較不能（本決算は連結初年度のため、当期（2025年9月期）について会社の期初連結予想は開示されておらず、市場予想も本資料からは不明）。
• 業績の方向性： 売上高は計3,178,971千円（連結）で計上したが、営業損失76,175千円、経常損失72,473千円、親会社株主に帰属する当期純損失102,199千円（減益・赤字）。
• 注目すべき変化： 2025年4月に株式会社プレディアをM&Aで完全子会社化（取得対価318,000千円、発生のれん197,101千円）。連結化に伴い報告セグメントを単一から「ローカルビジネスDX／リアル店舗／その他」の3区分に変更。
• 今後の見通し： 2026年9月期予想は売上高3,626,132千円（前年同期比 +14.1%）、営業損失70,000千円（改善見込み）、親会社株主に帰属する当期純損失69,300千円（改善見込み）。会社は収益改善・店舗数拡大・新規事業投資を掲げる。
• 投資家への示唆： キャッシュは期末で1,860百万円と潤沢。だがリアル店舗・その他セグメントでの損失拡大と、M&Aに伴う一時費用・のれん償却が利益を圧迫。注視ポイントは（1）リアル店舗の黒字化・店舗利益率、（2）C-mo系ストック売上の成長と解約率、（3）のれん償却・M&A統合費用の影響、（4）借入金の返済計画とフリーCFの改善。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＣＳ－Ｃ（コード 9258）
  • 主要事業分野：ローカルビジネス向けのマーケティング支援（SaaS「C-mo」、コンサル・BPO、広告/SNS支援）、リアル店舗（飲食店運営）、メディア事業（「JAPAN FOOD GUIDE」等）
  • 代表者名：代表取締役社長 椙原 健
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日（決算短信）
  • 対象会計期間：2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期・連結）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント:
  • ローカルビジネスDX：SaaS「C-mo」、C-mo Pro（コンサル＋BPO）、広告運用等（マーケティングDX支援）
  • リアル店舗：グループによる飲食店運営（子会社CS‑R、子会社化したプレディアを含む）
  • その他：メディア（JAPAN FOOD GUIDE）、サブリース、代理店手数料等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：6,662,300株（2025年9月期）
  • 期末自己株式数：41株
  • 期中平均株式数：6,638,598株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月19日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月19日
  • IRイベント：決算説明資料はTDnetで開示（決算説明会は実施せず）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 会社予想との比較（当期＝2025年9月期）：比較不能（連結初年度のため期初の連結業績予想は未提示）
  • 市場予想：不明（開示資料に記載なし）
• 実績（連結、千円）
  • 売上高：3,178,971（会社予想との達成率：–）
  • 営業利益（損失）：△76,175（達成率：–）
  • 経常利益（損失）：△72,473（達成率：–）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（損失）：△102,199（達成率：–）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主な理由）
  • 主因は営業面の費用増（販売費及び一般管理費1,866,281千円）により売上総利益を上回り営業損失を計上。リアル店舗とその他セグメントの損失が大きい。M&A（プレディア子会社化）に伴う投資支出（子会社株式取得 195,021千円）やのれん発生・償却（のれん197,101千円、償却額9,855千円）も影響。
  • 減価償却費・無形資産取得費が投資負担を拡大。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年9月期見通しで売上増・損失縮小を見込む（営業損失は76,175→70,000千円見込み、純損失は102,199→69,300千円見込み）。達成可能性はリアル店舗の収益改善とDX事業のストック売上成長、及び投資の回収次第。予想修正の有無：本資料時点で修正はなし。

財務指標

• 連結要点（千円）
  • 売上高：3,178,971（対前年：–）
  • 売上総利益：1,790,106
  • 販売費及び一般管理費：1,866,281
  • 営業損失：△76,175
  • 経常損失：△72,473
  • 親会社株主に帰属する当期純損失：△102,199
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：△15.39円
• 収益性（注：連結初年度のため前年比較は記載無し）
  • 営業利益率：△2.4%（売上高営業利益率、業績表記）
  • 経常利益率：△2.2%（総資産経常利益率として表示）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：△4.6%（目安：8%以上良好 → 今期はマイナス）
• 主要財務状況（期末、千円）
  • 総資産：3,275,352
  • 純資産：2,216,999
  • 自己資本比率：67.7%（安定水準）
  • 流動資産：2,290,175（主に現金及び預金1,860,214、売掛金354,100）
  • 流動負債：768,400
• 発行済株式関連
  • 1株当たり純資産：332円76銭
  • 期中平均株式数：6,638,598株
• 進捗率分析（四半期ベースの進捗は該当せず / 通期決算のため省略）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：36,208（前年同期比：–）
  • 投資CF：△360,745（主な内訳：子会社株式取得による支出195,021、無形固定資産取得79,043、投資有価証券取得30,000）
  • 財務CF：278,704（主な内訳：長期借入318,000、長期借入金返済△39,296、短期借入の振替等）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△324,537千円（営業CFがプラスだが投資CF大幅マイナスで実質的に投資資金が必要）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,860,214（期首1,870,317 → ほぼ横ばい）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 36,208 / 当期純損失△102,199 → 比率 < 1（参考：1.0以上が健全）
• 四半期推移（QoQ）：–（決算短信は通期計数、四半期推移の詳細は補足資料参照）
• 財務安全性
  • 自己資本比率67.7%（安定水準）
  • 総負債合計：1,058,352（うち長期借入金286,200）
  • 流動比率（計算値）：約298%（流動資産2,290,175 / 流動負債768,400、良好）
• 効率性：総資産回転率・売上高営業利益率は現状低下（営業利益率△2.4%）。今後の改善が課題。
• セグメント別（当連結会計年度、千円）
  • ローカルビジネスDX：売上高2,732,463／セグメント利益49,765（ストック売上高2,012,259千円）
  • リアル店舗：売上高281,148／セグメント損失△80,363（プレディア取得により店舗拡充）
  • その他：売上高165,432／セグメント損失△45,576

特別損益・一時的要因

• 取得関連費用：アドバイザリー費用等 27,115千円（プレディア取得に伴う一時費用）
• のれん：発生のれん197,101千円（償却方法：10年均等償却、当期ののれん償却額9,855千円）
• 連結の範囲変更：CS‑R及びプレディアを連結対象に追加（影響：子会社株式取得支出195,021千円を投資CFで計上）
• 一時的要因の影響：M&A関連費用・のれん償却は今期の損益を圧迫しているが、のれん償却は今後も毎期発生（10年償却）。アドバイザリー等は一時費用のため継続性は低い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期（実績）：期末配当 0.00円、年間合計 0.00円
  • 2026年9月期（予想）：期末配当 0.00円（会社予想）
• 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
• 配当性向：–（赤字のため未設定）
• 特別配当：なし（開示なし）
• 株主還元方針：現時点は配当ゼロ。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳、千円）
  • 有形固定資産取得支出：37,377
  • 無形固定資産取得支出（ソフトウエア等）：79,043
  • 投資有価証券取得：30,000
• 減価償却費：146,309（うち無形資産・のれんの償却含む）
• 研究開発：R&D明細は不明（開示なし）、無形資産（ソフトウェア350,170千円）への投資は継続している旨記載あり。

受注・在庫状況（該当する場合）

• 受注状況：開示なし（該当記載なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産 2,452千円（小額）
  • 在庫回転日数等は開示なし

セグメント別情報（要点）

• ローカルビジネスDX：売上の約85%を占め、ストック売上高2,012,259千円とサブスクリプション性の強い収益基盤がある。セグメント利益は49,765千円で貢献している。
• リアル店舗：店舗運営を拡大中だが今期は損失が大きく、収益改善が課題。プレディア取得により店舗数・収益基盤の強化を目指す。
• その他：メディアやサブリース等、認知向上のため広告宣伝費増で当期は損失。
• 地域別：国内売上が90％超のため地域別詳細は省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画／KPI：資料内に詳細KPIの開示は限定的。会社はDX事業の提供価値拡大、リアル店舗の拡大と利益率改善、新規事業投資を掲げる。進捗は「リアル店舗の拡大（M&A）」で表れているが、収益性向上は今後の検証事項。

競合状況や市場動向

• 市場動向：インバウンド回復・消費環境の緩やかな改善を追い風とする一方で、人件費・原材料費上昇がローカルビジネスの収益を圧迫。DXや業務効率化の需要は高まっている。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示なし。DXサービスのストック比率やSaaS成長性が競争力の鍵。

今後の見通し

• 会社予想（2026年9月期・連結予想）
  • 売上高：3,626,132千円（前年同期比 +14.1%）
  • 営業損失：△70,000千円（前年△76,175千円 → 損失縮小見込み）
  • 経常損失：△68,600千円
  • 親会社株主に帰属する当期純損失：△69,300千円（改善見込み）
• 予想の前提条件：文中に明示的な為替等前提は無し。需要回復・リアル店舗の改善・DX事業拡大を前提とした見通し。
• 予想の信頼性：連結初年度かつM&A影響が大きく、不確実要素（店舗収益化の進捗、費用コントロール、のれん償却負担）があるため実現性は注視が必要。
• リスク要因：為替・原材料価格、人手不足による人件費上昇、M&A統合リスク、広告宣伝費等の販管費抑制ができない場合の収益圧迫。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する新会計基準を適用（当期から）。連結の範囲に関する重要な変更（CS‑R・プレディアを連結）。
• 企業結合：プレディアの株式取得（2025年4月1日、取得対価現金318,000千円、のれん197,101千円、取得関連費用27,115千円）。のれんは10年均等償却。
• 監査：決算短信は公認会計士または監査法人の監査の対象外。
• 不明項目は「–」で記載しました。

（注）本稿は開示資料（株式会社ＣＳ－Ｃ 2025年9月期 決算短信）を基に作成しました。投資判断を促す助言は行っておらず、数値は千円未満切捨て原則等により端数処理されています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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