決算短信：モイ（5031）

2026年1月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正無し。第2四半期累計（中間期）実績は、売上高3,305.6百万円（前年同期比＋1.1%）、営業利益146.2百万円（同＋10.5%）とほぼ市場/会社予想を上回る進捗（営業利益は通期予想を既に上回る）。総じて「ほぼ予想以上」。
• 業績の方向性：増収増益（売上＋1.1%、営業利益＋10.5%）。ただし中間純利益は68.9百万円（同△38.4%）と減少。
• 注目すべき変化：特別損失75.1百万円（取引協議費用／音楽著作権管理団体との協議関連）を計上したにもかかわらず、営業ベースでは増益を確保。ARPPUは7,179円（同＋7.1%）で単価改善、一方で課金ユーザー数は67千人（同△7.6%）と減少。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。通期予想に対する進捗は売上高50.0%、営業利益127.1%と営業利益は既に通期見通しを超過。会社は今後の変化があれば速やかに開示すると記載。
• 投資家への示唆：プラットフォームの単価改善（ARPPU上昇）と「メンバーシップ」成長が利益を支える一方、著作権関連協議による一時費用リスク（75.1百万円）が確認された点が短期の注目点。通期営業利益見通しが保守的である可能性が示唆されるが、協議の行方が業績に影響するため注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：モイ株式会社
  • 主要事業分野：ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム事業（「ツイキャス」等のサービス提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 赤松 洋介
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月10日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期（中間期：2025年2月1日～2025年7月31日、非連結）
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム事業（セグメント開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：13,966,000株（自己株式なし）
  • 時価総額：–（株価情報は未提供のため省略）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年9月10日
  • IRイベント：決算説明会開催（詳細は別途）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想（2026年1月期）との比較／達成率）
  • 売上高：中間実績3,305,556千円　／　通期予想6,610,000千円　達成率50.0%
  • 営業利益：中間実績146,162千円　／　通期予想115,000千円　達成率127.1%（通期見通しを既に上回る）
  • 純利益：通期予想は開示無しのため比較不可（達成率：–）
• サプライズの要因：
  • ARPPUの改善（＋7.1%）および「メンバーシップ」成長が売上総利益・営業利益を支える。
  • 一方で、音楽著作権管理団体との協議に関連する追加費用見込み75,100千円を特別損失として計上（これは中間純利益を圧迫）。
• 通期への影響：
  • 営業利益は中間時点で通期予想を超過しており、通期達成は現時点で実現可能性高い。ただし、著作権協議関連の追加費用や今後の交渉次第で純利益やキャッシュアウトが変動するリスクあり。会社は現段階で通期予想の修正は行っていない。

財務指標（主要数値は千円表示／比較は前年同期）

• 損益主要数値（当中間会計期間：2025/2/1–2025/7/31）
  • 売上高：3,305,556千円（前年同期比＋1.1%／増加額 +37,343千円）
  • 売上総利益：1,688,904千円（前年同期比＋1.8% ※売上総利益の前年数値1,659,605千円より計算）
  • 販管費：1,542,742千円（前年同期比＋0.99%）
  • 営業利益：146,162千円（前年同期比＋10.5%／増加額 +13,868千円）
  • 営業利益率：4.42%（前年同期 4.05%）
  • 経常利益：181,120千円（前年同期比＋25.3%）
  • 特別損失：75,100千円（今期／取引協議費用）
  • 税引前中間純利益：106,020千円（前年同期144,574千円）
  • 中間純利益：68,872千円（前年同期111,736千円、△38.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：4.93円（前年同期 8.00円、△38.4%）
• 収益性指標
  • ROE（中間純利益／期末純資産で簡易算出）：68,872 / 1,940,780 = 約3.55%（目安8%以上で良好 → 低め）
  • ROA（中間純利益／総資産）：68,872 / 4,180,799 = 約1.65%（目安5%以上で良好 → 低め）
  • 営業利益率：4.42%（業種平均は業態によるが、過去同社比で改善）
• 進捗率分析（通期予想比、会社公表数値による）
  • 売上高進捗率：50.0%（通期見込みの中間到達として標準的なペース）
  • 営業利益進捗率：127.1%（通期見込みを上回るペース）
  • 純利益進捗率：–（通期予想は未開示）
  • 過去同期間との比較：営業利益率は改善、だが純利益は特別損失で大幅減
• キャッシュフロー（当中間会計期間）
  • 営業CF：2,383千円（前年同期 234,731千円 → 大幅減）
  • 投資CF：△4,668千円（前年同期 △20,017千円）
  • 財務CF：0千円
  • フリーCF：営業CF−投資CF = △2,285千円
  • 営業CF／純利益比率：約0.035（営業CF 2,383 / 中間純利益 68,872 → 1.0以上の目安には満たない）
  • 現金及び現金同等物残高：2,980,849千円（前期比△2,655千円）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期ごとの詳細は非掲載のため、QoQは–（記載無し）
  • 季節性：特記事項無し
• 財務安全性
  • 自己資本比率：46.4%（前期末45.2%→ 安定水準）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：3,831,910 / 2,240,019 = 約171%（流動性良好）
  • 有利子負債：明示なし（固定負債無し、財務活動によるCFも無し → 有利子負債ほぼ無いと判断）
• 効率性
  • 総資産回転率など詳細非開示のため算出不可（売上高/総資産で概算：3,305,556 / 4,180,799 = 0.79回/年）
• セグメント別
  • 単一セグメント（ライブ配信プラットフォーム）。セグメント別の詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：取引協議費用 75,100千円（音楽著作権管理団体との協議に係る追加発生可能性のある費用として計上）
• 一時的要因の影響：特別損失の計上により税引前利益・当期純利益が抑制。営業利益自体は増加しているため、営業ベースの業績は継続性がある一方、協議費用は非日常的支出で「一時的要因」と判断されるが、協議の帰結次第で追加費用が発生する可能性あり（継続性は不確定）。
• 継続性の判断：協議の進展次第で今後も費用発生の可能性あり。解決状況を注視。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期年間配当予想：0.00円）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：–（通期当期純利益未開示）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）：有形固定資産取得支出 1,280千円（当中間期）
• 減価償却費：27,994千円（当中間期）
• 研究開発費：記載なし（–）
• 主な投資内容：サーバー等インフラ投資の減価償却による影響記載（固定資産減少）

受注・在庫状況（該当性低）

• 受注：該当無し（プラットフォーム事業のため）
• 在庫：棚卸資産 395千円（ほぼ無視できる水準）

セグメント別情報

• 単一セグメント（ライブ配信）につき、売上・利益は会社合算数値と同一。主要KPIとしてARPPU（7,179円、同＋7.1%）、Paid User数（67千、同△7.6%）が開示されている。売上総利益は912,795千円（売上総利益の注記と本文で整合性あり／前年同期比＋2.1%と記載）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：特記事項無し（–）
• KPI達成状況：ARPPUは改善、メンバーシップ成長により売上総利益は増加。課金ユーザー数の減少は注意点。

競合状況や市場動向

• 市場動向：日本の移動通信契約数は緩やかに増加、動画投稿・ライブ配信市場は引き続き成長見通し（総務省データ等を引用）。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは記載なし（–）。プラットフォーム競争と決済手数料・コンテンツ著作権リスクが主要外部要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社は2025年3月12日公表の通期予想（売上6,610百万円、営業利益115百万円、経常利益129百万円）から修正なし。
  • 会社予想の前提条件：特記事項無し（為替等の前提は開示無し）
• 予想の信頼性：中間時点で営業利益が通期見通しを上回っているが、著作権協議の行方による一時的費用発生リスクがあるため、純利益面のブレはあり得る。
• リスク要因：
  • 音楽著作権管理団体との協議結果による追加費用
  • 課金ユーザー数の減少が続けば単価上昇だけでは成長鈍化の可能性
  • 外部プラットフォーム動向や決済手数料の変動

重要な注記

• 会計上の重要事項：中間決算は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• 会計方針の変更・見積り変更：該当無し。
• 重要な後発事象：該当無し（開示時点）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。