決算短信：大和証券グループ本社（8601）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想は開示せず（市場・会社予想との直接比較不可）。第3四半期累計は概ね市場期待に沿う中立的な内容と解釈可能（特段の予想差分の開示なし）。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益：+4.8％、純営業収益：+10.8％、営業利益：+29.8％）。ただし経常利益は△3.6％とやや減少。
• 注目すべき変化：ウェルスマネジメント部門の伸長（純営業収益 +13.4%、経常利益 +37.2%）と、アセットマネジメント部門の増収だが経常利益減（経常利益 △24.7%）が目立つ。グローバル・インベストメント・バンキングは利益大幅増（経常利益 +168.8%）。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想を公表していない（有価証券関連業の相場依存性が高く予想困難のため）。配当は通期下限を44円に設定（2025〜2027年の通期下限）。通期達成可能性は相場環境次第で変動。
• 投資家への示唆：収益基盤の多様化（ウェルスマネジメント拡大、AMの残高増、GIBの案件獲得）が進む一方、市場変動や投資先評価による一時的損益（オルタナティブ投資の評価損等）が業績に影響する点を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社 大和証券グループ本社（Daiwa Securities Group Inc.）
  • 主要事業分野: 有価証券関連業（国内外の証券仲介・販売、アセットマネジメント、不動産運用、トレーディング、投資銀行業務、銀行業（大和ネクスト銀行）等）
  • 代表者名: 代表執行役社長 荻野 明彦
  • 問合せ: 経営企画部IR室長 中村 加奈 TEL 03-5555-1111
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月2日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成の有無: 有（アナリスト向け説明会開催）
  • 公認会計士等のレビュー報告添付予定日: 2026年2月5日（レビュー完了後）
• セグメント:
  • ウェルスマネジメント部門：個人・未上場企業向けの資産管理・運用商品、銀行預金取り扱い等
  • アセットマネジメント部門：証券AM、不動産AM、オルタナティブAM（VC、PE等）
  • グローバル・マーケッツ＆インベストメント・バンキング部門：グローバル・マーケッツ（機関向けセールス＆トレーディング）およびグローバル・インベストメント・バンキング（引受・M&A等）
  • その他：リサーチ・コンサル、システム、事務代行、不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 1,569,378,772株
  • 期末自己株式数: 188,250,043株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 1,392,885,917株
  • 時価総額: –（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想: 公表なし（当社は業績予想を行っていない）
  • 配当関連: 中間配当 29円（実績）、期末配当は未定（通期下限44円を設定）
  • 株主総会・IRイベント等: 決算説明会（開催済/有）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高（営業収益）: 1,075,613百万円（+4.8%、前年同期比 +49,176百万円） — 会社は通期予想を公表していないため達成率算出不可
  • 純営業収益: 522,527百万円（+10.8%、前年同期比 +50,756百万円）
  • 営業利益: 147,785百万円（+29.8%、前年同期比 +33,959百万円）
  • 経常利益: 167,468百万円（△3.6%、前年同期比 △6,221百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 125,426百万円（+0.8%、前年同期比 +1,013百万円）
  • 備考: 会社予想が未開示のため「会社予想との達成率」および「市場予想との比較」は記載不可
• サプライズの要因:
  • 増収要因：受入手数料（特に委託手数料の株式取引増）、ウェルスマネジメントの残高拡大、証券アセットマネジメントの運用残高増など
  • 減益要因：トレーディング損益の減少（債券収益の低下）、一部投資先の再評価による引当金・減損（オルタナティブAM）
  • 特別損益：特別利益 25,508百万円（固定資産売却益22,793百万円等）が営業外損益に寄与
• 通期への影響:
  • 通期業績予想は開示されておらず、進捗率は算出不能。年後半の相場環境・投資損益の動向が最終業績を左右するため変動リスクが高い。

財務指標（第3四半期累計：2025/4/1〜2025/12/31）

• 損益要点:
  • 営業収益: 1,075,613百万円（+4.8% / +49,176百万円）
  • 純営業収益: 522,527百万円（+10.8% / +50,756百万円）
  • 営業利益: 147,785百万円（+29.8% / +33,959百万円）
  • 経常利益: 167,468百万円（△3.6% / △6,221百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 125,426百万円（+0.8% / +1,013百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 90.05円（前年同期 88.37円、増 +1.68円）
• 収益性指標:
  • 営業利益率（営業利益/純営業収益）: 147,785 / 522,527 = 28.3%（高め。金融グループでは収益構成に依存）
  • ROE（目安：8%以上で良好）: 約8.7%（125,426 / 株主資本 1,447,536百万円）→ 8.7%（良好水準に近い）
  • ROA（目安：5%以上で良好）: 約0.33%（125,426 / 総資産 38,595,380百万円）→ 0.33%（低水準。資産規模が非常に大きいため分母が大きい）
• 財政状態（B/S）要点:
  • 総資産: 38,595,380百万円（+7.1% / +2,571,034百万円）
  • 純資産合計: 1,989,781百万円（+3.5% / +64,494百万円）
  • 自己資本比率: 4.4%（参考：低いが金融機関は資産にオフバランス性等があり単純比較注意）
  • 現金・預金: 4,758,424百万円（+26.7%）
  • トレーディング商品: 11,358,442百万円（+36.4%）
  • 有価証券担保貸付金: 13,775,816百万円（△10.4%）
  • 銀行業における預金（大和ネクスト銀行預金含む）: 4,942,568百万円（+15.0%）
• 進捗率分析（通期予想未開示のため）:
  • 通期予想が非開示のため、売上高・営業利益・純利益の通期進捗率は「–」
• キャッシュフロー:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第3四半期累計期間分を作成していない（資料注記）。したがって営業CF/投資CF/財務CFは資料未記載（–）。
  • 減価償却費（注記）: 32,826百万円（前年同期 33,467百万円）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 直近四半期（2025/10–12期）親会社株主に帰属する四半期純利益: 46,462百万円（前四半期 47,726百万円 → QoQほぼ横ばい）
  • 季節性: 手数料・引受案件等は四半期ごとに変動するが、Q3は受入手数料・金融収益が堅調
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 4.4%（目安40%以上で安定とされるが、証券・銀行グループのBS構成により単純比較は注意）
  • 流動比率・負債比率: 流動負債が大きく、短期資金調達（短期借入金やCP）が増加（短期借入金 1,973,444百万円、+39.4%）。総負債：36,605,598百万円（+7.3%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 25,508百万円（主な内訳：固定資産売却益 22,793百万円、投資有価証券売却益 2,580百万円）
• 特別損失: 2,789百万円（減損等の小幅計上）
• 一時的要因の影響: 第3四半期累計の税引前利益を押し上げる要因となっている（特に固定資産売却益）。一方、オルタナティブAMでの投資先再評価に伴う引当や減損は業績のばらつき要因。
• 継続性の判断: 固定資産売却益は一時的（継続性低）。投資先評価の影響は今後のマーケット・個別案件動向により変動。

配当

• 中間配当: 29円（2026年3月期中間、前年は28円）
• 期末配当: 未定（会社は通期配当を業績に応じ決定）
• 年間配当（会社方針）: 通期の下限を44円に設定（2025〜2027年の下限）
• 配当性向: 半期毎に連結業績を反映して配当性向50%以上を目安（但し通期予想未開示のため実際の配当性向は未確定）
• 株主還元方針: 半期配当＋自己株式取得等に言及（特記事項：当期は配当支払実績あり、支払額は注記にて計上）

設備投資・研究開発

• 設備投資額: –（資料に四半期累計での設備投資額の明示なし）
• 減価償却費: 32,826百万円（第3四半期累計、前年同期 33,467百万円）
• R&D費用: –（記載なし）
• 備考: システム開発等は大和総研等で進行中と記載（詳細金額は不明）

セグメント別情報（主要数値：当第3四半期累計 vs 前年同期）

• ウェルスマネジメント部門:
  • 純営業収益: 214,695百万円（+13.4%）
  • 経常利益: 78,873百万円（+37.2%）
  • 備考: ラップ口座契約資産残高が過去最高の5兆7,836億円、大和ネクスト銀行預金増加（預金残高 4兆9,545億円）
• アセットマネジメント部門:
  • 純営業収益: 85,815百万円（+18.4%）
  • 経常利益: 49,076百万円（△24.7%）
  • 内訳: 証券AM 純営業収益 50,988百万円（+18.6%）・経常利益 26,238百万円（+26.1%）、不動産AM 純営業収益 27,830百万円（+18.5%）・経常利益 23,235百万円（+6.3%）、オルタナティブAM 純営業収益 6,996百万円（+17.0%）・経常損失 397百万円（前年は黒字）
  • 備考: 証券AMは運用残高増（公募投信残高 36.5兆円）
• グローバル・マーケッツ＆インベストメント・バンキング部門:
  • 純営業収益: 181,912百万円（+5.5%）
  • 経常利益: 38,594百万円（+31.2%）
  • 内訳: グローバル・マーケッツ 純営業収益 117,125百万円（+3.6%）・経常利益 23,022百万円（+1.5%）、グローバル・インベストメント・バンキング 純営業収益 64,787百万円（+9.2%）・経常利益 12,420百万円（+168.8%）
• その他・調整等:
  • 純営業収益: 40,103百万円、経常利益 922百万円（前年は215億の利益→大幅変動）
• セグメント解説: ウェルスマネの残高拡大による安定収益化、AMは運用残高増で増収も一部投資評価で利益調整、GIBはM&Aや引受案件で利益改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細・KPI進捗: 当短信では中期計画との整合性に関する定量的進捗は限定的。資産残高・運用残高の増加は中長期方針に沿う旨の記載あり。
• KPI例: ラップ口座契約資産残高、アセット別運用残高等は増加傾向。

競合状況や市場動向

• 競合比較: 同業（国内証券・資産運用・投資銀行）と比較する場合、ウェルスマネ・AMでの残高増は強み。ただし、総資産に対する自己資本比率低位や市場依存リスクは注意点。
• 市場動向: マーケットの活発化（株式取引増）や金利・為替・債券市場のボラティリティが収益に影響。

今後の見通し

• 業績予想: 会社は通期業績予想を表明せず（予想困難のため）。したがって通期修正の有無も当該開示なし。
• 会社予想の前提条件: 記載なし（通期予想を行っていないため）
• リスク要因:
  • 国内外の相場環境（株式・債券・不動産・代替資産）の変動
  • 投資先の評価損（オルタナティブ等）
  • 流動性・短期資金調達環境の変化（短期借入金・CP動向）
  • 規制・金利・為替変動

重要な注記

• 会計方針の変更等: 重要な変更なし（会計方針・見積りの変更等の記載はなし）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書: 当第3四半期累計のCF計算書は作成していない（注記あり）
• 監査・レビュー: 四半期開示について公認会計士等のレビュー報告は未添付（レビュー完了後に添付予定）

（注）資料に記載のない項目は「–」と表示しています。本文は決算短信に基づく要約であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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