決算短信：アルビス（7475）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず、今回の中間決算は「会社予想に対して大きな修正なし（ほぼ予想通り）」。市場予想との比較は開示資料に記載なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収減益（営業収益50,229百万円、前年同期比+3.9% / 営業利益718百万円、前年同期比△10.5%）。
• 注目すべき変化：売上は既存店改装・新店効果等で増加した一方、賃金上昇や店舗投資に伴う減価償却費増加で営業利益と純利益が減少（中間純利益576百万円、前年同期比△15.5%）。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし（通期営業収益102,084百万円、営業利益2,258百万円等）。進捗は売上で約49.2%と順調だが、営業利益進捗は約31.8%にとどまり達成の鍵は下期の収益改善。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益率が低下しており（営業利益率約1.43%）、賃金・減価償却・投資負担が利益回復のカギ。自己資本比率は58.1%（安定水準）で財務余力は確保されているが、下期に向けた販管費抑制や新プロセスセンター稼働による原価改善の効果が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アルビス株式会社
  • 主要事業分野：スーパーマーケット事業（食品小売、店舗運営、EC等）
  • 代表者名：代表取締役社長 池田 和男
  • その他：上場コード 7475、上場取引所 東証
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：機関投資家・アナリスト向けに開催（有）
• セグメント:
  • 主たるセグメント名称：スーパーマーケット事業（グループの主要事業割合が高く、個別セグメント開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,255,926株
  • 期中平均株式数（中間期）：8,444,676株
  • 自己株式数（期末）：900,617株（前期 679,383株）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年11月25日
  • IR関連：決算補足資料あり、決算説明会あり
  • その他：通期見通しは従来予想から変更なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較は中間の目標値未提示のため進捗で評価）
  • 売上高（営業収益）：50,229百万円（通期予想102,084百万円に対する進捗率 49.2%）
  • 営業利益：718百万円（通期予想2,258百万円に対する進捗率 31.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：576百万円（通期予想1,630百万円に対する進捗率 35.3%）
• サプライズの要因：
  • 売上は新店・建替え効果や商品構成改善（PB・高付加価値商品等）で上振れ基調。
  • 利益は賃金上昇や店舗投資に伴う減価償却費増、前期新店の減価償却等で下振れ（営業利益率低下）。
  • 特別損益では固定資産除却損106百万円、一時的費用が発生。
  • 財務面では長期借入金5,000百万円の受入等で資金調達。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。売上はほぼ計画ペースだが、利益面は上期で進捗が遅れており、下期でのコスト管理や原価改善（プロセスセンター稼働等）が実効するかが予想達成のポイント。
  • 直近発表で業績予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：55,361百万円（前期末比 +2,471百万円）
  • 負債合計：23,210百万円（前期末比 +2,643百万円）
  • 純資産合計：32,151百万円（前期末比 △171百万円）
  • 現金及び現金同等物：7,295百万円（前期末 6,218百万円）
• 収益性（中間）
  • 営業収益（営業収入／売上合計）：50,229百万円（前年同期比 +3.9%：+1,864百万円）
  • 売上高（P/Lベース、商品売上）：49,698百万円（前年同期 47,855）
  • 売上総利益：15,132百万円（前年同期 14,470）
  • 営業利益：718百万円（前年同期 802；前年同期比 △10.5%）
  • 経常利益：989百万円（前年同期 1,061；前年同期比 △6.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：576百万円（前年同期 683；前年同期比 △15.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：68.32円（前年同期 78.95円）
• 収益性指標（計算値・目安併記）
  • ROE（中間ベース）＝576 / 32,151 ≒ 1.79%（目安：8%以上で良好 → 低い）
  • ROA（中間ベース）＝576 / 55,361 ≒ 1.04%（目安：5%以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率＝718 / 50,229 ≒ 1.43%（小売業としては低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.2%（通常ペース。上期でほぼ半分）
  • 営業利益進捗率：31.8%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：35.3%（やや遅れ）
  • 備考：売上は順調だが、下期での利益改善が必要
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+1,696百万円（前年同期 457百万円、改善）
  • 投資CF：△3,011百万円（前年同期 △2,243百万円、主に有形固定資産取得3,022百万円）
  • 財務CF：+2,392百万円（前年同期 1,144百万円、長期借入れ5,000百万円の資金調達等）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：△1,315百万円（キャッシュを投資に充当）
  • 営業CF／純利益比率＝1,696 / 576 ≒ 2.95（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細は資料に限定情報のみ。季節性はあるが、上期で売上の約半分を確保している点は通常の小売業の構成に近い。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：58.1%（前期末 61.1% → 安定水準。目安: 40%以上で安定）
  • 有利子負債（概数）：期末借入金合計 ≒ 10,179百万円（1年内返済分2,801 + 長期7,378）
  • ネット有利子負債（概算）＝10,179 – 現金7,295 ≒ 2,884百万円（負担は限定的）
  • 流動比率＝流動資産15,509 / 流動負債13,083 ≒ 1.19（1以上で可）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は年ベースの補正が必要。営業利益率の低さが課題。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 8百万円
• 特別損失：固定資産除却損 106百万円
• 一時的要因の影響：除却損等を除いても営業ベースの利益が減少しているため、構造的なコスト増（賃金、減価償却）が業績に影響
• 継続性の判断：賃金上昇や減価償却の増加は継続的要因。一方、固定資産除却損は一時的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期 中間配当：35.00円（支払予定日 2025/11/25）
  • 期末予想：35.00円
  • 年間配当予想：70.00円（前回予想から変更なし）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向（通期予想ベース）：予想年間配当70円 / 予想EPS190.16円 ≒ 36.8%
• 自社株買い：中間期に自己株式の取得による支出約670百万円（自己株式残高増加）
• 株主還元方針：安定配当を維持（現時点では特別配当の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：3,022百万円（前年中間期 1,391百万円、前年同期比大幅増）
  • 主な投資内容：店舗改装（「アルビスくらす」等）、建替え新店、プロセスセンター整備（海産プロセスセンター稼働予定：2025年11月）
  • 減価償却費：1,289百万円（前年中間期 1,105百万円）
• 研究開発：R&D費等の開示なし（–）

受注・在庫状況

• 受注に該当する情報：–（開示なし）
• 在庫（棚卸資産）：商品2,754百万円（前期比 +140百万円、前年同期比 +）
  • 棚卸資産の増加は小幅（棚卸資産増加119百万円が営業CFに影響）

セグメント別情報

• セグメント別状況：グループの事業は「スーパーマーケット事業」が主体のため、セグメント別詳細は省略（開示省略との記載）
• 地域別売上：–（開示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第四次中期経営計画（第58期～第60期）を継続実行中。「アルビスファンを増やす」等の施策でPB拡充・店舗改装・DX・人材育成等を推進
• 進捗状況：売上拡大やPB拡大は計画に沿うが、人的投資や投資償却で利益面の進捗が遅れている。海産プロセスセンター等の投資は今後の原価改善期待につながる想定。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価高の継続、節約志向の強まり、業種を超えた競争激化、人件費・物流費高止まり等で小売環境は厳しい（会社コメント）。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に無し（–）。ただし営業利益率は低めで収益性改善が課題。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025/4/30公表の内容から変更なし）
  • 通期予想（2026年3月期）：営業収益102,084百万円（+4.0%）、営業利益2,258百万円（+9.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,630百万円（+0.5%）
  • 会社予想の前提条件：詳細は別添資料参照（為替等の前提は資料に簡潔記載 → 添付資料P.4参照）
• 予想の信頼性：上期の売上は順調だが利益進捗は遅れ。下期でのコスト管理・プロセス改善効果が見られるかが鍵。
• リスク要因：物価・原材料価格の動向、消費者の節約志向、賃金上昇、競争激化、物流コスト、投資回収の遅れ等。

重要な注記

• 会計方針変更：無し
• 監査状況：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• 重要な後発事象：完全子会社 株式会社パスコの吸収合併（企業結合日：2025年10月1日。共通支配下の取引として会計処理）
• その他：海産プロセスセンター稼働予定（2025年11月）等、今後の投資・稼働に注意

（注）上記は提供された決算短信に基づく整理・数値算出であり、投資助言や推奨を行うものではありません。不明・非開示項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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