決算短信：アキレス（5142）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想に対する進捗で、営業利益・経常利益・当期純利益は既に通期予想を上回る進捗（営業利益は通期予想比105.2%）。通期予想は直近で修正（上方修正）がある旨を開示。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +3.4%、しかし親会社株主に帰属する四半期純利益は △36.8%）。
• 注目すべき変化：第二事業部（防災事業）で固定資産の減損905百万円を特別損失計上。前年同期は固定資産売却益2,307百万円が計上されており、特別損益の差が純利益減少の大きな要因。
• 今後の見通し：第3四半期累計の進捗は売上高で74.7%、営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも通期予想を超過（いずれも達成可能性高い/既に上振れ）。ただし外部環境（原材料・エネルギー高、為替、車載向け減産等）は依然リスク。
• 投資家への示唆：セグメント差（第一事業部・フイルム/工業資材の好調が業績牽引、シューズは消費環境悪化で減収）と、一時的な減損の影響を切り分けて業績を評価することが重要。営業利益は改善しており収益性再構築は進行中。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アキレス株式会社
  • 主要事業分野：シューズ、プラスチック・フィルム、ウレタン、工業資材、断熱・建装・防災資材等（近年は重点分野に基づく組織再編・中期経営計画の下で「第一事業部」「第二事業部」「シューズBU」に再編）
  • 代表者名：代表取締役社長 日景 一郎
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月9日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 第一事業部：エレクトロニクス、モビリティ、メディカル＆ヘルスケア向け（車輌資材、フイルム、ウレタン、工業資材 等）
  • 第二事業部：コンストラクション＆インフラ、セーフティ等（断熱資材、建装資材、防災対策商品 等）
  • シューズBU：シューズ事業（BROOKS、アキレス・ソルボ、瞬足 等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：14,562,714株
  • 期末自己株式数：896,505株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：13,666,813株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想の修正公表（2026年2月9日付で「通期業績予想の上方修正及び特別損失の計上に関するお知らせ」を公表）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想＝通期ベース／進捗率は第3四半期累計値に対する割合）
  • 売上高：実績 60,454 百万円、通期予想 81,000 百万円、進捗率 74.7%（概ね想定ペース）
  • 営業利益：実績 2,419 百万円、通期予想 2,300 百万円、進捗率 105.2%（通期見通しを上回る）
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績 1,664 百万円、通期予想 1,450 百万円、進捗率 114.8%（通期見通しを上回る）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：フイルム（ライフサイエンス・エレクトロニクス向け）や工業資材（半導体向け部材）が好調で第一事業部が増収増益。全社での原価低減・経費抑制・価格改定も寄与し営業利益が改善。
  • 下振れ／特殊要因：第二事業部（防災事業）で固定資産の減損905百万円を計上（特別損失）。前年同期に特別利益（固定資産売却益2,307百万円）があったため、比較で四半期純利益は減少。
• 通期への影響：
  • 通期予想は直近修正があり（上方修正を公表）、第3四半期までの進捗は営業面では良好。特別損失は非反復性の一時項目であるため、基本業績は良好に推移しているが、外部環境リスクに注意。

財務指標

• 損益（第3四半期累計：2025/4～2025/12）
  • 売上高：60,454 百万円（前年同四半期比 +3.4%、金額差 +1, … → +2,002 百万円）
  • 売上総利益：13,188 百万円（売上原価 47,266）
  • 営業利益：2,419 百万円（前年同四半期 55 百万円、増加、営業利益率 ≒ 4.0%（2,419/60,454））
  • 経常利益：3,161 百万円（前年同四半期 532 百万円、前年同期比 +493.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,664 百万円（前年同四半期 2,632 百万円、前年同期比 △36.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：121.80 円（前年同四半期 187.56 円、前年同期比 △34.9%）
• 主要財政数（2025/12/31）
  • 総資産：80,393 百万円（前期末 79,504 百万円）
  • 純資産：40,056 百万円（前期末 39,336 百万円）
  • 自己資本比率：49.8%（安定水準）
  • 1株当たり純資産（BPS）：2,931.09 円
• 収益性指標（目安を併記）
  • ROE（第3Q累計ベース）：1,664 / 40,056 = 4.16%（9か月当期純利益ベース）。年率換算すると約5.5%。（目安：8%以上が良好 → 現状は低め）
  • ROA（第3Q累計ベース）：1,664 / 80,393 = 2.07%（年率換算約2.8%）。（目安：5%以上が良好 → 低め）
  • 営業利益率：4.0%（業種平均との比較は業種で差あり。化学・素材系では中〜低水準の可能性）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：74.7%（通期ペースとしてはほぼ通常の第3Qまでの進捗）
  • 営業利益進捗率：105.2%（通期目標を既に達成）
  • 純利益進捗率：114.8%（通期目標を既に達成）
• キャッシュフロー等
  • キャッシュ・現金同等物：7,450 百万円（前連結年度末 7,721 百万円、▲271 百万円）
  • 営業CF・投資CF・財務CFの明細は四半期連結キャッシュフロー計算書が作成されていないため記載無し（注記あり）。
  • 減価償却費（第3Q累計）：1,997 百万円（前年同期間 2,047 百万円）
  • 備考：売上債権が1,634 百万円増、棚卸資産が517 百万円増加し運転資本はやや増加。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は未掲載（累計での比較のみ）。
• 財務安全性：
  • 流動資産 47,411 百万円 / 流動負債 29,046 百万円 → 流動比率 ≒ 163%（良好）
  • 総負債 40,336 百万円、純資産 40,056 百万円 → D/E比（有利子負債ベース）は低め（短長期借入金合計 8,900 百万円）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当第3四半期累計では固定資産売却益 8 百万円（前年同期は固定資産売却益 2,307 百万円）。
• 特別損失：減損損失 905 百万円（第二事業部の防災事業に関する固定資産グループ）、固定資産除却損 53 百万円 等。特に減損905百万円は当期の主な一時損失。
• 一時的要因の影響：前年同期の大きな固定資産売却益がないことと、当期の減損計上により四半期純利益の前年比は悪化している。営業利益ベースでは改善している点と切り分けて評価すべき。
• 継続性の判断：減損は当該資産グループに関する一時的会計処理であり、継続的な費用ではないと判断される。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00 円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：30.00 円
  • 年間配当予想：30.00 円（前期は合計20.00円）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向（予想ベース）：配当30 円 / 予想EPS106.10 円 = 約28.3%（適度な還元水準）
• 特別配当：無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（第3四半期累計での明細は資料に記載無し）
• 減価償却費：1,997 百万円（第3Q累計）
• 研究開発費：–（資料未記載）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：–（資料未記載）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品等）：9,756 百万円（前期末 8,874 百万円、増加 +882 百万円）
  • 在庫増加は在庫回転に関する注意点となるが、詳細（回転日数等）は資料に無し。

セグメント別情報

• 売上高（第3Q累計・金額・構成比）
  • 第一事業部：36,775 百万円（+2,844 百万円、前年同期比 +8.4%）→ 構成比 約60.9%
  • 第二事業部：16,998 百万円（△5 百万円、前年同期比 0.0%）→ 構成比 約28.1%
  • シューズBU：6,680 百万円（△836 百万円、前年同期比 △11.1%）→ 構成比 約11.0%
• セグメント利益（第3Q累計）
  • 第一事業部：2,598 百万円（前年同期比 +168.6%）— フイルム・工業資材増収で粗利改善
  • 第二事業部：1,697 百万円（前年同期比 +21.4%）— 断熱/建装の価格改定等で粗利改善。ただし防災事業で減損発生
  • シューズBU：△158 百万円（前年同期は △582 百万円、損失幅は縮小）
• 地域別（収益分解）
  • 日本：45,064 百万円（外部顧客売上）
  • 米国：7,932 百万円（増加）
  • その他：7,458 百万円

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（FY25–FY27）：「選択と集中」「新たな価値の創造」「グローバル戦略の推進」を掲げ、組織再編（セグメント再編）を実施。今回の収益改善（第一事業部中心）とシューズの採算改善活動は中期計画の方向性に整合。
• KPI達成状況：営業利益は改善し通期目標超過の進捗。純利益は一時要因で減少だがベース改善は見られる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：米国は個人消費堅調、欧州は緩やかな回復、中国は消費伸び悩み。自動車市場の減産（中国・北米の日系メーカー影響）が車輌資材に影響。原材料・エネルギーコストや為替が業績変動要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想（修正あり）：売上高 81,000 百万円（+2.4%）、営業利益 2,300 百万円、経常利益 2,550 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 1,450 百万円、1株当たり当期純利益 106.10 円。
  • 第3四半期累計の達成状況から見ると、営業利益・経常利益・当期純利益は既に通期予想を上回る進捗（上振れ）。ただし特別損失の影響や下期の需給・原料・為替動向は注意点。
• 予想の信頼性：会社は直近に業績予想の修正（上方）を行っており、第3Qまでの実績は堅調。過去の予想達成傾向は資料に詳細無し（評価：中立）。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギーコスト、顧客（特に自動車メーカー）の生産動向、地政学リスク、米国の通商政策等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間のキャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
• セグメント区分変更：2025年第1四半期より報告セグメントを「第一事業部／第二事業部／シューズBU」に変更。前期数値は変更後区分で比較計算済。

（注記）

• 本資料は会社開示に基づく要約であり、投資助言を行うものではありません。
• 不明な項目は — としています。

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