決算短信：デジタルハーツホールディングス（3676）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正はなし。第3四半期累計は売上高が前年同期比で下振れ（△4.4％）した一方、営業利益・経常利益は大幅上振れ（営業利益＋27.4％、経常利益＋36.6％）と好調。
• 業績の方向性：増益（減収増益）。売上高29,087百万円（△4.4％）、営業利益2,342百万円（＋27.4％）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,422百万円（＋3.8％）。
• 注目すべき変化：DHグループの国内デバッグがNintendo Switch 2の発売を追い風に二桁増収で利益牽引。売却による連結除外や低収益事業の戦略縮小で売上は減少したが、収益性は改善。会計方針変更（定率→定額など）で営業利益に約58.18百万円の押し上げ効果。
• 今後の見通し：通期予想（売上39,750百万円、営業利益2,640百万円、当期純利益1,660百万円）に対する進捗は良好（売上進捗約73.2％、営業利益約88.8％、当期純利益約85.7％）で、現時点では達成可能性は高いと考えられる（会社は予想修正なし）。
• 投資家への示唆：売上は構成変化（子会社売却、非中核事業縮小）で下押しされている点に留意。収益性の高い主力サービス（国内デバッグ、QAソリューション）が回復・拡大しており、通期の利益目標達成に寄与する見込み。ただし投資有価証券評価損や短期借入金の増加等、留意すべき点も存在。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社デジタルハーツホールディングス（証券コード 3676、上場：東証）
  • 主要事業分野：DHグループ事業（エンターテインメント向けデバッグ、翻訳・LQA、ローカライズ、マーケ支援 等）とAGESTグループ事業（エンタープライズ向けシステムテスト、セキュリティ診断、SOC運用、ITサービス 等）
  • 代表者名：代表取締役社長 CEO 筑紫 敏矢
  • CFO（問い合わせ責任者）：執行役員 CFO 伊丹 英人（TEL 03-3373-0081）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • DHグループ事業：ゲーム向けデバッグ、翻訳/LQA、多言語音声収録、マーケティング支援等（エンタメ向け）
  • AGESTグループ事業：システムテスト、脆弱性診断、SOC運営、保守・運用支援等（エンタープライズ向け）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：23,890,800株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：1,591,996株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：22,292,634株
• 今後の予定:
  • 決算発表：本開示は第3四半期決算短信（既発表）
  • IRイベント：四半期決算補足資料はTDnetおよび会社HPに掲載予定
  • 配当支払開始予定日：―

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当第3四半期累計を通期予想に対する進捗率で表記）
  • 売上高：29,087百万円、通期予想39,750百万円に対する進捗率73.2%
  • 営業利益：2,341.6百万円、通期予想2,640百万円に対する進捗率88.8%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,422.0百万円、通期予想1,660百万円に対する進捗率85.7%
• サプライズの要因（上振れ/下振れ）
  • 売上下振れ要因：2024年12月に売却した子会社の連結除外、AGESTにおける収益性の低い事業の戦略縮小。
  • 利益上振れ要因：高収益の国内デバッグ（Nintendo Switch 2発売効果）や、AGESTの海外事業構造改革効果、加えて会計方針変更（減価償却方法等）による営業利益押上げ（計約58.18百万円）。
  • 一時損益：当期は前年に計上した関係会社株式売却益（603.749百万円）が無く、代わりに投資有価証券評価損301.903百万円を計上。
• 通期への影響：利益面の進捗が良く通期達成見込みは高いが、投資有価証券評価損や受注/市場環境の変動、為替等の外部要因に注意。会社は現時点で業績予想の修正無し。

財務指標

• 損益（当第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：29,087,474千円（△4.4％、前期：30,414,489千円、差額△1,327,015千円）
  • 売上総利益：7,648,267千円（前期7,734,766千円）
  • 営業利益：2,341,568千円（＋27.4％、前期1,837,940千円）
  • 営業利益率：2,341,568 / 29,087,474 = 約8.05%（業種平均との比較は業種により差異。参考：8%は堅調）
  • 経常利益：2,325,928千円（＋36.6％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,422,011千円（＋3.8％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS, 四半期累計換算）：63.79円（前期61.47円）
• 財政状態（2025/12/31）
  • 総資産：22,021,508千円（前期末19,949,490千円、＋10.4％）
  • 純資産：9,991,688千円（前期末9,260,695千円、＋7.9％）
  • 自己資本（注記参照）：9,672百万円（自己資本比率43.9%：安定水準（目安40%以上））
• 収益性指標（試算）
  • ROE（概算）：1,422,011 / 9,672,000 ≒ 14.7%（10%以上で優良の目安）
  • ROA（概算）：1,422,011 / 22,021,508 ≒ 6.5%（5%以上は良好の目安）
  • 営業利益率：約8.05%（業種により評価差あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：約73.2%（通常ペースよりやや進捗が早い）
  • 営業利益進捗率：約88.8%（順調）
  • 純利益進捗率：約85.7%（順調）
• キャッシュフロー（注：第3Q累計のキャッシュフロー計算書は作成していない）
  • 現金及び預金：7,301,243千円（前連結会計年度末7,593,742千円、減少）
  • 短期借入金：5,600,000千円（前期末5,200,000千円、増加）
  • 単純比較での正味現金（現金等 − 短期借入金）：約1,701百万円（概算）
  • 減価償却費：391,466千円
  • のれんの償却額：228,954千円
  • 投資有価証券：956,145千円（前期1,340,609千円、評価減）
• 四半期推移（QoQの詳細は非掲載、累計比較のみ）
  • 季節性：ゲームタイトル発売等で第2〜3四半期に需要偏重の傾向あり（報告内記述）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：43.9%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動負債：11,763,908千円、固定負債：265,910千円
  • 負債合計：12,029,819千円（前期10,688,795千円、増加）
• 効率性
  • 総資産回転率等の細部指標は開示データのみでは計算困難（–）
• セグメント別（第3Q累計）
  • DHグループ事業：売上17,386,897千円（△6.9％）、セグメント利益1,915,065千円（＋22.7％）
  • AGESTグループ事業：売上11,834,930千円（△1.4％）、セグメント利益426,502千円（＋54.2％）

特別損益・一時的要因

• 特別利益（当期）：該当なし（前年は関係会社株式売却益603,749千円を計上）
• 特別損失（当期）：投資有価証券評価損301,903千円、固定資産除却損1,334千円 等で特別損失合計303,237千円
• 影響の評価：前年の一時的大きな売却益が無い反面、当期は評価損が発生。特別項目を除いた本業（営業利益）は増益で、実質的な事業収益性は改善していると評価できる。
• 継続性の判断：投資有価証券評価損は市場評価に依存する一時要因であり継続性は限定的だが、資産運用状況により再変動の可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間配当10.50円、期末配当12.50円、年間合計23.00円（期末に記念配当2.00円含む）
  • 2026年3月期（予想）：中間11.50円、期末11.50円、年間合計23.00円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が必要）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は変動するため算出不可（–）
• 株主還元方針：特別配当の予定は無し。自己株式保有あり（自己株式数1,591,996株）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：明確な設備投資額の四半期開示数値は本文に記載なし（–）
  • 但し、テスト機材の大量調達・拠点整備（タイ拠点新設等）を実施している旨の記載あり。
• 減価償却費：391,466千円（第3Q累計）
• 研究開発（R&D）：TFACT等の自社テストツール、SBOM管理ツール開発を推進中。R&D費用の金額は非開示（–）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高/受注残等の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：75,592千円（前期65,405千円、増加）
  • 在庫回転日数：–（非開示）

セグメント別情報

• DHグループ事業（エンタメ）
  • 売上高：17,386,897千円（△6.9％）
  • セグメント利益：1,915,065千円（＋22.7％）
  • コメント：国内デバッグがNintendo Switch 2の発売で二桁増収。翻訳/LQAでAI翻訳エンジン"ella"を本格展開、海外拠点拡大（タイ新設）、カナダのゲームQA会社を連結子会社化。
• AGESTグループ事業（エンタープライズ）
  • 売上高：11,834,930千円（△1.4％）
  • セグメント利益：426,502千円（＋54.2％）
  • コメント：QAソリューションが増収。高付加価値サービス（QA for Development/DevOps）やAI搭載テストツール「TFACT」SaaS化準備を進行。一方でITサービスの一部減収、収益性低い事業の戦略的縮小を継続。
• 地域別：国内/海外比率の詳細は非開示（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：AGESTの分社化（株式分配型スピンオフ）および上場を目指す旨を表明。両事業の専門性を活かした独立成長戦略を推進中。
• KPI達成状況：特段のKPI数値は開示されていない（–）。利益面の改善は計画と整合的。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との定量比較データは開示なし（–）。
• 市場動向：ゲームの同時多地域・多デバイス発売拡大や企業における品質重視の高まりが追い風。国内IT人材不足は依然リスクだが、AI・自動化による効率化で対応を図る方針。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高39,750百万円（前年比0.0%）、営業利益2,640百万円（＋8.6%）、経常利益2,640百万円（＋15.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,660百万円（＋163.7%）、1株当たり当期純利益74.49円
  • 予想修正：直近の業績予想から修正は無し（会社コメント）
  • 会社予想の前提：為替や原材料等の前提は添付資料に記載（四半期決算短信の「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」参照）
• 予想の信頼性：第3Q累計の利益進捗が高く、現時点では達成可能性は高いと読み取れるが、投資有価証券の評価変動や売却・買収などの一時要因、受注状況の変化に留意。
• リスク要因：主要顧客のタイトルリリース予定の変動、IT人材不足、為替変動、投資有価証券の評価損、買収・売却による連結範囲の変化など。

重要な注記

• 会計方針の変更：連結子会社（デジタルハーツ）の有形固定資産の減価償却方法を一部で定率法→定額法へ変更、少額減価償却資産の償却方法・耐用年数見直しを適用（第1四半期より）。当第3四半期累計の営業利益等に合計約58,179千円の増益効果。
• 連結範囲の変更：HUWIZ SOLUTIONS INC.を取得し子会社化（のれん増加1,256,519千円）。一方、株式会社アイデンティティーの全株式売却により連結除外（のれん減少1,041,374千円）。
• その他：第3Q累計のキャッシュ・フロー計算書は作成していない。

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