2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想に対する中間着地は概ね想定内（中間期単独の会社公表予想・市場コンセンサスとの比較データは開示なしのため比較不可）。上振れ／下振れの判断は「–」。
- 業績の方向性：増収・損失縮小（売上高は前年同期比＋2.2％、営業損失は6.94億円→0.93億円に縮小）。
- 注目すべき変化：前年同期（中間）に比べ営業損失・経常損失・当期純損失が大幅に改善（中間純損失：▲886百万円 → ▲61百万円）。売上は243.92億円（前年同期比＋2.2％）と回復基調。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上54,000百万円、営業利益3,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,040百万円）は修正なし。現時点で売上の進捗率45.1%と通期計画に対してやや遅れ（通期見込みの半期目安50%に対しやや低い）。営業・純利益は中間で損失のため進捗が事実上未達。
- 投資家への示唆：コスト管理（原価・人件費・光熱費等）とメニュー・販促施策で来店客数と客単価を改善しており、中間で損失幅を大きく圧縮。通期達成の成否は下期の需要回復と費用コントロール、ならびに想定外のコスト上振れ（原材料・光熱費）に左右される。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社木曽路
- 主要事業分野：しゃぶしゃぶ・日本料理「木曽路」や焼肉（「大将軍」「くいどん」）、居酒屋・和食業態、加工卸売・物販・不動産賃貸等（飲食店事業が実質単一セグメント）
- 代表者名：代表取締役社長 中川 晃成
- 上場市場・コード：東証／8160
- 問合せ先：経理部長 奥野 慎太郎（TEL 052-872-1811）
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月11日（決算短信）、半期報告書提出予定日 2025年11月12日
- 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期（中間期）連結）
- 決算説明会：無、決算補足説明資料：有
- セグメント:
- 実質単一セグメント（飲食店事業）として取り扱い。ただし部門別売上として以下を開示。
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：28,543,889株（2026年3月期中間期）
- 期中平均株式数（中間期）：28,160,317株
- 期末自己株式数：383,925株
- 時価総額：–（開示なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
- 株主総会・IRイベント：–（決算短信に特記事項なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する中間進捗を中心に記載）
- 売上高：24,392百万円（対会社通期予想54,000百万円の進捗率 45.1%）
- 営業利益：▲93百万円（通期予想3,000百万円に対する進捗は▲3.1%（中間で損失））
- 親会社株主に帰属する中間純利益：▲61百万円（通期予想2,040百万円に対する進捗は▲3.0%）
- 会社中間期単独の事前予想や市場コンセンサスとの比較：–（開示なし）
- サプライズの要因：
- 営業損失幅縮小の主因：売上増（＋2.2%）と販管費比率の改善（販売費及び一般管理費の抑制）、固定費管理（シフト管理等の人件費管理）、原価低減策（購買・在庫・ロス管理）の効果。
- 特別利益：固定資産売却益174百万円が当期利益を押し上げた点も寄与。
- 通期への影響：
- 通期予想に変更はなし（10月30日に中間予想修正は行ったが、通期予想は5月公表値から変更なし）。
- 中間時点で売上進捗は概ね45%とやや下期に負荷。下期需給・コスト動向次第では通期予想の達成リスクあり。
財務指標
- 財務諸表の要点（中間期末：2025年9月30日、単位：百万円）
- 総資産：45,788（前期末46,781、△993）
- 純資産：29,584（前期末30,341、△756）
- 自己資本比率：64.6%（前期末64.9%：安定水準）
- 現金及び預金：12,414（期首13,389、△975）
- 収益性（当中間期＝2025/4-9）
- 売上高：24,392百万円（前年同期23,856百万円、＋2.2％、金額差＋536百万円）
- 売上総利益：16,649百万円（売上総利益率 68.3% ← 前年 16,125/23,856 = 67.6%）
- 営業利益：▲93百万円（前年同期▲694百万円、改善）
- 営業利益率：▲0.4%（前年同期▲2.9%→改善）
- 経常利益：▲79百万円（前年同期▲675百万円）
- 当期純利益（親会社株主帰属）：▲61百万円（前年同期▲886百万円）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：▲2.19円（前年同期▲31.49円）
- 収益性指標（中間期ベース）
- ROE（中間実績ベース）：▲0.21%（＝▲61 / 29,584、目安8%以上が良好のため現状は低い）
- ROA（中間実績ベース）：▲0.13%（＝▲61 / 45,788、目安5%以上が良好だが未達）
- 営業利益率：▲0.4%（業態的には外食の平均と比較して低位。前年同期から改善）
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：45.1%（通年想定54,000百万円に対し）→ 半期目安50%と比較してやや未達
- 営業利益進捗率：▲3.1%（中間で損失のため進捗は未達）
- 純利益進捗率：▲3.0%
- 過去同期間との比較：前年中間は売上進捗（前年は前年通期実績ベースの比較データ省略のため詳細は –）、ただし前年中間は損失幅が大きく改善している点はポジティブ
- キャッシュフロー（単位：百万円）
- 営業CF：+1,070（前年中間：△1,919）→ 大幅改善（営業活動でのキャッシュ創出に転換）
- 投資CF：△917（前年中間：△1,164）主な内訳：有形固定資産取得支出△1,098、固定資産売却収入243
- 財務CF：△1,128（前年中間：△522）主な内訳：短期借入入金と返済の相殺、長期借入金返済△146、配当金支払△929
- フリーCF（営業CF − 投資CF）：+153百万円（1,070 − 917）
- 営業CF/当期税引前利益比率：営業CF 1,070 に対し税金等調整前中間利益30 → 比率約35.7（目安1.0以上で健全）
- 現金及び現金同等物：12,414百万円（中間期末、期首13,389百万円）
- 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は開示省略（中間累計値のみ）。季節性は宴会・行楽シーズン等で下期に需要偏重の傾向あり。
- 財務安全性：
- 自己資本比率：64.6%（安定水準。目安40%以上で安定）
- 流動負債：13,067百万円、流動資産：18,012百万円 → 流動比率は概算で138%（流動資産/流動負債＝18,012/13,067 ≒ 137.8%：問題なし）
- 有利子負債：短期借入金7,000＋1年内返済予定長期231＋長期101＝合計8,332（概算）→ 現金同等物12,414に対してカバー可能
- 効率性：
特別損益・一時的要因
- 特別利益：固定資産売却益 174百万円（売却収入243百万円に対応）
- 特別損失：固定資産除売却損 64百万円
- 一時的要因の影響：特別利益の寄与により税引前利益はプラスに転じている（税引前30百万円）。ただし営業ベースでは依然損失のため、特別利益を除いた実質業績は慎重に見る必要あり。
- 継続性の判断：固定資産売却益は一過性と見られる（継続性は低い）。
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当（2026年3月期実績）：15.00円（前期12.00円）
- 期末配当（予想）：15.00円
- 年間配当予想（2026年3月期）：30.00円（前年45.00円から減配）
- 配当利回り：–（株価データ未提示のため算出不可）
- 特別配当の有無：無
- 株主還元方針：自社株買いの記載なし。配当は継続的還元を示すが、通期配当予想は前期実績から減配。
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動による支出、当中間期間）：
- 有形固定資産取得による支出：1,098百万円（前年中間1,095百万円とほぼ同水準）
- 主な内容：店舗改装（木曽路部門8店舗改装等）、新規出店1店（焼肉部門）など
- 減価償却費：723百万円（中間期）
- 研究開発：
- R&D費用：–（該当記載なし）
- 主なテーマ：–（該当記載なし）
受注・在庫状況（該当性低のため要点のみ）
- 受注状況：–（外食業で受注高開示なし）
- 在庫状況：
- 原材料及び貯蔵品：3,299百万円（前期3,564百万円、△7.4%）
- 在庫の質：内訳は原材料中心（詳細は注記参照）
セグメント別情報
- セグメントは実質単一（飲食）だが、部門別売上は開示あり（単位：百万円、前年同期比）
- 木曽路部門（しゃぶしゃぶ・日本料理）：19,002百万円（＋2.9%）
- 焼肉部門（「大将軍」「くいどん」）：3,933百万円（△0.9%）
- 居酒屋部門：598百万円（＋5.5%）
- 和食「鈴のれん」：341百万円（＋7.3%）
- その他（加工・物販等）：703百万円（△1.1%）
- 合計：24,392百万円（＋2.2%）
- セグメント戦略・成果：
- 木曽路部門：店舗改装8店、メニュー強化（籠盛り定食、肉量選択メニュー等）で客数・客単価改善。
- 焼肉部門：「大将軍」は堅調、「くいどん」は苦戦。アプリ会員施策等で集客強化。
- その他：居酒屋・和食で改善、加工販売等は横ばい。
中長期計画との整合性
- KPI達成状況：売上・営業利益回復が進んでいるが、通期ターゲット達成は下期の動向に依存。
競合状況や市場動向
- 市場動向：国内外食市場は人流回復・賃上げで回復基調。ただし原材料・光熱費や人件費高騰が課題。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（変更なし）：売上 54,000百万円（＋1.4%）、営業利益 3,000百万円（＋10.8%）、経常利益 3,030百万円（＋10.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,040百万円（△35.6%）
- 次期予想：–（記載なし）
- 会社予想の前提条件：業績予想の前提条件（来店客数、客単価、為替等）は添付資料に記載（詳細は添付資料参照）。
- 予想の信頼性：中間での営業損失縮小や営業CFの黒字化はポジティブ。ただし下期に向けた需要・コストの不確実性が残る。
- リスク要因：為替・原材料価格、光熱費、人件費の上昇、地政学リスク等。下期の需要動向次第で通期予想に修正が必要となる可能性あり。
重要な注記
- 会計方針の変更：無
- 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
- 監査状況：当中間期の決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
- その他：直近公表の業績予想からの変更はなし（配当予想の修正も無）
（注）本まとめは提供された決算短信の記載内容に基づく整理・要約であり、投資助言を目的とするものではありません。不明な項目は「–」で表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 8160 |
| 企業名 | 木曽路 |
| URL | http://www.kisoji.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。
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