決算短信：ハウス オブ ローゼ（7506）

2026年3月期第3四半期決算短信 ［日本基準] （非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正ありと記載。第3四半期累計実績は会社予想との進捗で売上はおおむね想定内だが、営業利益・経常利益は大幅に未達（下振れ）。四半期累計では中間純損失を計上し通期予想とは乖離。
• 業績の方向性：減収（微減）・減益（大幅減益）。第3四半期累計で売上高は前年同期比△0.7%（8,739→8,675百万円）、営業利益は▲74.2%（25→6百万円）。
• 注目すべき変化：第1四半期に「MAMA BUTTER」ブランド譲受（のれん124,444千円計上）や、資産除去債務の会計方針変更（遡及適用）等の影響。直営店売上の退店影響や人件費（賃上げ）増が利益を圧迫。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は売上11,611百万円、営業利益84百万円、当期純利益42百万円に修正（発表済）。第3四半期累計の進捗状況から見ると営業利益進捗が非常に低く、通期達成には下期での収益改善または追加の予想前提（販促/費用削減等）が必要。
• 投資家への示唆：主要ポイントは（1）直営店の構造改革と退店の影響、（2）MAMA BUTTER譲受による先行投資（初期費用31百万円、のれん124.4百万円）、（3）賃上げ等による費用増。営業キャッシュや下期収益回復の見通しを確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハウス オブ ローゼ
  • 上場コード：7506（東証）
  • 主要事業分野：直営店による化粧品・ボディケア等の小売（直営店商品販売事業）、卸売販売、直営店サービス（リラクゼーション、カーブス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 川口 善弘
  • URL：https://www.houseofrose.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月4日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • 直営店商品販売事業：直営店舗販売（スキンケア等）、ハンドウォッシュ等の接客手法を強み
  • 卸販売事業：個人オーナー向け、量販店向け、一般卸含む
  • 直営店サービス事業：リラクゼーションサロン、カーブス（フランチャイズ）等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：4,703,063株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（累計）：4,702,430株
  • 時価総額：–（株価情報は提供なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（当該資料）：2026年2月4日（実施済）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する進捗＝達成率）
  • 売上高：第3Q累計 8,675百万円 ÷ 通期予想 11,611百万円 = 74.7%（進捗率：高め。注：売上はほぼ計画内だが若干の減収）
  • 営業利益：第3Q累計 6.5百万円 ÷ 通期予想 84百万円 = 7.8%（進捗率：著しく低い）
  • 当期純利益：第3Q累計 △47.3百万円（純損失） vs 通期予想 42百万円（黒字）→ 現時点では通期予想との乖離大（数値上は未達）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：EC自社サイトの増収（LINE施策や決済手段拡充）
  • 下振れ要因：賃上げによる人件費増、期初計画を上回る退店（直営店売上減）、季節商品や主力商品の足元の低迷（外部モール）、MAMA BUTTER譲受に伴う先行投資（初期費用31百万円）等
• 通期への影響：営業利益の進捗が非常に低く、下期での採算改善（販管費抑制・売上回復）がなければ通期予想達成は難しい。会社は既に通期予想を修正済（詳細別途公表）。

財務指標（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）

• 損益（百万円）
  • 売上高：8,675（前年同期 8,740、前年比△0.7%／差額 約△64百万円）
  • 売上総利益：6,164（前年 6,201、△0.6%）
  • 販管費：6,157（前年 6,176、ほぼ横ばい）
  • 営業利益：6（前年 25、△74.2%）
  • 経常利益：12（前年 31、△59.6%）
  • 四半期純損失：△47（前年 △42、損失拡大）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△10.05円（前年 △9.06円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：6.5 / 8,675 = 約0.075%（業種平均と比較すると低位）
  • 経常利益率：12.6 / 8,675 = 約0.145%
  • 純利益率：△47.3 / 8,675 = 約△0.545%
  • ROE（単純計算＝累計四半期純利益/期末純資産）：△47.3 / 5,497 = 約△0.86%（目安：8%以上が良好 → 低い）
  • ROA（累計四半期純利益/総資産）：△47.3 / 8,498 = 約△0.56%（目安：5%以上が良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：74.7%（過去同期間と比べ通常ペース。ただし下期売上寄与が想定より重要）
  • 営業利益進捗率：7.8%（非常に遅れている）
  • 当期純利益進捗率：該当なし（累計は赤字で通期黒字予想と乖離）
• 貸借対照表（百万円）
  • 総資産：8,498（前期末 8,406、+92百万円）
  • 純資産：5,497（前期末 5,644、△147百万円）
  • 自己資本比率：64.7%（安定水準。前期 67.2%）
  • 現金及び預金：2,434（前期末 3,030、△595百万円：流動性注意）
  • 売掛金：1,183（前期末 837、+346百万円）
  • 商品及び製品（棚卸）：1,528（前期末 1,441、+87百万円）
  • 無形固定資産：136（前期 5、+131百万円：MAMA BUTTER関連）
  • のれん：124.444百万円（MAMA BUTTER譲受による計上）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金預金は前年末比で減少。
  • 減価償却費（第3Q累計）：69,110千円（前年 49,964千円、増加）
  • フリーCF等の具体数値は未提示のため「–」
• 財務安全性
  • 自己資本比率64.7%（安定水準）
  • 負債合計：3,001百万円（前期末 2,761、+239百万円）
  • 流動比率：流動資産5,296 / 流動負債1,551 = 約341.5%（流動性は良好）

特別損益・一時的要因

• 特別損益：
  • MAMA BUTTER譲受に係る初期費用：31百万円（営業費用計上、先行投資）
  • のれん：124,444千円（全社資産に計上）
• 会計方針の変更：
  • 資産除去債務の会計処理を変更（原状回復費用を資産除去債務で負債計上し、対応除去費用を固定資産に含め償却）。遡及適用済み。前期に比べ貸借対照表の構成に影響はあるが損益への影響は軽微。
• 一時的要因の影響：
  • MAMA BUTTER関連の初期費用は成長基盤構築のための先行投資であり、継続性は限定的だが短期の利益圧迫要因。

配当

• 配当実績と予想（円）
  • 中間配当（第2四半期末）：12.50（変わらず）
  • 期末配当（予想）：12.50
  • 年間配当予想：25.00（前回予想から修正なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：固定資産合計は前期末比 +179百万円（主に無形固定資産の増加＝MAMA BUTTER譲受）。具体の設備投資明細は記載無し（–）。
• 減価償却費：第3Q累計で69,110千円（前年 49,964千円、増加）
• 研究開発：R&D費の明細記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品 1,528百万円（前年同期比 +87百万円）
  • 在庫回転日数の記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高（第3Q累計、千円表記から百万円へ換算）
  • 直営店商品販売事業：6,651百万円（前年 6,731百万円、前年同期比約△1.2%／テキストでは△1.7%記載）
  • セグメント損失：△152.2百万円（前年 △161.7百万円、損失は縮小）
  • 主因：退店増、構造改革、商品政策見直し、だが一部商品（バリアライズ等）は計画通り
  • 卸販売事業：1,125百万円（前年 1,108百万円、+1.5%）
  • セグメント利益：41.4百万円（前年 62.8百万円、減益）
  • 主因：個人オーナー向けの減収、量販向けは微増
  • 直営店サービス事業：900百万円（前年 901百万円、ほぼ横ばい）
  • セグメント利益：117.3百万円（前年 124.1百万円、減益）
  • 主因：リラクゼーションは既存店は堅調も退店影響、カーブスは堅調
• 地域別売上：記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 3ヶ年中期経営計画（2026年3月期始期）：ブランド価値向上（「素肌みがき」軸）、デジタル化・サービス品質向上、経営効率化を掲げる。MAMA BUTTER譲受は成長基盤構築の一環。
• KPI達成状況：中期目標に対する進捗詳細は記載無し（–）。ただし短期的には営業利益の回復が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は所得・雇用の改善期待も、円安・物価上昇等で個人消費下振れリスク。化粧品・サービス業界では価格競争やチャネルシフト（EC化）に注視。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/4/1–2026/3/31）予想：売上高11,611百万円（+0.1%）、営業利益84百万円（△31.7%）、経常利益90百万円（△39.8%）、当期純利益42百万円（△47.1%）、1株当たり当期純利益9.10円
  • 直近に公表されている業績予想からの修正：有（2026年2月4日付で修正公表。詳細は「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
• 予想の信頼性：第3Q累計の営業利益進捗が著しく低い点を考慮すると、下期での収益改善が必須。会社側の修正理由・前提に留意する必要あり。
• リスク要因：為替変動、原材料・物流コスト、人件費上昇、販売チャネル（外部モール）での主力商品の不振、出店先店舗の営業終了等。

重要な注記

• 会計方針の変更：資産除去債務の会計処理を変更（遡及適用）。前期への影響は貸借対照表の一部項目増減であり、損益影響は軽微。
• その他重要事項：第1四半期にMAMA BUTTER譲受（のれん計上）、第3Q累計のキャッシュ・フロー計算書は作成していない。

（注）本サマリーは提出された決算短信の記載を基に整理したものであり、投資助言や評価を行うものではありません。不明項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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