決算短信：フラー（387A）

2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との整合性は良好（通期予想の修正なし）。四半期単独では「営業利益はほぼ小幅黒字／経常は上場関連費用計上で赤字、法人税調整で最終的に黒字化」という特徴的な着地。
• 業績の方向性：第1四半期は増減比較不能（前年第1四半期の四半期財務を作成していないため対前年比較なし）が、売上484百万円、営業利益4百万円（営業利益率0.9%）で「収益性は低め」。
• 注目すべき変化：上場に伴う一時的費用（上場関連費用9.07百万円）を営業外費用で計上。また、繰延税金資産の積み増しにより法人税等調整額で15.32百万円の益計上があり、最終的に四半期純利益が10.08百万円となった点。
• 今後の見通し：通期予想（売上2,232百万円、営業利益200百万円、当期純利益160百万円）に変更はなし。第1四半期の進捗は売上で21.7%、営業利益で2.2%、当期純利益で6.3%と営業利益・純利益は進捗が低めで、通期達成には下期での利益回復が必要。
• 投資家への示唆：短期的には大型案件の稼働タイミングと採用によるコスト増が利益に与える影響を注視。上場関連の一時費用と税効果で四半期純利益が押し上げられているため、継続的な収益力を判断するには営業利益の推移を見る必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：フラー株式会社（Fuller Inc.）
  • 主要事業分野：デジタルパートナー事業（事業企画、デザイン、システム開発・運用、データ分析等の一貫ソリューション。スマートフォンアプリ関連を軸に事業展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 山崎 将司
  • 問合せ先責任者：取締役CFO 宮毛 忠相（TEL 04-7197-1699）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）、非連結
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：開催無し
• セグメント:
  • 単一セグメント：デジタルパートナー事業（ため、セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：1,697,020株（2026年6月期 第1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,682,043株
  • 期末自己株式数：80株
  • 時価総額：–（発表資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較、通期予想は修正無し）
  • 売上高：第1四半期実績 484百万円。通期予想2,232百万円に対する進捗率21.7%（通期比）。
  • 営業利益：第1四半期実績 4百万円。通期予想200百万円に対する進捗率2.2%。
  • 純利益：第1四半期実績 10百万円。通期予想160百万円に対する進捗率6.3%。
• サプライズの要因：
  • 売上は「大型開発案件が一段落し稼働率が一時的に低下」したことが主因で低水準。
  • 人件費（クリエイティブ人材の積極採用）による売上原価・販管費増加で営業利益は低下。
  • 上場関連費用9.07百万円を営業外費用で計上（経常損失化の主因）。
  • 繰延税金資産の積み増しで法人税等調整額に15.32百万円を計上し、四半期純利益がプラスに転じた。
• 通期への影響：
  • 業績予想の修正はなし。だが第1四半期の営業利益進捗が低いため、通期での利益回復（案件稼働回復、採用後の売上貢献）が必要。上場関連費用は一時的要因。

財務指標

• 要点（単位：百万円、％は対前年同四半期は記載なし）
  • 売上高（第1Q）：484百万円（売上総利益163.8百万円、売上総利益率33.8%）（参考：業種平均の評価は会社により異なる）
  • 営業利益：4.461百万円、営業利益率約0.9%（低い）
  • 経常損失：△5.0百万円（上場関連費用計上の影響）
  • 四半期純利益：10.08百万円
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：5.99円（希薄化後 5.54円）
• 主要残高（第1Q末、2025/9/30）
  • 総資産：1,776百万円（前期末1,835百万円 → △58百万円）
  • 純資産：1,068百万円（前期末990百万円 → +78百万円）
  • 自己資本比率：60.1%（安定水準、目安:40%以上で安定）
  • 現金及び預金：1,231百万円（前期末1,356百万円 → △125百万円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：21.7%（通常の均等配分25%と比べやや下回る）
  • 営業利益進捗率：2.2%（低い。下期依存）
  • 純利益進捗率：6.3%（一時的税効果で持ち上がるも低め）
• キャッシュフロー：
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記）。ただし現金及び預金は△124,999千円減少。
  • 固定資産増（投資その他の資産 +18,055千円）、減価償却費：4,596千円。
  • 営業CF/純利益比等の算出は資料不足のため：–（注：営業CF未開示）
• 四半期推移（QoQ）
  • 前期第1四半期の比較データが存在しないためQoQ・YoYは記載なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率60.1%（安定水準）
  • 負債合計708.6百万円（前期末845.0百万円 → 減少）、長期借入金は306.6百万円（前期331.6百万円）
• 効率性

特別損益・一時的要因

• 特別損益等：
  • 上場関連費用（営業外費用）9.07百万円を計上（2025年7月の上場に伴う一時費用）。
  • 会計上の見積り変更（敷金回収不能見込額の見直し）により営業利益が+0.022百万円の改善（小額）。
  • 法人税等調整額として繰延税金資産の積み増しに伴う△15.32百万円の益計上（四半期純利益押上げ）。
• 一時的要因の影響：
  • 経常損益は上場関連費用で悪化したが、税効果により最終利益はプラスに転じている。継続性は低く、税効果・上場費用は一時的要因とみなされる。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第1四半期末：0.00円（配当なし）
  • 通期予想：期末0.00円、年間合計0.00円（配当予想の修正無し）
  • 配当性向：–（配当無しのため実質0%）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資・固定資産：
  • 投資その他の資産は期末で156.97百万円（前期138.92百万円）に増加（差分約+18.06百万円）。
  • 減価償却費（第1Q累計）：4.596百万円。
• 研究開発：
  • R&D費用の明細・対売上比率の記載なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：14.06百万円（前期11.43百万円、増加）
  • 在庫回転日数等の記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一（デジタルパートナー事業）のため詳細は省略
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載なし（–）
• KPI達成状況：記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：スマートフォンアプリやDX需要は継続的に高まっている旨の記載あり。人材獲得競争・プロジェクトのタイミングが業績変動要因。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上2,232百万円（+11.1%）、営業利益200百万円（+5.4%）、経常利益187百万円（+0.7%）、当期純利益160百万円（△18.8%）。
  • 会社が示す前提（為替等の具体前提は資料参照箇所へ）：詳述は添付資料「業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照。
• 予想の信頼性：第1四半期の営業利益進捗は低いため、下期での稼働回復が前提。過去の予想達成傾向は資料に記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 大型案件の稼働タイミングの変動、採用によるコスト増、プロジェクト受注環境の変動、マクロ（消費動向・海外貿易環境）等。

重要な注記

• 会計方針：主な会計方針変更なし。会計上の見積りの変更あり（敷金回収不能見込額の見直し）。
• その他重要事項：
  • 当社は2025年7月24日に東証グロース市場に上場（公募60,000株、資本金・資本準備金それぞれ増加）。
  • 四半期財務諸表に対する監査法人のレビューは無し。

（注記）

• 「–」は資料上の記載が無かった項目を示す。
• 数値は原資料に基づく（単位は百万円表記が基本）。自己資本比率60.1%（安定水準）、営業利益率0.9%（低い、業種・同業他社との比較が必要）などの目安を併記した。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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