決算短信：キーコーヒー（2594）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なし。四半期単体での会社予想・市場コンセンサスの記載なしのため、サプライズ判定は「–」。
• 業績の方向性：増収減益。売上高は前年同期比で増加（＋8.4％）したが、営業利益・純利益は大幅減（営業利益△39.8％、親会社株主に帰属する四半期純利益△30.4％）。
• 注目すべき変化：コーヒー生豆相場の高止まりと円安に伴う原材料費上昇が続き、コーヒー関連事業は売上増（＋9.1％）ながら営業利益は大幅減（△42.7％）となった点が最大の変化。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上85,000百万円、営業利益700百万円、当期純利益600百万円）。第1四半期の営業利益・純利益の通期進捗が比較的高く見える（進捗率を参照）が、原材料市況と為替動向が利益に影響するため達成可能性は市況次第。
• 投資家への示唆：売上は拡大しているが、コーヒー豆相場と為替の影響で収益性が圧迫されている。原材料費・為替の動向と同社の価格転嫁力、及び販管費（特に賞与引当の動き等）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：キーコーヒー株式会社
  • 主要事業分野：コーヒー関連事業（業務用・家庭用・原料用）、飲食関連事業（チェーン運営等）、その他（飲料製品製造・通販等）
  • 代表者名：代表取締役社長 柴田 裕
  • 上場：東京証券取引所（コード 2594）
  • 問合せ先：財務部長 手塚 武士（TEL 03-3433-3311）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • コーヒー関連事業：業務用・家庭用・原料用のコーヒー販売（付加価値商品の拡販、ブランド施策）
  • 飲食関連事業：外食チェーン（イタリアントマト等）の運営
  • その他：飲料製品製造、通販、オフィスサービス等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式・自己株式含む）：22,689,000株
  • 期末自己株式数：1,271,147株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：21,416,286株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料作成：無、決算説明会開催：無
  • 株主総会、IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（第1四半期単体の会社想定は不記載）
  • 通期予想（会社公表）に対する進捗率（当第1四半期実績 / 通期会社予想）
  • 売上高進捗率：20,669 / 85,000 = 24.3%
  • 営業利益進捗率：400 / 700 = 57.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率：321 / 600 = 53.5%
  • 市場（コンセンサス）との比較：資料に記載なし → 判定「–」
• サプライズの要因（業績悪化の主因）：
  • コーヒー生豆相場が高水準で推移（ICO複合指標で過去5年で最も高い水準が継続）し、加えて円安（1ドル＝140円台）が原材料調達コストを押し上げたこと。
  • 販売は増収だったものの、原価上昇と一部販管費（賞与引当金の増加等）が利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を修正していない（2025年5月15日公表の予想から変更なし）。
  • ただし原材料価格・為替の変動次第では利益確度に影響が出るリスクあり。

財務指標

• 要旨（単位：百万円）
  • 売上高：20,669（前年同期19,073、前年同期比＋1,595、＋8.4％）
  • 営業利益：400（前年同期665、前年同期比△264、△39.8％）
  • 経常利益：506（前年同期716、前年同期比△210、△29.3％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：321（前年同期462、前年同期比△140、△30.4％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：15.02円（前年同期21.59円）
• 収益性指標（注：以下は第1四半期実績を年率換算した目安）
  • ROE（年率換算目安）：約4.2％（＝（321×4）÷ 自己資本30,864）→ 目安8％以上に対して低め
  • ROA（年率換算目安）：約2.0％（＝（321×4）÷ 総資産63,455）→ 目安5％以上に対して低め
  • 営業利益率：400 / 20,669 = 1.93％
• 財政状態（主要項目）
  • 総資産：63,455（前期末58,235、増加5,219）
  • 純資産：31,155（前期末30,958、増加196）
  • 自己資本比率：48.6％（前期末52.6％）→ 安定水準（目安: 40%以上で安定）
• 流動性・負債
  • 流動資産：44,575（増加5,107）
  • 現金及び預金：7,127（増加2,047）
  • 受取手形及び売掛金：17,794（増加1,453）
  • 原材料及び貯蔵品：13,401（増加1,011）
  • 流動負債：29,856（増加4,931）
  • 支払手形及び買掛金：16,191（増加3,501）
  • 短期借入金：10,267（増加2,043）
  • 固定負債：2,443（増加91）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は添付されていない（作成していない）ため、営業CF等の詳細は非開示。
  • 第1四半期の減価償却費：252百万円（前年237百万円）、のれん償却：4百万円
• 四半期推移（QoQ）
  • 当資料は第1四半期単体の比較（前年同期）を中心に記載。前四半期（2024年度末）からのQoQ推移については貸借対照表の増減は示されているが、直近四半期の売上・営業利益のQoQ比較は資料に記載なし。
• 効率性・在庫等
  • 商品・原材料の在庫が増加（商品4,843、原材料13,401）。在庫回転日数等は記載なし。
• セグメント別（当第1四半期、単位：百万円）
  • コーヒー関連事業：売上高18,490（＋9.1％）、営業利益363（△42.7％）
  • 飲食関連事業：売上高1,045（△0.1％）、営業利益29（＋222.7％）
  • その他：売上高1,132（＋5.1％）、営業利益194（＋14.3％）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：主に原材料費・為替による経常的コスト上振れが業績に影響。特殊な特別損益は報告されていないため、今回の業績は基本的に通常の事業環境（高原材料費・円安）の影響で評価すべき。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期 実績：年間12.00円（中間6.00円、期末6.00円）
  • 2026年3月期 予想：年間12.00円（中間6.00円、期末6.00円）→ 変更なし
• 配当性向（予想ベース）：年間配当12円 ÷ 1株当たり当期純利益予想28.01円 = 約42.8％
• 配当利回り：株価情報非開示のため「–」
• 自社株買い等：該当記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に記載なし（–）
• 減価償却費（第1Q）：252百万円（前年237百万円）
• R&D費用：第1Qの販売費及び一般管理費内に研究開発費51百万円（前年43百万円）
• 主な投資内容：投資設備更新や品質保証強化の記載あり（子会社での設備更新等）だが金額詳細は非開示

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：4,843百万円（前年同期4,259、増加584）
  • 原材料及び貯蔵品：13,401百万円（前年同期12,389、増加1,011）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• コーヒー関連事業：売上は増加。付加価値商品の拡販や家庭用新商品、ギフト等で売上押上げ。ただし生豆高騰で粗利圧迫。
• 飲食関連事業：店舗オペレーション改善や季節メニューで来店増を図り営業黒字を確保。店舗数133（直営48、FC85）。
• その他：製造・通販等で増収増益の子会社あり。通販は原材料高を価格転嫁した結果、売上減ながら利益は改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では具体的数値目標は示されていないが、「珈琲とKISSAのサステナブルカンパニー（2030）」等の方針を掲げサステナビリティ施策を推進中。
• KPI進捗：数値KPIの開示は当資料では限定的（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国際コーヒー相場（ICO複合指標）が高止まり、国内消費量・輸入量は前年より減少。円安がコスト要因。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は据え置き（売上85,000百万円、営業利益700百万円、経常利益850百万円、当期純利益600百万円、EPS 28.01円）。通期前提等の詳細は添付資料参照。
• 予想の信頼性：第1四半期は売上の進捗は約24％、利益進捗は約50％超と見えるが、原材料相場と為替の変動次第でブレの可能性あり。
• 主なリスク要因：コーヒー生豆価格の上昇・下落、為替（ドル円）、原材料価格転嫁の可否、消費動向（家庭消費・業務用需要）、金融市場の変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表のレビュー：有限責任監査法人トーマツによる期中レビュー済み（重要な点で適正と判断）
• 特記事項：第1四半期の連結範囲の変更なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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