決算短信：ビューティガレージ（3180）

2026年４月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。第3四半期累計は売上高が会社予想に対して概ね順調だが、利益は予想達成に向けてやや遅れ（営業利益・純利益は進捗が低い）。全体として「ほぼ想定どおり（上振れ/下振れ混在）」。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +13.8%、営業利益 △11.9%）
• 注目すべき変化：物流拠点（柏FC）への移管や新規子会社（㈱メディカルガレージ）の連結化に伴う固定資産増加・減価償却方法の変更（定率→定額）など構造的投資を実施。減価償却方法変更により営業利益が+94,583千円増加。
• 今後の見通し：通期予想は修正無し（売上高通期予想 38,187百万円）。第3四半期累計の進捗は売上が約72.9％と概ね順調だが、営業利益進捗は約59.3％と低めで、利益面の回復状況が注目点。
• 投資家への示唆：成長投資（物流センター・M&A）とその資金調達（長期借入金の増加）が進む局面。売上の二桁成長は継続しているが、収益性回復の度合い（物流移管後の物流費低減効果の持続性、店舗設計事業の季節性、ソリューション事業の拡大）が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ビューティガレージ
  • 主要事業分野：プロ向け美容商材の物販（EC・ショールーム・法人営業）、店舗設計・工事、サロン向けソリューション（開業支援、集客支援、決済支援等）
  • 代表者名：代表取締役会長兼CEO 野村秀輝
  • URL：https://www.beautygarage.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年3月10日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第3四半期（連結累計期間：2025年5月1日〜2026年1月31日）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 物販事業：BEAUTYGARAGE Online等で理美容機器・化粧品等を販売（国内外）。
  • 店舗設計事業：タフデザインプロダクトによる店舗設計・工事施工管理。
  • ソリューション事業：開業支援、居抜仲介、講習、保険、M&A仲介 等。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：12,752,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,541,538株
  • 自己株式数（期末）：206,789株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回（第3四半期）発表済
  • 株主総会：–（記載なし）
  • IRイベント：決算説明会開催済（機関投資家・アナリスト向け）
  • その他：通期予想の修正無し（2025年12月9日発表の修正なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との進捗）
  • 売上高：第3四半期累計 27,838百万円 / 通期予想 38,187百万円 → 進捗率 72.9%
  • 営業利益：第3四半期累計 895百万円 / 通期予想 1,510百万円 → 進捗率 59.3%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：564百万円 / 通期予想 1,011百万円 → 進捗率 55.8%
• サプライズの要因：
  • 売上は既存施策（商品ラインナップ拡充、EC改善）と新規連結で増加。
  • 利益は物流移管や投資・シーズナリティ、全社費用計上で減益。会計方針変更（減価償却方法の定額法への変更）は営業利益を+94.6百万円押し上げている（ポジティブ要因）。
  • 特別利益に固定資産売却益16.9百万円等計上、特別損失では和解金6.0百万円等。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず、売上進捗はおおむね順調。だが利益進捗が低いため、下期での収益改善（物流費低減効果、本格稼働による効率化）が必要。現時点で予想達成の可否は「不確実」だが会社予想は維持。

財務指標（主要数値は百万円単位で表記）

• 損益要点（第3四半期累計：2025/5/1–2026/1/31）
  • 売上高：27,838百万円（前年同期比 +13.8%、増加額 +3,382百万円）
  • 売上総利益：6,710百万円（前年同期比 +8.5%）
  • 販売費及び一般管理費：5,815百万円（前年同期比 +12.6%）
  • 営業利益：895百万円（前年同期比 △11.9%、減少額 △121百万円）
  • 経常利益：892百万円（前年同期比 △12.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：564百万円（前年同期比 △12.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：45.00円（前年同期 50.80円）
• 収益性指標
  • 売上高営業利益率：895 / 27,838 = 約3.2%（前年 約4.2%）→ 低下
  • 売上総利益率：6,710 / 27,838 = 約24.1%（前年 約25.3%）
  • 簡易ROE（累計利益／自己資本）：
  • 累計ベース：564 / 8,005 ≒ 7.05%
  • 年間換算（簡易） ≒ 9.4%（注：簡易計算、年換算での参考値）
  • 目安：年換算で概ね「良好」圏に近いが算出方法に注意
  • 簡易ROA（累計利益／総資産）：
  • 累計ベース：564 / 17,149 ≒ 3.29%
  • 年間換算（簡易） ≒ 4.39%（目安の5%未満）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：72.9%（3Q＝9ヶ月で75%が均等配分の目安 → やや未達）
  • 営業利益進捗率：59.3%（進捗遅れ）
  • 純利益進捗率：55.8%（進捗遅れ）
  • コメント：売上は高めだが利益面の進捗が遅く、下期でのマージン回復が必要
• 貸借対照表の要点（2026/1/31時点）
  • 総資産：17,149百万円（前期末 16,258百万円）
  • 純資産：8,287百万円（前期末 7,866百万円）
  • 自己資本比率：46.7%（前期 46.9%）→ 安定水準（目安：40%以上）
  • 現金及び預金：3,233百万円（前期末 4,449百万円、減少）
  • 商品及び製品（在庫）：3,625百万円（前期末 3,376百万円、増加）
  • 有形固定資産：2,024百万円（前期末 480百万円、大幅増加）
  • 長期借入金：2,472百万円（前期末 1,440百万円、増加）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記）。営業CF/投資CF/財務CFの数値は未提示。
  • 現金及び預金は期末で約1,216百万円減少。
  • 減価償却費（のれん除く）：261,632千円（前年同期 142,700千円）
  • フリーCFは明示されていないため — とする
• 四半期推移（QoQ）は詳細数値の記載無しだが、店舗設計事業は第4四半期に案件集中の季節性あり。

財務安全性・効率性

• 自己資本比率：46.7%（安定水準）
• 負債比率：負債合計 8,862百万円 / 純資産 8,287百万円 → 負債がやや多めだが大きな過剰感はない
• 流動資産合計 12,148百万円 / 流動負債 5,771百万円 → 流動比率は高い（流動性に問題なし）
• 総資産回転率：売上高（年換算ベース）を用いた精密計算は資料不足だが、売上増に伴い固定資産が増加している点は注視。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 16,894千円、段階取得に係る差益 900千円（合計 17,794千円）
• 特別損失：和解金 6,000千円 等（営業外費用扱いの項目含む）
• 会計方針変更：有形固定資産の減価償却方法を定率法から定額法へ変更（第1四半期より適用）。当該変更の影響で営業利益等が第3四半期累計で94,583千円増加（費用配分の変更による一時的/構造的影響）。
• 継続性の判断：減価償却方法の変更は継続適用の会計方針変更（恒常的効果）。固定資産関連の売却益等は一時的要因。

配当

• 配当実績／予想：
  • 2025年4月期：年間 15.00円（中間 7.00円、期末 8.00円）
  • 2026年4月期：中間 8.00円（支払済）、期末予想 8.00円、年間予想 16.00円
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価要素が提示されていないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向 → （配当総額／当期純利益予想）詳細計算値は資料不足のため –（概算：配当16円×発行済株式数／純利益予想で算出可だが今回は省略）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資・有形固定資産の増加（有形固定資産 2,024百万円、前年期末 480百万円へ大幅増加）→ 新物流拠点（柏FC）やその他設備投資によるもの
• 減価償却費：261,632千円（前年同期 142,700千円）に増加
• R&D費用：特記なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：記載なし（–）
• 在庫（商品及び製品）：3,625百万円（前年同期比 +7.4%）
• 在庫回転等の指標：記載なし（–）

セグメント別情報

• 物販事業：
  • 売上高 23,010百万円（前年同期比 +12.9%）
  • セグメント利益 791百万円（前年同期比 △6.9%）
  • コメント：商品ラインナップ拡充、EC改善、柏FCへの移管、㈱メディカルガレージの連結化（医療機器領域へ水平展開）
• 店舗設計事業：
  • 売上高 2,607百万円（前年同期比 +12.7%）
  • セグメント利益 41百万円（前年同期比 △66.1%）
  • コメント：第3四半期は閑散期で第4四半期に案件集中の季節性あり
• ソリューション事業：
  • 売上高 2,221百万円（前年同期比 +25.8%）
  • セグメント利益 245百万円（前年同期比 +6.6%）
  • コメント：開業支援等が堅調に伸長

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025–2029）：計画に沿った投資（物流センター等）と事業領域の水平展開（医療機器／開業支援等）を継続。
• KPI達成状況：売上成長は計画に沿うが、短期的には利益率向上の実現が課題。

競合状況や市場動向

• 市場：美容サロン業界は来店増で回復傾向だが競争激化で倒産件数も高止まり。会社はプロ向け商材・ワンストップ支援で差別化を図る。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正無し（売上高 38,187百万円、営業利益 1,510百万円、当期純利益 1,011百万円）
• 会社予想の前提：明示的な前提値（為替等）は資料に記載なし（–）
• 予想の信頼性：第3四半期時点で売上は順調だが利益進捗が低いため、下期での物流費低減効果や費用管理が鍵
• リスク要因：原材料・資源価格の変動、競争激化、買収後の統合リスク、長期借入金の増加による利払い負担、在庫・債権の変動等

重要な注記

• 会計方針の変更：有形固定資産の減価償却方法を定率法から定額法へ変更（第1四半期適用）。第3四半期累計で営業利益等が94,583千円増加。
• 連結範囲の変更：㈱アルク（現 ㈱メディカルガレージ）を新規連結（2026年1月より連結対象）。
• キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）。

（注）

• 数値は決算短信記載値に基づく。単位は百万円（概数）または千円のまま記載した箇所がある。文中で不明な項目は「–」と表記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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