決算短信：ユーラシア旅行社（9376）

2025年9月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は明示されておらず、事前の会社業績予想（当期分）の提示がないため「該当なし／サプライズなし」。翌期（2026年9月期）の業績予想・配当予想（50円）は提示あり。
• 業績の方向性：増収（営業収益＋4.1%）・営業増益（営業利益＋7.7%）だが、親会社株主に帰属する当期純利益は前年同期比で減少（▲5.5%）。
• 注目すべき変化：営業収益は4,787百万円（+4.1%）、販管費（特に人件費・広告宣伝費・退職給付費用）が増加した一方で営業利益率は2.4%（僅かな上昇）。現金・現金同等物は1,991百万円と堅調に積み上がる。配当は増配方針（翌期50円予想）を明確化。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上5,150百万円（+7.6%）、営業利益141百万円（+22.5%）、当期純利益115百万円（+1.0%）。人件費・広告・IT投資増を前提に需要回復を見込む。通期予想は提示済み。
• 投資家への示唆：無借金・高い現預金保有と自己資本比率（57.3%）で安全性は高い。だが営業利益率は低く、人件費・広告増加で利益が圧迫される可能性あり。配当政策をDOE10%目標に変更し翌期大幅増配を予告（50円）した点は株主還元重視へのシグナル。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ユーラシア旅行社
  • 主要事業分野: 海外旅行を中心とした旅行業（企画旅行、手配旅行、旅行傷害保険等の関連サービス）
  • 代表者名: 代表取締役会長CEO 井上 利男
  • 連結子会社: 株式会社ユーラシアサービス（1社）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月6日
  • 対象会計期間: 2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日、連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（海外旅行及び関連サービス）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）: 3,690,000株（自己株式数26株）
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日: 2025年12月25日
  • 配当支払開始予定日: 2025年12月26日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2025年12月24日
  • 決算説明会資料作成／決算説明会: 決算補足説明資料および説明会の有無は資料に特段の記載なし（「有無」欄空欄）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（当期＝2025年9月期）: 会社の当期（2025年）についての事前公表予想は本資料内に明示されておらず比較不可（達成率：–）。
  • 市場予想との比較: –（資料に市場コンセンサスは記載なし）
• サプライズの要因:
  • 売上は増加（海外旅行需要回復、広告宣伝の強化等）が主因。販管費の増加（給料・賞与・広告・退職給付費等）により純利益は減少。
  • キャッシュ面では旅行前受金の増加が営業CFに寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は翌期（2026年9月期）に増収増益を見込む予想を提示済み。人件費・広告・IT投資増を織り込んだ計画であり、需要回復が継続すれば目標達成可能と想定（但し地政学等外部リスクが影響）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（営業収益）: 4,787,696千円（+4.1%）
  • 営業利益: 115,107千円（+7.7%）
  • 経常利益: 123,861千円（+2.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 113,905千円（▲5.5%）
  • 総資産: 3,219,014千円（+9.8%）
  • 純資産: 1,844,340千円（+5.5%）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 1,991,198千円（+4.1%）
• 収益性:
  • 売上高: 4,787百万円（前年4,598百万円、+4.1%）
  • 営業利益: 115百万円（前年107百万円、+7.7%）
  • 営業利益率: 2.4%（前期約2.3%） — 低めのマージン（業種特性に留意）
  • 経常利益: 124百万円（+2.9%）
  • 純利益: 114百万円（▲5.5%）
  • EPS（1株当たり当期純利益）: 30.87円（前期32.67円、▲5.5%）
• 収益性指標:
  • ROE: 6.3%（目安: 8%以上が良好 → 現状は目標未達）
  • ROA（総資産経常利益率）: 約4.0%（資料値）
  • 営業利益率: 2.4%（業種平均との比較は個別判断が必要）
• 進捗率分析（四半期決算ではないため該当外）: 通期ベースの決算（進捗率分析は該当なし）。
• キャッシュフロー:
  • 営業CF: 149,172千円（前期349,745千円 → 大幅減少）
  • 投資CF: △18,798千円（有形固定資産取得等。前期△36,722千円）
  • 財務CF: △51,570千円（配当支払）
  • フリーCF: 約130,374千円（営業CF−投資CF）
  • 営業CF/純利益比率: 約1.31（149,172/113,905） — 1.0以上で概ね健全
  • 現金同等物残高: 1,991百万円（前期1,912百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）: 本資料は通期決算のためQoQは該当外／記載なし。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 57.3%（安定水準、目安40%以上）
  • 有利子負債: なし（無借金経営）
  • 流動負債合計: 1,225,312千円（旅行前受金が大きい）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は資料に記載なし（計算可能だが業種比較データは–）。
• セグメント別:
  • 単一セグメントのためセグメント別内訳は省略（該当なし）。
• 財務の解説:
  • 旅行業の特性上、顧客からの前受金が大きく、現金保有を基本戦略としている。無借金で自己資本を厚く保有する方針を継続。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当なし（資料記載なし）
• 特別損失: 該当なし
• 一時的要因の影響: なし（実質業績は通常の営業損益による）

配当

• 配当実績（2025年9月期）:
  • 年間配当（実績）: 31.00円／株（合計配当金 114百万円）
  • 配当性向（連結）: 100.4%（高水準）
• 今期（2026年9月期）予想:
  • 年間配当（予想）: 50.00円／株（配当総額：160.4百万円、会社は連結株主資本の10%相当（DOE10%）を目標に設定）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: DOE10%以上を目標（翌事業年度配当を当連結株主資本の10%以上とする方針）。自社株買い等は記載なし。
• 配当利回り: –（株価情報の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産取得による支出: 18,681千円（当期）
  • 無形固定資産取得による支出: 2,216千円（当期）
  • 減価償却費: 8,472千円（当期）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（特別な記載なし）

受注・在庫状況（旅行業特有情報）

• 受注状況: 受注高等の記載なし（通常の旅行業は前受金で管理）
• 受注残高（前受金）: 旅行前受金 976,242千円（前期791,113千円、+185,129千円） — 前受金増加により資金は確保されている
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（貯蔵品）: 8,100千円（前期2,701千円、増加）
  • 在庫回転日数等: –（記載なし）

セグメント別情報

• 全社が海外旅行関連サービスの単一セグメントのため、セグメント別詳細・地域別売上の記載はなし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 当期中に中期経営計画策定および資本コスト・株価を意識した経営の実現を表明。ROE目標10%以上を掲げる。
• KPI達成状況: 現状ROEは6.3%で目標に未達。配当方針はDOE10%目標を設定して翌期に増配を予定。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 海外旅行需要は緩やかに回復している旨を記載。地政学リスク等が需要回復のリスク要因。
• 競合比較: 同業他社との詳細比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期、会社予想）:
  • 売上高: 5,150百万円（+7.6%）
  • 営業利益: 141百万円（+22.5%）
  • 経常利益: 141百万円（+13.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 115百万円（+1.0%）
  • EPS予想: 31.17円
  • 前提: 海外旅行需要の回復継続、ただし人件費・広告・IT投資増を織り込む
• 予想の信頼性: 過去の業績推移および無借金の安全性はあるが、外部要因（国際情勢、感染症、為替等）の影響を受けやすい。
• リスク要因: 地政学リスク、感染症の再流行、為替変動（ヘッジ方針は実需の範囲内で為替予約）、燃料価格等。

重要な注記

• 会計方針の変更: なし
• 連結範囲の変更: なし（連結子会社1社）
• 監査: 決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外との注記あり
• その他重要事項: 継続企業の前提に関する注記なし、重要な後発事象なし

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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