決算短信：SCREENホールディングス（7735）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益ではなく「増収減益/減収減益」ではなく、実績は売上高274,299百万円（前年同期比△1.1％）でほぼ横ばい。ただし利益は減少（営業利益46,454百万円、前年同期比△20.2％、親会社株主帰属中間純利益31,855百万円、△18.0％）。
• 注目すべき変化：半導体製造装置（SPE）は売上減（前年同期比△4.6％）・営業利益減（△17.6％）。一方、ディスプレー/成膜（FT）は売上大幅増（＋61.4％）および営業利益大幅回復。プリント基板（PE）は売上減でセグメント損失に転落。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上621,000百万円、営業利益117,000百万円、当期純利益88,000百万円）に対する修正は無し。中間の進捗は売上44%、営業利益40%程度で、通期達成は会社想定の前提（為替：1USD=140円、1EUR=155円）に依存。
• 投資家への示唆：主要顧客の投資サイクル（特にSPE向けロジック/パワー/ファウンドリー需要）と第3四半期以降の受注動向が通期業績の鍵。利益率改善には固定費吸収と地域・製品構成の回復が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社SCREENホールディングス
  • 主要事業分野：半導体製造装置、グラフィックアーツ機器、ディスプレー製造・成膜装置、プリント基板関連機器、ライフサイエンス等の機器開発・製造・販売および保守サービス
  • 代表者名：取締役社長 後藤 正人
  • URL： https://www.screen.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料の有無：有（機関投資家・アナリスト向け説明会あり）
• セグメント:
  • SPE（半導体製造装置事業）：半導体製造装置の開発・製造・販売・保守
  • GA（グラフィックアーツ機器事業）：印刷関連機器の開発・製造・販売・保守
  • FT（ディスプレー製造装置および成膜装置事業）：ディスプレー製造装置等の開発・製造・販売・保守
  • PE（プリント基板関連機器事業）：プリント基板関連機器の開発・製造・販売・保守
  • その他：半導体先端パッケージ・ライフサイエンス・水素関連等の新規事業、ドキュメント・ソフト等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：95,379,986株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：94,521,150株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明会：2025年10月31日（資料は同日当社ウェブサイト掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：中間実績 274,299百万円／通期予想 621,000百万円 → 進捗率 44.2%
  • 営業利益：中間実績 46,454百万円／通期予想 117,000百万円 → 進捗率 39.7%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 31,855百万円／通期予想 88,000百万円 → 進捗率 36.2%
• サプライズの要因：
  • 利益の下振れは主に固定費増加と一部商材・地域（ロジック、パワー、ファウンドリー向けおよび中国・米国向け）の売上減少。GAは米国関税影響等でコスト増、FTは装置売上増で採算改善。特別損益は小幅（投資有価証券売却益1,021百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。中間の営業・純利益進捗がやや低め（約40%）であるため、第3四半期以降の受注回復と費用管理が重要。為替前提（1USD=140円、1EUR=155円）に左右される。

財務指標

• 主要財務（中間期・百万円）
  • 売上高：274,299（前年同期 277,399、△1.1％、△3,100百万円）
  • 営業利益：46,454（前年同期 58,231、△20.2％、△11,776百万円）
  • 営業利益率：16.9％（前年同期 21.0%、△4.1pt）
  • 経常利益：46,844（前年同期 58,650、△20.1％）
  • 親会社株主帰属中間純利益：31,855（前年同期 38,838、△18.0％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：337.02円（前年同期 399.51円、△62.49円）
• 財政状態（中間期末）
  • 総資産：667,243百万円（前期末 671,287、△0.6%）
  • 純資産：429,583百万円（前期末 420,694、＋2.1%）
  • 自己資本比率：64.4%（安定水準、前期末 62.7%）
  • 有利子負債：4,016百万円（ネットキャッシュ：185,051百万円）
• 収益性指標（中間期ベースおよび年換算の簡易推計）
  • ROE（中間期ベース）＝31,855 / 429,471 ≒ 7.4%（半年分）
  • ROE（年換算）≒ 15.5%（中間利益を単純2倍して平均自己資本で年換算。目安：10%以上で優良）
  • ROA（中間期ベース）＝31,855 / 667,243 ≒ 4.8%（半年分）
  • ROA（年換算）≒ 9.6%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：16.9%（業種により差異あり。前年同期比低下）
• 進捗率分析（中間）
  • 売上進捗率：44.2%（通期期待値に対しやや偏り無し）
  • 営業利益進捗率：39.7%（利益は下ブレ気味、H2寄与が必要）
  • 純利益進捗率：36.2%
  • 過去同期間比：前年中間比で利益大幅減
• キャッシュフロー（中間、百万円）
  • 営業CF：30,834（前年同期 33,494、減少）
  • 投資CF：△12,288（前年同期 △14,527）。主な内訳：有形固定資産取得、無形固定資産取得、事業譲受3,000百万円など
  • 財務CF：△29,964（前年同期 △14,729）。主に配当金支払・自己株取得等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：＋18,546百万円（中間期）
  • 現金及び現金同等物：188,074百万円（期首198,478、△10,562百万円）
  • 営業CF/純利益比率 ≒ 0.97（30,834 / 31,855 ≒ 0.97）→ 1.0に近く概ね健全
• 四半期推移（QoQ等）
  • 第1四半期実績と第2四半期実績の合算が中間。第2四半期単独のQoQ値は資料に明確な当期単独比較なし（詳細は補足資料参照）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率64.4%（安定水準：>40%）
  • 有利子負債は小幅で、ネットキャッシュは約185,051百万円（流動性良好）
  • 流動比率（流動資産467,369 / 流動負債224,608）≈ 2.08（良好）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 1,021百万円（当中間期）
• 特別損失：投資有価証券評価損 1百万円（小額）
• 一時的要因の影響：特別利益は限定的で、業績の主因は本業（売上・固定費）の変動。特別項目を除いた実質業績評価でも営業利益減が主因。
• 継続性：一時的な売却益は継続性低い。

配当

• 中間配当：123円（支払予定日 2025/12/1、前期中間120円 → 増配）
• 期末（予想）：157円（通期予想合計 280円、前期合計308円→中間増だが通期では減配見込み）
• 通期配当予想：280円（会社予想、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報未記載）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当合計280円 ÷ 1株当たり当期純利益（通期予想 930.91円） ≒ 30.1%
• 株主還元方針：自己株式取得・消却等を実施（当中間期に自己株式取得・処分・消却を実施。自己株式消却により発行済株式数減少）

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：12,144百万円（前年同期 9,347百万円、＋29.9%）
  • 通期計画：28,000百万円（会社予想）
  • 主な投資：研究開発設備等の有形固定資産取得、事業譲受（3,000百万円）
• 減価償却費：6,951百万円（前年同期 6,245、＋11.3%）
• 研究開発費（中間）：17,632百万円（前年同期 14,840、＋18.8%）
  • 通期計画：38,000百万円

受注・在庫状況（記載あり分）

• 在庫（中間期末、百万円）
  • 商品及び製品：94,005（前期末 90,975）
  • 仕掛品：59,802（前期末 56,424）
  • 原材料及び貯蔵品：19,599（前期末 21,261）
• 受注高/受注残高の明示値は資料に記載無し（–）。
• 在庫回転日数等の指標は記載無し（–）。

セグメント別情報

• セグメント売上高・利益（中間、百万円）
  • SPE（半導体装置）：売上 218,597（前年同期 229,070、△4.6%）、セグメント利益 48,651（△17.6%）
  • コメント：メモリー向け増加だがロジック／パワー／ファウンドリー向け減少。地域では台湾増・中国/米国減。
  • GA（グラフィックアーツ）：売上 25,809（＋2.3%）、セグメント利益 1,218（△39.7%）
  • コメント：リカーリング（インク等）増だが固定費増・米国関税の影響で利益圧迫。
  • FT（ディスプレー/成膜）：売上 23,556（＋61.4%）、セグメント利益 3,974（大幅増）
  • コメント：装置売上増で採算性が改善。
  • PE（プリント基板）：売上 5,553（△20.3%）、セグメント損失 △227（前年同期は営業利益）
  • コメント：装置売上減による損失化。
  • その他：売上 1,888（資料）
• 地域比率：海外売上比率 約84.5%（中間実績）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する詳細記載は本資料の当該箇所参照必要（資料内は通期予想とセグメント配分のみ）。セグメント間の見直しは実施。
• KPI（R&D・設備投資の積極投下）は継続中（R&D・設備投資とも増加）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AIやDXによる半導体の微細化・先端パッケージングやディスプレー需要の回復が見込まれ、投資環境は地域・用途で差がある（米国通商政策等の影響で不透明感あり）。
• 競合比較：同業他社との相対評価は本資料に直接記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上 621,000百万円（△0.7%）、営業利益 117,000百万円（△13.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 88,000百万円（△11.5%）
  • 予想の前提：為替 1USD=140円、1EUR=155円（第3四半期以降）
• 予想の信頼性：会社は公表予想を維持。中間の利益進捗がやや低いため第3/4Qの受注回復とコスト管理が達成の鍵。
• リスク要因：為替変動、主要顧客の設備投資動向、米国関税等の貿易政策、部材供給・コスト動向、地域別需要差。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用計算に関する注記等。詳細は添付資料参照）
• 株式関連の動き：当中間期に自己株式取得（1,242,500株取得）、処分（415,200株）および消却（6,209,746株消却）を実施。これにより発行済株式数が減少。
• 開示上の注記：第2四半期決算短信は監査／レビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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