決算短信：KeePer技研（6036）

2026年6月期 第2四半期（中間期）決算短信［日本基準］（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収（売上高＋6.9%）だが営業利益は減益（△8.6%）→ただし特別益を含めた税引後利益は大幅増（＋163.5%）。
• 注目すべき変化：中間に投資有価証券売却益6,762.8百万円を計上し、中間純利益が7,237.7百万円（前年中間 2,747.2百万円、＋163.5%）と急増。営業利益は販管費増（特に新商品CM等）等で前年同期を下回る。
• 今後の見通し：通期売上予想は据え置き（26,300百万円）、営業利益は下方修正（7,287百万円）する一方で当期純利益は上方（9,340百万円）。特別益を原資とした事業投資・株主還元（特別配当）実行のための修正で、通期達成可能性は提示された前提次第。
• 投資家への示唆：純利益は一時益に依存して大幅増だが、営業利益ベースでは成長余地がある（販促費や出店投資の効果・継続性を確認すべき）。特別配当（40円）実施により株主還元を行う一方、今後の営業利益回復と新店投資の採算性が焦点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：KeePer技研株式会社
  • 主要事業分野：カーコーティング（KeePerコーティング）の施工・運営（キーパーLABO運営事業）および関連製品販売（キーパー製品等関連事業）
  • 代表者名：代表取締役会長兼CEO 谷 好通
  • 上場市場：東証 / 名証
  • 問合せ先：専務取締役兼Co-COO 鈴置 力親（TEL: 0562-45-5777）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月16日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第2四半期累計（2025年7月1日〜2025年12月31日）〔非連結、日本基準〕
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家向け）
• セグメント:
  • キーパー製品等関連事業：カーコーティング製品等の製造・販売（アフターマーケット、新車マーケット、海外、車以外）
  • キーパーLABO運営事業：直営・FCによるコーティング施工サービス（来店施工）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：28,280,840株
  • 期末自己株式数：989,726株
  • 期中平均株式数（中間期）：27,291,194株
  • 時価総額：–（株価情報の記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第2四半期）提出済
  • 株主総会／IRイベント：2026年に予定の配当効力発生日等あり（特別配当効力発生日：2026年5月25日）。その他のIR予定は資料参照。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率は中間実績 / 通期予想（修正後）ベースではなく中間→通期進捗として記載）
  • 売上高（中間実績）: 12,938百万円（前年同期比 +6.9%）。通期予想26,300百万円に対する進捗率49.2%（計画比：ほぼ順調、通期達成ラインにある）。
  • 営業利益（中間実績）: 3,685百万円（前年同期比 △8.6%）。通期予想（修正後）7,287百万円に対する進捗率50.6%（営業面では通期見通し達成の進捗はほぼ標準）。
  • 純利益（中間実績）: 7,238百万円（前年同期比 +163.5%）※特別益計上影響。通期予想9,340百万円に対する進捗率77.5%（特別益依存の偏った進捗）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：投資有価証券売却益6,762.8百万円（特別利益）を計上。これにより中間純利益が大幅増。
  • 下振れ要因（営業）：前年同期比で販管費が増加（ダイヤⅡキーパーのTV CM等の広告投下）、および第1四半期における猛暑影響等で一部採算悪化。資産除去債務見積りの変更で費用増（資産除去債務増加分）。
• 通期への影響：
  • 会社は特別益を原資に事業投資・株主還元を実施するため営業利益予想は下方修正（8,000→7,287百万円）、当期純利益は上方修正（7,200→9,340百万円）。営業利益ベースの収益性改善が継続できるかが通期信頼性の鍵。特別益は非継続性のため、営業キャッシュ創出力の回復を注視。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末：2025/12/31、単位：百万円換算は千円表記を切り捨て）
  • 資産合計：32,847.9百万円（前期末 24,826.8百万円、増加80.0億円）
  • 負債合計：9,251.9百万円（前期末 6,784.7百万円、増加24.7億円）
  • 純資産合計：23,596.0百万円（前期末 18,042.1百万円、増加55.6億円）
  • 現金及び預金：13,922.7百万円（前期末 4,172.7百万円、増加約97.5億円）→投資有価証券売却で受入れ
• 収益性（中間：2025/7–12）
  • 売上高：12,938.3百万円（前年同期 12,098.5百万円、+6.9% / +839.8百万円）
  • 営業利益：3,685.3百万円（前年同期 4,031.7百万円、△8.6% / △346.4百万円）
  • 営業利益率：28.5%（3,685.3 / 12,938.3）（目安：業種にもよるが高水準）
  • 経常利益：3,682.8百万円（前年同期 4,012.7百万円、△8.2%）
  • 中間純利益：7,237.7百万円（前年同期 2,747.2百万円、+163.5%）※特別益計上の影響
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：265.20円（前年中間 100.66円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（中間純利益／期末純資産）= 7,237.7 / 23,596.0 = 約30.7%（高いが一時益影響で実務上は過大評価の可能性）
  • ROA（中間純利益／総資産）= 7,237.7 / 32,847.9 = 約22.0%（同上）
  • 営業利益率：28.5%（高水準。販管費増加でやや圧迫）
• 進捗率分析（中間→通期予想（修正後）比較）
  • 売上高進捗率：12,938 / 26,300 = 49.2%（通期見通しに対して順調）
  • 営業利益進捗率：3,685 / 7,287 = 50.6%（通期見通しに対して標準的）
  • 純利益進捗率：7,238 / 9,340 = 77.5%（特別益の影響で高進捗）
  • 過去同期間比較：売上は堅調（+6.9%）、営業利益は前年中間より低下（△8.6%）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：1,275,108千円（前年中間 2,105,250千円、減少）
  • 投資CF：+10,364,759千円（前年中間 △1,426,352千円）→投資有価証券売却により大幅なプラス（流入）
  • 財務CF：△1,891,008千円（前年中間 △1,396,241千円、配当支払等）
  • フリーCF（定義：営業CF − 投資CF）＝ 1,275,108 − 10,364,759 = △9,089,651千円（投資CFがプラスのため差引でマイナス表示。注：投資有価証券売却による一時的収入を含む）
  • 現金同等物残高：13,922,684千円（期首 4,172,742千円、増加約9,749,942千円）
  • 営業CF / 純利益比率：1,275,108 / 7,237,709 ≈ 0.18（目安1.0以上が健全 → 一時益による純利益上昇のため低下）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：71.8%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 負債比率（負債/資本）：9,251.9 / 23,596.0 ≈ 39.2%（安定）
  • 流動比率（流動資産 / 流動負債）：19,188.5 / 6,386.9 ≈ 300.4%（非常に良好）
• セグメント別（中間）
  • キーパー製品等関連事業：売上 5,802.2百万円（前年同期比 +5.8%）、セグメント利益 2,366.9百万円（同 +0.7%）
  • キーパーLABO運営事業：売上 7,136.2百万円（前年同期比 +7.9%）、セグメント利益 1,318.4百万円（同 △21.6%）
  • 構成比：LABO運営は売上の主軸（約55%）だが、利益貢献は製品事業のほうが相対的に高い（製品事業の利幅が高い）。
• 財務の解説：
  • 投資有価証券売却で一時的に現金が増加し財務基盤は強化。だが営業CF/純利益比率や営業利益は販管費増（広告等）により伸び悩み。今後は投資回収と営業収益性の回復が重要。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 6,762,757千円（中間）→主因。これが中間純利益大幅増の主因。
• 特別損失：固定資産除売却損 1,526千円等（小額）。
• 一時的要因の影響：特別益を除くと営業ベースの利益は前年並みかやや低下。純利益の多くは一時的で継続性は低い。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は非反復性とみなすべき。今後の業績は営業利益の動向（新店採算、広告投下の効果）で判断。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年６月期：年間60円（期末60円）
  • 2026年６月期（予想）：年間100円（第3四半期末に特別配当40円、期末普通配当60円）
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（今回）
  • 特別配当：剰余金配当（基準日2026/3/31）として1株当たり40円、総額1,091,644千円、効力発生日2026/5/25（既決）
• 配当利回り：株価情報がないため算出不可（→ –）。
• 配当性向（通期予想ベース）：配当100円 / 当期純利益(予想)342.22円 ≈ 29.2%（目安：30%程度は配当継続志向を示すが、一時益の取り扱いで変動）。
• 株主還元方針：特別益を活用した特別配当実施および自己株式取得の継続（期中自己株式保有あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間の投資活動主要内訳）：
  • 有形固定資産取得支出：596,060千円（前年中間 1,086,280千円→減少）
  • 減価償却費：327,765千円
  • 今期は新規出店（通期で30店予定）や既存店のブース増設等へ投資継続。
• 研究開発：
  • 製品開発として「ダイヤⅡキーパー」などの製品刷新・改良は実施（製品投入に伴うマーケティング投下あり）。

受注・在庫状況（該当する業種に関する記載）

• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：1,669.7百万円（前期 1,179.2百万円、+490.5百万円、+41.6%）

セグメント別情報

• キーパー製品等関連事業（5,802.2百万円、+5.8%）：
  • 構成：アフターマーケット中心（62.9%）、新車マーケット伸長（+27.9%）→新車向け採用（EXキーパー等）拡大。
  • セグメント利益：2,366.9百万円（+0.7%）
  • 広告投下（ダイヤⅡキーパーのTV CM）で売上は伸びるが広告費増で利益率圧迫。
• キーパーLABO運営事業（7,136.2百万円、+7.9%）：
  • 来店台数増（225,536台、+4.7%）、平均単価17,390円（+2.8%）により売上増。
  • セグメント利益は1,318.4百万円（△21.6%）で、初期期の費用や人時生産性等の影響あり。
• 地域別売上：国内中心。海外売上は一部台湾で拡大したが全体では減少（海外 43百万円、△15.7%）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期KPIの記載は限定的。通期での積極出店（年30店）とブランド強化（製品進化＋CM投下）で拡大を目指す。
• KPI達成状況：来店台数・平均単価は改善傾向。出店計画は現時点で計画通り進捗。

競合状況や市場動向

• 市場動向：個人消費の慎重化や為替・原材料高等で不確実性あり。新車マーケットは関税等外部要因で影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上高 26,300百万円（+13.9% vs 前期）、営業利益 7,287百万円（+2.7%）、経常利益 7,287百万円（+2.2%）、当期純利益 9,340百万円（+91.0%）、1株当たり当期純利益 342.22円
  • 修正理由：中間に投資有価証券売却益を計上したため、当期純利益を上方修正。営業利益は一時的に事業投資・販促等に回すため下方修正。
• 予想の信頼性：営業利益が下方修正されており、当期純利益の増加は非反復性（売却益）に依るため、営業ベースの持続性を確認する必要あり。
• リスク要因：為替、原材料・エネルギー価格、消費者マインド、関税政策による新車流通への影響、広告投下の効果不足、出店投資の採算性等。

重要な注記

• 会計上の見積りの変更：資産除去債務の見積り見直しにより資産除去債務が546,004千円増加。これにより当中間会計期間の営業利益等が22,549千円減少。
• 重要な後発事象：2026年1月30日取締役会決議に基づき、2026年3月31日基準で特別配当40円を実施（総額1,091,644千円、効力発生日2026/5/25）。
• その他：第2四半期は公認会計士監査のレビュー対象外である旨明示。

（注）不明項目・市場予想・株価関連数値等は資料に記載がないため「–」としてあります。本資料は提供情報に基づく整理であり、投資助言を意図するものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。