決算短信：ティアンドエスグループ（4055）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想／市場予想との直接比較データは開示されていないため不明（–）。ただし翌期予想（2026年9月期）に対する進捗は売上高で約91.2%、営業利益で約94.6%、親会社株主帰属当期純利益で約94.4%と高水準の進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高4,103百万円：+37.7%／営業利益756百万円：+45.5%／親会社株主帰属当期純利益509百万円：+58.5%）。
• 注目すべき変化：エクステージ株式会社の取得によりのれん86,611千円計上、投資有価証券増加（＋62,875千円）。事業面ではDX・半導体・AIの3カテゴリすべてで受注・売上が堅調。
• 今後の見通し：2026年9月期業績予想は売上4,500百万円、営業利益800百万円、当期純利益539百万円（修正はなし）。現時点の進捗は高く、通期達成の可能性は高いと推定されるが、前提は開示資料P.3参照。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率18.4%）・キャッシュ創出力（営業CF758,945千円）・自己資本比率（79.5%）が高く、財務基盤は堅固。一方、M&Aや新株予約権発行による潜在株式増加（最大1,128,700株）や半導体市況等の外部環境は注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ティアンドエスグループ株式会社（コード：4055）
  • 主要事業分野：システム開発及び関連サービス（単一セグメント）。事業はDXソリューション、半導体ソリューション、AIソリューションの3カテゴリーで展開。
  • 代表者名：代表取締役執行役員社長 武川 義浩
  • 問合せ先：取締役執行役員COO 木下 洋（TEL 045-263-8286）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日（決算短信開示日）
  • 対象会計期間：2024年10月1日～2025年9月30日（連結・通期）
  • 決算は公認会計士／監査法人の監査対象外（注記あり）
• セグメント:
  • 単一セグメント（システム開発及び関連サービス）だが、事業カテゴリーとして：
  • DXソリューション：重電・社会インフラ・業務系システム等（売上2,392,911千円）
  • 半導体ソリューション：工場内システム、保守・運用等（売上1,278,527千円）
  • AIソリューション：生成AI、エッジAI、画像認識等（売上431,879千円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：7,633,200株
  • 期末自己株式数：54,040株
  • 期中平均株式数：7,579,037株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月24日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月25日
  • 決算補足説明資料・説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の翌期予想との比較／達成率にて示す）
  • 売上高：実績4,103,317千円。会社の次期（2026年9月期）予想4,500,000千円に対する進捗91.2%。
  • 営業利益：実績756,443千円。次期予想800,000千円に対する進捗94.6%。
  • 純利益：親会社株主帰属当期純利益509,237千円。次期予想539,000千円に対する進捗94.4%。
  • （注）当期（2025年9月期）に対する会社予想（当期内の期初予想）は開示されておらず、外部市場予想との比較データも資料にないため「決算サプライズ」は明示不可（–）。
• サプライズの要因：
  • 需要面：DX、半導体、AI関連の受注が堅調に推移したことが主因。
  • 一時項目：エクステージ株式取得に伴うのれん計上（のれん86,611千円）や株式交付費5,769千円等の影響はあるが、業績は実質的に堅調。
• 通期への影響：
  • 会社予想（2026年9月期）は現時点で修正なし。上記進捗率から照らすと達成可能性は高いが、半導体市況等の外部要因に左右される点は留意。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：千円）
  • 売上高：4,103,317
  • 営業利益：756,443
  • 経常利益：753,712
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：509,237
  • 総資産：3,662,958
  • 純資産合計：2,913,059
  • 自己資本比率：79.5%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：2,599,838
• 収益性（前年同期比較は注意書きあり：前期は10か月決算）
  • 売上高：4,103,317千円（対前期増減率＋37.7%、前期2,980,491千円）
  • 営業利益：756,443千円（＋45.5%）、営業利益率18.4%（業種差あり／同社は高め）
  • 経常利益：753,712千円（＋44.8%）
  • 親会社株主帰属当期純利益：509,237千円（＋58.5%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：67.19円（前期42.40円）
• 収益性指標（目安）
  • ROE（簡易算定、期首・期末平均を使用）：約19.2%（優良、目安10%以上で優良）
  • 計算根拠（概算）：509,237 / ((2,435,811 + 2,875,181)/2) ≒ 19.2%
  • ROA（簡易算定）：約15.5%（良好、目安5%以上）
  • 計算根拠（概算）：509,237 / ((2,921,098 + 3,662,958)/2) ≒ 15.5%
  • 営業利益率：18.4%（高水準）
• 進捗率分析（対2026年9月期予想）
  • 売上高進捗率：91.2%
  • 営業利益進捗率：94.6%
  • 純利益進捗率：94.4%
  • （過去同期間との比較は、前期が変則10か月のため限定的）
• キャッシュフロー（単位：千円）
  • 営業CF：758,945（前年363,886） — 営業CF/純利益比率 ≈ 1.49（健全、1.0以上望ましい）
  • 投資CF：△123,129（主に子会社取得97,417、投資有価証券取得24,735）
  • 財務CF：△60,661（配当支払60,661）
  • フリーCF：営業CF − 投資CF = 758,945 − 123,129 = 635,816（黒字）
  • 現金同等物残高：2,599,838（前期2,013,957：増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期詳細は本資料に記載なし（–）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率79.5%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率概算：流動資産3,369,815 / 流動負債683,592 ≒ 493%（非常に高い流動性）
  • 負債合計は749,898千円と相対的に小さい

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（資料上は特記なし）
• 特別損失：当期は投資有価証券評価損が前期に計上されていた（前期：50,399千円）だが当期は該当なし
• 一時的要因の影響：前期の投資有価証券評価損がなくなったことが当期の改善要因の一部。のれん（86,611千円）はM&A由来の非現金項目で、継続的影響はのれん償却等で発生。
• 継続性の判断：M&Aによるのれんや株式交付費等は一時性要素だが、買収先の業績が継続するかは確認が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：中間0円、期末10.00円、年間10.00円（配当金総額75百万円、配当性向14.9%）
  • 2026年9月期（予想）：年間11.00円（期末11.00円、予想配当性向15.2%）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当継続・増配予想あり。加えて自己株式の保有はあるが大規模な自社株買いの記載はなし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 投資活動による支出合計123,129千円（内訳：子会社取得97,417千円、投資有価証券取得24,735千円、有形固定資産取得977千円等）
  • 減価償却費：4,193千円（損益計算書／キャッシュフロー注記）
• 研究開発：
  • R&D費（明示的記載なし）：–（資料に金額記載なし）
  • 主なテーマ：AI、画像認識、ハードウエア制御等、高度技術領域への取り組み（記述あり）

受注・在庫状況（該当業種関連情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示的数値は記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：3,277千円（前期13,696千円）
  • 棚卸資産の増減はCF注記で一部言及（増加10,418千円）だが詳細は限定的

セグメント別情報

• セグメント別状況（同社は単一セグメント記載だがカテゴリー別売上は開示）
  • DXソリューション：2,392,911千円（主要顧客中心に受託開発が堅調）
  • 半導体ソリューション：1,278,527千円（半導体投資需要を取り込み）
  • AIソリューション：431,879千円（生成AI、エッジAI等の引合い増加）
• 各セグメントの利益貢献度：売上高のみ開示、セグメント別の営業利益は未開示（–）
• 地域別売上：国内中心、海外展開は限定（明記なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細は記載なし（–）
• KPI達成状況：営業利益率・EBITDA改善・キャッシュ創出の点で進捗良好だが、公式KPIとの照合情報は無し（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料にない（–）
• 市場動向：IT投資（DX）、生成AI、半導体投資の拡大という追い風があり、同社の需要追い風となっている旨を開示

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期：2025年10月1日～2026年9月30日）
  • 売上高4,500百万円（＋9.7%）、営業利益800百万円（＋5.8%）、経常利益801百万円（＋6.4%）、親会社株主帰属当期純利益539百万円（＋5.9%）
  • 予想修正：当該期予想に関する修正はなし（開示時点）
  • 会社予想の前提条件：資料P.3に記載（為替等の具体値は別添参照）
• 予想の信頼性：当期の高い進捗率は達成可能性を示唆。ただし半導体サイクルや大型受注の有無で変動するため外部要因リスクあり
• リスク要因：半導体市況の変動、主要顧客依存度（開示なしだが大手中心の記載あり）、M&A後の統合リスク、潜在株式による希薄化（新株予約権）

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し（注記）
• 連結範囲の変更：有（新規連結3社：TSシステムソリューションズ、エクステージ、イントフォー）
• 重要な後発事象：2025年10月3日付で横浜キャピタル（Yokohama Bridge投資事業有限責任組合）に対する第6回新株予約権（11,287個）を第三者割当で発行。潜在株式数1,128,700株、行使価額1,196円、調達見込み総額（発行＋全行使想定）約1,356,471千円（うち発行時払込6,546千円、行使想定1,349,925千円）。
• その他：決算補足説明資料はTDnetで同日開示。決算短信は監査対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。