決算短信：大和証券グループ本社（8601）

2026 年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） （公認会計士等による期中レビューの完了）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は通期業績予想を開示しておらず（「業績予想を行っておらず」）、会社予想との比較は不可。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性: 増収・増益（営業収益は前年同期比＋4.8%、純営業収益＋10.8%、営業利益＋29.8%）。ただし経常利益は前年同期比△3.6%と小幅減、親会社株主に帰属する四半期純利益はほぼ横ばい（＋0.8%）。
• 注目すべき変化: ウェルスマネジメント部門の収益拡大（純営業収益＋13.4%、経常利益＋37.2%）およびアセットマネジメント部門の運用資産増加（公募投信残高が前連結期末比＋27.3%）が大きく寄与。一方でトレーディング損益は債券収益の減少で減少（トレーディング損益は同△12.2%）。アセットマネジメントの一部（オルタナティブ）が再評価や引当で減益化。
• 今後の見通し: 会社は通期予想を提示していないため、通期達成可能性の判断は困難。配当方針として通期の下限を1株当たり44円に設定（2025–2027期の下限）。
• 投資家への示唆: 個人向け・銀行預金・資産運用関連（ウェルスマネジメント、証券アセットマネジメント）の事業拡大が収益を押し上げている一方、マーケット依存度の高いトレーディングや一部オルタナティブ投資の評価損リスクがあり、業績は市況に左右されやすい（会社自身も予想を提示しない方針）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社 大和証券グループ本社（Daiwa Securities Group Inc.）
  • 主要事業分野: 証券仲介・引受、資産運用（アセットマネジメント）、ウェルスマネジメント、グローバル・マーケッツ＆投資銀行業務、銀行業（大和ネクスト銀行）等
  • 代表者名: 代表執行役社長 荻野 明彦
  • IR窓口: 経営企画部 IR 室長 中村 加奈（TEL 03-5555-1111）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月5日（期中レビュー完了報告）
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 監査状況: 四半期連結財務諸表に対する公認会計士等による期中レビュー完了（結論：重要な点なし）
• セグメント:
  • ウェルスマネジメント部門: 個人・未上場企業向け資産管理・運用、銀行預金（大和ネクスト銀行）等
  • アセットマネジメント部門: 証券、 不動産、オルタナティブ資産運用
  • グローバル・マーケッツ＆インベストメント・バンキング部門: グローバル・マーケッツ（セールス＆トレーディング）および投資銀行（引受・M&A等）
  • その他: 大和総研等のリサーチ・コンサル・システム等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 1,569,378,772株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 1,392,885,917株
  • 時価総額: –（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 有（アナリスト向け、補足資料あり）
  • IRイベント: 決算説明会資料は同社HP掲載

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較: 会社は通期業績予想を開示しておらず比較不可
  • 市場予想との比較: 資料に市場コンセンサスは記載なし（–）
  • 実績（第3四半期累計）:
  • 営業収益: 1,075,613百万円（前年同期比 +4.8%）
  • 純営業収益: 522,527百万円（前年同期比 +10.8%）
  • 営業利益: 147,785百万円（前年同期比 +29.8%）
  • 経常利益: 167,468百万円（前年同期比 △3.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 125,426百万円（前年同期比 +0.8%）
• サプライズの要因:
  • ポジティブ要因: ウェルスマネジメント部門の受入手数料増、証券アセットマネジメントの運用資産残高増（公募投信残高＋27.3%）が寄与。大和ネクスト銀行の預金残高増（期末4兆9,545億円、前期末比＋15.0%）も影響。
  • ネガティブ要因: 債券中心のトレーディング収益が減少（トレーディング損益 △12.2%）、アセットマネジメント内オルタナティブで一部投資先の再評価に伴う引当金・減損計上。
  • 一時項目: 固定資産売却益22,793百万円など特別利益が計上されている（第3四半期累計の特別利益合計25,508百万円）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期見通しを提示していないため通期達成の可否は不明。市況に依存する部分が大きく、今後の市場環境（株式・債券相場、IPO・M&A環境等）次第で上下するリスクあり。

財務指標（主要数値・分析）

（単位：百万円、％は前年同期比）

• 売上・利益（累計: 2025/4/1–2025/12/31）
  • 営業収益: 1,075,613（+4.8%）
  • 純営業収益: 522,527（+10.8%）
  • 営業利益: 147,785（+29.8%）
  • 経常利益: 167,468（△3.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 125,426（+0.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 90.05円（前年同期 88.37円、+2.0%）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率（営業利益 / 純営業収益）: 147,785 / 522,527 = 約28.3%（業界特性により高めの水準）
  • ROE（概算）: 規定の参考自己資本 1,706,702百万円を基に 125,426 / 1,706,702 = 約7.35%（目安: 8%以上で良好 → やや低め）
  • ROA（概算）: 125,426 / 38,595,380 = 約0.33%（目安: 5%以上で良好 → 極めて低い（金融セクターでは総資産が非常に大きいため低く出る））
• 進捗率分析（通期予想未提示のため進捗率算出不可）
• 貸借対照表の要点（2025/12/31）
  • 総資産: 38,595,380百万円（前期末比 +7.1%）
  • 現金・預金: 4,758,424百万円（前期末比 +26.7%）※流動性は増加
  • 有価証券: 2,054,363百万円（+29.5%）
  • トレーディング商品: 11,358,442百万円（+36.4%）
  • 有価証券担保貸付金: 13,775,816百万円（-10.4%）
  • 負債合計: 36,605,598百万円（前期末比 +7.3%）
  • 純資産合計: 1,989,781百万円（前期末比 +3.5%）
  • 自己資本比率: 4.4%（目安: 40%以上で安定 → 低いが金融持株会社として総資産に対する構成が特殊）
• キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため詳細は非開示。ただし現金・預金は増加。
• 四半期推移（QoQ）:
  • 四半期ごとの売上・損益は補足資料に四半期推移あり。第3四半期単四半期の純営業収益は194,646百万円、営業利益 61,764百万円（四半期ベースで増益）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 4.4%（低水準、ただし金融持株会社特有の資産構成を考慮）
  • 流動比率・負債比率の詳細指標は非表示だが、流動負債が大きい（短期性負債を多く保有）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 25,508百万円（固定資産売却益 22,793百万円等）—一時的に利益を押し上げ
• 特別損失: 2,789百万円（減損・投資有価証券評価損等）
• 一時的要因の影響: 固定資産売却益の影響を除くと、税引前利益の基礎はやや抑制される可能性あり。オルタナティブ投資の再評価・引当は継続リスクとなり得る。

配当

• 実績・予想:
  • 中間配当: 29.00円（支払済）
  • 期末配当: 未定（会社は通期業績予想を行っておらず、期末配当は連結業績等を踏まえ改めて決定）
  • 会社の配当方針: 半期ごとに配当性向50%以上を基本、かつ2025–2027期の通期下限を1株当たり44円に設定（通期下限＝44円）
• 特別配当: 無
• 自社株買い等: 当四半期資料における自社株式の取得状況は記載なし（自己株式控除額増加はあり）。

設備投資・研究開発

• 減価償却費（第3四半期累計）: 32,826百万円（前年同期 33,467百万円）
• 設備投資額: –（資料に明示なし）
• R&D費用: –（資料に明示なし）
• 備考: 固定資産売却益が発生している（特別利益）。

受注・在庫状況

• 該当情報: –（資料該当なし。証券業務のため一般の在庫・受注指標は非該当）

セグメント別情報（第3四半期累計: 2025/4/1–12/31）

（純営業収益 / 経常利益、前年同期比）

• ウェルスマネジメント部門: 純営業収益 214,695百万円（+13.4%）、経常利益 78,873百万円（+37.2%）
  • 契約資産残高（ラップ等）過去最高 5兆7,836億円、銀行預金残高（大和ネクスト銀行）4兆9,545億円（+15.0%）
• アセットマネジメント部門: 純営業収益 85,815百万円（+18.4%）、経常利益 49,076百万円（△24.7%）※オルタナティブが減益で足を引っ張る
  • 証券AM: 純営業収益 50,988百万円（+18.6%）、経常利益 26,238百万円（+26.1%）
  • 不動産AM: 純営業収益 27,830百万円（+18.5%）、経常利益 23,235百万円（+6.3%）
  • オルタナティブAM: 純営業収益 6,996百万円（+17.0%）、経常損失 397百万円（前年は経常利益）
• グローバル・マーケッツ＆IB: 純営業収益 181,912百万円（+5.5%）、経常利益 38,594百万円（+31.2%）
  • グローバル・マーケッツ: 純営業収益 117,125百万円（+3.6%）、経常利益 23,022百万円（+1.5%）
  • グローバル・IB: 純営業収益 64,787百万円（+9.2%）、経常利益 12,420百万円（+168.8%）
• その他・調整等: 純営業収益 40,103百万円、経常利益 922百万円

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗: 資料に明確な進捗数値はないが、ウェルスマネジメント・AMでの資産増加は成長シナリオに沿う可能性。
• KPI: 公募投信残高や預金口座数、契約資産残高は改善傾向（例: 公募投信残高 36.5兆円、口座数等増加）。

競合状況や市場動向

• 市場連動性: 収益の一部（トレーディング、引受、投資評価等）は市場環境に強く依存。株式市場の好調がウェルスマネジメントとエクイティ収益を押し上げた。
• 競合比較: 同業他社との相対比較は本資料に記載なし（–）。

今後の見通し（開示情報ベース）

• 業績予想: 会社は通期の業績予想を開示していない（「記載しておりません」）。そのため、通期修正等の有無も現時点で該当なし。
• 配当前提: 通期下限44円は設定済み（配当性向50%以上を基本）。
• リスク要因: 為替、株式・債券市場の変動、投資先の評価変動（オルタナティブ含む）、資金調達コスト等。

重要な注記

• 会計方針: 当四半期における会計方針の変更等はなし。
• 監査: 四半期連結財務諸表に対する期中レビューは有限責任あずさ監査法人より「重要な点なし」の結論。
• その他: 会社は通期予想を公表していない旨を明記（業績の予測困難性を理由）。

※注記:

• 欠落情報については「–」と表記しました。
• 指標の「良い/悪い」目安は以下を参照して注記しています: 自己資本比率 40%以上（安定）、ROE 8%以上（良好）、ROA 5%以上（良好）。同社の自己資本比率は4.4%（低い水準、ただし証券持株会社特有の総資産構成を考慮）である点に注意してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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