決算短信：VALUENEX（4422）

2026年７月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想は未提示（算定困難のため未公表）。四半期単独では前年同期比で営業利益・純利益が大幅に改善しており、実質的な「上振れ（前年同期比での回復）」と評価できる。市場コンセンサスとの比較は記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（第1四半期売上高は前年同期比+39.3%、営業損失はほぼ解消し事実上の黒字化）。
• 注目すべき変化：コンサルティングサービスが97.7%増（売上97,083千円）と急拡大し、全体の収益改善を牽引。売掛金が大幅減少（▲42,770千円）、現金が増加（+12,854千円）し財務の現金性が改善。
• 今後の見通し：通期業績予想は「現時点で合理的な算定が困難」として未提示。四半期の好転は確認できるが、通期達成性は不明（会社予想なしのため–）。
• 投資家への示唆：短期的には収益構造の改善（コンサル拡大＋売掛金圧縮）とキャッシュ増がポジティブ。だが通期未提示・配当無配継続のため、中長期での持続性（ASPの成長持続や受注状況）が重要。業績安定化のための受注残・継続収益の開示を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：VALUENEX株式会社
  • 主要事業分野：アルゴリズム事業（自然言語処理・類似性評価・2次元可視化・指標化等を用いたコンサルティングサービス及びASPサービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 中村 達生
  • 問合せ先：専務取締役 CFO 鮫島 正明（TEL 03-6902-9833）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月11日
  • 対象会計期間：2026年7月期 第1四半期連結累計（2025年8月1日～2025年10月31日）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会は開催なし
• セグメント:
  • 単一セグメント（アルゴリズム事業）。サービス区分として主に「コンサルティングサービス」「ASPサービス」を開示。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,902,200株
  • 期末自己株式数：53,500株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,848,700株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本開示（補足資料あり）
  • 株主総会／IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：183,034千円（前年同期比+39.3%）。会社の四半期予想は開示なし（達成率：–）。
  • 営業利益：△1,606千円（前年同期は△68,255千円。赤字幅大幅縮小）。会社予想なし（達成率：–）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：279千円（前年同期は△68,276千円）。会社予想なし（達成率：–）。
• サプライズの要因：
  • 主因はコンサルティングサービス売上の急増（+97.7%）による売上構成改善と、売上総利益の増加。加えて売掛金減少によりキャッシュポジション改善。
• 通期への影響：
  • 会社は通期の業績予想を開示していないため、現時点で通期達成可能性は判断不能（–）。第1四半期の改善はポジティブ材料だが、継続性を確認する必要あり。

財務指標（単位：千円、％は前年同期比）

• 財務諸表要点（第1四半期末：2025年10月31日）
  • 総資産：888,821千円（前期末 911,522千円、▲22,700千円）
  • 純資産：711,125千円（前期末 709,054千円、+2,070千円）
  • 自己資本比率：79.7%（安定水準。目安40%以上で安定）
• 収益性（当第1四半期累計：2025/8/1～2025/10/31）
  • 売上高：183,034千円（前年同期比 +39.3% / +51,651千円）
  • コンサルティング：97,083千円（+97.7%）
  • ASPサービス：83,382千円（+4.4%）
  • 売上原価：47,748千円（前年同期 28,128千円）
  • 売上総利益：135,285千円
  • 販管費：136,892千円（前年同期 171,509千円、減少）
  • 営業損益：△1,606千円（前年同期 △68,255千円）
  • 営業利益率：△0.9%（営業損失÷売上高。業種平均は業種により差異が大きいため参照必要）
  • 経常利益：471千円（前年同期 △69,012千円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：279千円（前年同期 △68,276千円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：0.10円（前年同期 △24.03円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（概算）：約0.04%（279千円 ÷ 自己資本約708,000千円）※目安：8%以上で良好 → 現状は非常に低い
  • ROA（概算）：約0.03%（279千円 ÷ 総資産888,821千円）※目安：5%以上で良好 → 現状は非常に低い
  • 営業利益率：△0.9%（ややマイナスだが前年同期の大幅赤字から改善）
• 進捗率分析（通期予想未提示のため進捗率は算出不可）
  • 通期予想に対する進捗率：–（会社予想なし）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）
  • 現金及び預金：721,741千円（前連結会計年度末 708,887千円、+12,854千円）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF明細未作成のため算出不可）
  • フリーCF：–（未開示）
• 四半期推移（QoQ）：–（前期第4四半期の直近QoQは資料に非掲載）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：79.7%（安定水準：目安40%以上）
  • 流動資産：823,427千円、流動負債：177,696千円 → 流動比率（Current Ratio）≈ 464%（高水準、流動性良好）
  • 固定負債：なし（固定負債0）
• 効率性
  • 総資産回転率：–（売上高を年間化する等の前提が必要のため算出保留）
• セグメント別
  • 単一セグメント（アルゴリズム事業）だがサービス別寄与：
  • コンサルティング：97,083千円（売上比 約53.0%）
  • ASPサービス：83,382千円（売上比 約45.6%）
• 財務の解説
  • 売掛金の大幅減少（84,907→42,137千円）により流動資産内現金比率が向上。前受金も減少（166,571→146,582千円）。固定資産はソフトウェア仮勘定増（+6,204千円）で増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当記載なし）
• 特別損失：–（該当記載なし）
• 一時的要因の影響：当四半期の改善は事業（特にコンサル）によるものと説明されており、特別損益の注記はなし。従って実質的な業績改善と判断可能だが継続性は不明。
• 継続性の判断：一時要因の記載なしのため継続性は事業動向次第（特にコンサル需要の持続性、ASPの契約継続性）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（無配）
  • 期末配当：0.00円（予想：0.00円）
  • 年間配当予想：0.00円（会社の表示：配当予想に変更なし）
  • 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
  • 配当性向：–（純利益水準が小額のため算出実務上注意要）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • ソフトウェア仮勘定の増加：6,204千円（固定資産増の主因）
  • 減価償却費：当第1四半期 955千円（前年同期 1,096千円）
• 研究開発：
  • R&D費の明細金額は開示なし（ただしソフトウェア投資が増加している点は注目）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品（棚卸資産）：21,457千円（前年期末 17,036千円、+4,421千円）
  • 在庫回転日数：–（未開示）
  • 在庫の質：仕掛品が中心（具体内訳は開示無し）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（アルゴリズム事業）にて記載省略
• サービス別（注目点）
  • コンサルティング：97,083千円（+97.7%）→ 売上成長の主因
  • ASPサービス：83,382千円（+4.4%）
• 地域別売上：記載なし（国内/海外比率は概説だが詳細数値は開示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料内に中期計画の進捗評価の直接記載なし（–）
• KPI達成状況：該当記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料中に他社比較の記載なし（–）
• 市場動向：国内は内需回復やインバウンド回復とされる一方、国際情勢不安や物価上昇など景況感は不透明との会社コメント。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：通期見通し自体を未提示（現時点で合理的算定困難のため未記載）
  • 次期予想：未提示（–）
  • 会社予想の前提条件：通期予想未提示のため前提条件は記載なし（参照：添付資料ページの説明）
• 予想の信頼性：該当なし（通期予想未提示）
• リスク要因：
  • コンサル売上の一時的な偏重が続く場合の収益の変動
  • ASPの継続的成長が弱い場合の安定収益化遅延
  • マクロ要因（為替、国際情勢、国内景況）による需要変動

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 監査・レビュー：四半期財務諸表に対する監査法人のレビューは無し（注記あり）
• その他重要事項：
  • 会社は通期業績予想を現時点で算定困難と判断し未公表（再開示時速やかに公開と表明）
  • 決算補足説明資料はTDnetおよび同社サイトに掲載

（注記）

• 本要約は同社公表の「2026年7月期 第1四半期決算短信（連結、日本基準）」に基づいて作成しました。未記載項目は「–」としています。
• 金額は会社資料に準拠し「千円」単位で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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