決算短信：ユーラシア旅行社（9376）

2026年9月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期業績予想に変更はなし。第1四半期の実績は通期予想に対する進捗としては売上高は順調（進捗率22.1%）だが、営業利益・当期利益の進捗は低い（営業利益3.3%・親会社株主に帰属する当期純利損失のため純利益進捗はマイナス）。従って「予想からの修正なし」だが進捗には偏りあり。
• 業績の方向性：増収増益（前年同期比）— 売上高1,138百万円（前年同期比＋16.8%）、営業利益は前年の営業損失から黒字化し4百万円に改善。
• 注目すべき変化：前年同期は営業損失31百万円、当期純損失22百万円だったが、今期は営業利益が黒字転換（4百万円）し、親会社株主に帰属する四半期純損失は5百万円に縮小（前年同期比で大幅改善）。
• 今後の見通し：通期（2026年9月期）予想は未変更（営業収益5,150百万円、営業利益141百万円、当期純利益115百万円）。第1四半期の進捗から見ると、売上はおおむね順調だが、利益面では通期予想達成に向けて後半での利益改善が必要。
• 投資家への示唆：旅行需要回復が続き増収基調を確認。ただし第1四半期は季節・商品ミックスで利益創出が限定的なため、通期での利益回復（特に営業利益率の改善）を確認する必要あり。配当は増配予想（通期50円）を維持している点は注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ユーラシア旅行社（証券コード 9376）
  • 主要事業分野：海外旅行の企画・募集・販売および関連旅行保険等（単一セグメント：旅行業）
  • 代表者名：代表取締役会長CEO 井上 利男
  • コーポレートURL： https://www.eurasia.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期連結累計期間（2025年10月1日〜2025年12月31日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（海外旅行及び関連サービス）であり、セグメント別開示は省略
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：3,690,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,689,974株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：–（資料記載なし）
  • 株主総会：–（期日記載なし）
  • IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する第1四半期の達成率）
  • 売上高：1,138百万円 / 通期予想5,150百万円 → 達成率 22.1%
  • 営業利益：4.62百万円 / 通期予想141百万円 → 達成率 3.3%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△5.629百万円 / 通期予想115百万円 → 達成率（マイナス）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：海外募集型企画旅行で参加者数増（10月：参加者+12%、単価+5%）などにより売上が前年同月比で堅調に増加。これが増収の主要因。
  • 下振れ要因・抑制要因：営業外では為替差損（4,905千円）が計上され、経常益にマイナス影響。販管費はほぼ横ばいだが、営業総利益の改善余地が限定的で、営業利益率は低位に留まる。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正していない。売上は計画どおり推移しているが、利益面では第2四半期以降の採算改善（高付加価値商品の拡充、コスト管理等）が必要であり、利益達成には注意が必要。

財務指標（主要値）

注：以下の金額は決算短信記載の単位に従い、金額は百万円または千円表記を併記します。

• 損益ハイライト（第1四半期累計：2025/10/1–2025/12/31）
  • 営業収益：1,138百万円（1,138,863千円）、前年同期比 +16.8%（974,934千円）
  • 営業利益：4.62百万円（4,620千円）、前年同期は営業損失31.9百万円（△31,923千円）→ 増益・黒字転換
  • 経常利益：0.49百万円（489千円）、前年同期は経常損失△20.134百万円
  • 四半期純損失（親会社株主に帰属）：△5.629百万円（△5,629千円）、前年同期 △22.488百万円
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：1.53円（前年同期 6.09円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：4,620 / 1,138,863 = 約0.41%（非常に低い；業種平均と比較要）
  • ROE（四半期ベース、親会社株主帰属当期利益 / 期末株主資本）：△5,629千円 / 1,741,360千円 = 約 △0.32%（目安8%以上が良好 → 未達）
  • ROA（四半期ベース、当期利益 / 総資産）：△5,629千円 / 3,093,034千円 = 約 △0.18%（目安5%以上が良好 → 未達）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：22.1%（通期想定下で四半期比や季節性を考慮）
  • 営業利益進捗率：3.3%
  • 当期純利益進捗率：マイナス（Q1は損失）
  • コメント：旅行業は年度や四半期で季節性があるためQ1のみで判断せず、半期・通期の動きを見る必要あり
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（記載なし）
  • 現金及び預金：1,893,404千円（前期末 1,991,198千円）→ 減少 約97,794千円
• 貸借対照表（2025/12/31）
  • 総資産：3,093,034千円（＝3,093百万円）
  • 負債合計：1,340,696千円
  • 純資産合計：1,752,337千円
  • 自己資本比率：56.7%（安定水準。目安40%以上：安定）
  • 流動比率（流動資産2,619,234 / 流動負債1,190,832）：約220%（良好な短期流動性）
  • 退職給付に係る負債：149,863千円（固定負債の主要項目）
• 効率性
  • 総資産回転率（通期ベースに換算しての比較は不可）：–（Q1単独では算出が限定的）
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント内訳は無し

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（ただし営業外で為替差損4,905千円計上）
• 一時的要因の影響：前年同期は為替差益11,177千円が営業外で寄与していたが、今期は為替差損でマイナス要因。これにより経常利益の推移に差が出ている。
• 継続性の判断：為替差損益は継続的に発生し得るが、規模・方向は市場動向に依存するため注意が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期（実績）：年間合計 31円（第1四半期末7円？表記は期中の欄により、期末合計31.00）
  • 2026年9月期（予想）：年間合計 50円（中間 25円、期末 25円）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：通期EPS予想 31.17円に対し配当50円 → 配当性向 約160.4%（※EPSに対する単純計算。100%超）
• 特記事項：会社は「DOE（連結株主資本に対する配当）10%以上」を目標とする配当政策を表明しており、配当額はその方針に基づくもの。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（記載なし）
• 減価償却費：当第1四半期 2,345千円（前年同期 1,355千円）
• 研究開発費：–（該当なし）

受注・在庫状況（旅行業に関連する指標）

• 旅行前受金（予約等に伴う前受金）：1,066,035千円（前期末 976,242千円）→ 増加（予約・前受金ベースで需要は回復）
• 棚卸資産（貯蔵品等）：8,362千円（ほぼ横ばい）
• 受注高・受注残高等：–（記載なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント（海外旅行）により、売上および利益はグループ全体の数値と一致
• 地域別売上：–（記載なし）
• セグメント戦略：40周年を記念した高付加価値商品の拡充や配当政策の明確化で投資家評価を狙う旨を記載

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：言及あり（配当方針・DOE目標の公表など）。中期計画を指針に資本コストや株価を意識した経営を推進。
• KPI達成状況：DOE目標や配当方針による株主還元強化を重視しており、配当予想の増額（前年31→予想50）で方針の反映が見える。

競合状況や市場動向

• 市場動向：世界的なインフレ、地政学リスク、各国の通商政策等により不確実性がある一方で、賃金の上昇等で旅行需要は回復基調と記載。
• 競合比較：同業他社との具体比較データは記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期・中間ともに2025年11月6日公表の予想から変更なし（通期 営業収益5,150百万円、営業利益141百万円、当期純利益115百万円）
• 会社予想の前提条件：為替その他の前提は明示されていない（–）
• 予想の信頼性：会社は予想数値が将来の不確定要因により変動し得る旨を注記
• リスク要因：為替変動、地政学リスク、世界的インフレや燃料費等のコスト上昇、旅行需要の変動等

重要な注記

• 会計方針の変更等：特記なし（会計方針の変更・修正再表示等なし）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第1四半期では作成していない
• 減価償却費：当第1四半期 2,345千円（前年同期 1,355千円）
• 添付資料：本資料は会社が入手可能な情報に基づく将来予想を含むが、達成を約束するものではない旨の注記あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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