2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する中間実績の進捗は概ね45%前後（売上高進捗44.90%、営業利益進捗46.04%、親会社株主に帰属する中間純利益進捗44.03%）。通期予想に対する大幅な修正はなし（会社は通期予想を据え置き）。
- 業績の方向性：中間期は増収増益の記載比較データなし（当中間期より中間連結財務諸表を作成しており、前年同期比は公表無し）。売上構成はクラウドライセンスリセールが大宗（売上に占める比率約61.7%）。
- 注目すべき変化：2025年4月に株式会社スカイ365を取得（子会社化、持分比率52.3%）。これに伴いMSP売上が上積み（MSP売上687,347千円）。また、段階取得差益・負ののれん発生益で特別利益計5,255千円を計上。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上11,413,000千円、営業利益739,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益552,000千円）は変更なし。中間時点の進捗は概ね想定内（営業利益はやや良好な進捗）。
- 投資家への示唆：ライセンスリセール依存度が高く、ライセンス販売の動向とパートナー認定（AWS等）の維持・強化、及び人材採用・労務費の増加が短中期の主要注目点。営業キャッシュフローは中間でマイナス（売上債権・前払費用増等が要因）であり、キャッシュ面の動きを注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社BeeX
- 主要事業分野：クラウドソリューション事業（SAP等基幹系を中心としたクラウドインテグレーション、クラウドライセンスのリセール、MSP＝運用・監視・保守等）
- 代表者名：代表取締役社長 広木 太
- URL：https://www.beex-inc.com/
- 報告概要:
- 提出日：2025年10月15日
- 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期間）連結（2025年3月1日～2025年8月31日）
- 備考：当中間期より中間連結財務諸表を作成（従って前年中間期との比較数値は未記載）
- セグメント:
- 単一セグメント：クラウドソリューション事業（記載は単一のため詳細セグメント表記なし）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,235,700株（2026年2月期中間期）
- 期中平均株式数（中間期）：2,230,019株
- 期末自己株式数：3,000株
- 時価総額：–（株価情報は未提示）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年10月15日（提出済）
- 決算説明会：あり（動画配信のみ）
- その他（株主総会等）：–（該当情報なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間累計の達成率）
- 売上高：5,123,991千円／通期予想11,413,000千円＝達成率44.90%
- 営業利益：340,111千円／通期予想739,000千円＝達成率46.04%
- 親会社株主に帰属する純利益：243,041千円／通期予想552,000千円＝達成率44.03%
- サプライズの要因：
- 売上構成の内訳で、クラウドライセンスリセールが3,158,796千円と大きく寄与（売上の約61.7%）。
- MSPはスカイ365の子会社化により取引社数増加（取得効果）。
- 販管費・人件費増加はあるが、営業利益は計画比で概ね堅調（進捗率から判断）。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想を据え置き。中間進捗は概ね想定内であり、現時点での予想修正はなし。
財務指標（中間累計／期末など）
※数値は千円表示（必要に応じ百万円表記を併記）
- 損益（当中間期：2025/3/1–2025/8/31）
- 売上高：5,123,991千円（＝約5,124百万円）
- 売上原価：4,172,968千円
- 売上総利益：951,023千円
- 販売費及び一般管理費：610,911千円
- 営業利益：340,111千円
- 経常利益：352,091千円
- 親会社株主に帰属する中間純利益：243,041千円
- 1株当たり中間純利益（潜在株式調整後）：108.99円
- 主要収益性指標
- 売上総利益率（粗利率）：951,023 / 5,123,991 = 18.57%
- 営業利益率：340,111 / 5,123,991 = 6.64%（参考目安：情報サービス業では概ね5〜10%のレンジが一般的）
- 純利益率（親会社帰属）：243,041 / 5,123,991 = 4.74%
- EPS（中間）：108.99円（前年同期：–）
- ROE（期末株主資本ベース）：243,041 / 2,837,694 = 8.57%（目安：8%以上で良好）
- ROA：243,041 / 5,411,797 = 4.49%（目安：5%以上が好ましい）
- 財政状態（期末：2025/8/31）
- 総資産：5,411,797千円
- 純資産合計：2,874,922千円
- 自己資本比率：52.4%（安定水準、目安40%以上で安定）
- 現金及び預金：2,155,594千円
- 売掛金：1,553,623千円
- 契約資産：437,355千円
- 契約負債：756,786千円
- 短期借入金：200,000千円
- ネットキャッシュ（現金－有利子負債）概算：2,155,594 – 200,000 = 1,955,594千円（有利子負債は短期借入のみ計上）
- キャッシュフロー（当中間期）
- 営業活動によるCF：△205,454千円（支出）
- 主因：売上債権・契約資産の増加、前払費用の増加、法人税等支払等
- 投資活動によるCF：+18,292千円（子会社株式取得による収入46,746千円が寄与）
- 財務活動によるCF：+5,414千円（新株予約権行使による株式発行）
- 現金及び現金同等物の期末残高：2,155,594千円（期首 2,337,341千円、減少額△181,747千円）
- フリーキャッシュフロー（表記ルール：営業CF – 投資CF）：△205,454 – 18,292 = △223,746千円（注：一般的計算は営業CF＋投資CF）
- 営業CF/純利益比率：営業CF（△205,454） / 中間純利益（243,804） = △0.84（目安1.0以上が健全）
- 進捗率分析（通期予想に対して）
- 売上高進捗：44.90%（通常期の中間進捗45%前後が多い）
- 営業利益進捗：46.04%
- 純利益進捗：44.03%
- 過去同期間との比較：当中間期より中間連結財務諸表を作成しており、前年同期比較は記載なし（–）
- 効率性・安全性
- 自己資本比率：52.4%（安定水準）
- 流動負債合計：2,536,874千円 ／ 流動資産合計：5,109,959千円 → 流動比率 ≒ 201%（流動比率は概算、流動比率=流動資産/流動負債=5,109,959/2,536,874 ≒ 2.01 → 200%程度で良好）
- 総資産回転率（簡易）：売上高 / 総資産 = 5,123,991 / 5,411,797 = 0.95回（年換算では比較指標の一つ）
- セグメント別（単一セグメントの内訳）
- クラウドライセンスリセール：3,158,796千円（売上比約61.65%）
- クラウドインテグレーション：1,277,846千円（売上比約24.96%）
- MSP（運用・監視・保守）：687,347千円（売上比約13.41%）
特別損益・一時的要因
- 特別利益合計：5,255千円（内訳：段階取得に係る差益 3,677千円、負ののれん発生益 1,578千円）
- 特別損失合計：85千円（固定資産売却損）
- 一時的要因の影響：負ののれん等で一時的に利益が押し上げられているため、特別損益を除いた本業のベースを確認する必要あり。負ののれんは企業結合の固有事象で継続性は低い。
配当
- 中間配当（実績）：0.00円
- 期末配当（予想）：25.00円（会社予想）
- 年間配当予想：50.00円（25.00円 中間 + 25.00円 期末、今回「初配」として配当予想修正あり）
- 配当性向：通期予想ベースの配当性向 = 予想年間配当総額（50円）／通期当期純利益予想（EPSベース 248.83円）で概算 → 配当性向は約20%前後（正確な算出は株数ベースで調整要）
- 特別配当：なし
- 株主還元方針：自社株買いの記載なし（新株予約権行使による増資はあり）
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動の主な金額）
- 有形固定資産取得：8,856千円
- 無形固定資産取得（ソフトウェア等）：19,587千円
- 減価償却費：31,869千円（営業CF調整項目）
- 研究開発費（R&D）：明示的数値なし（該当記載：–）
受注・在庫状況
- 受注高・受注残高：記載なし（–）
- 在庫（棚卸資産等）：該当情報なし（クラウドサービス事業のため在庫は少ない想定だが資料上は–）
- Book-to-Bill等：–（記載なし）
セグメント別情報
- 単一セグメント（クラウドソリューション事業）での報告
- 売上内訳：ライセンスリセールが約61.7%と高い比率
- 収益貢献度：ライセンス販売が売上の大半を占める一方、インテグレーション・MSPは継続的なストック収益や付加価値提供での成長余地
- 地域別売上：記載なし（国内/海外比率等は–）
- 為替影響：営業外収益に為替差益544千円計上（影響小）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：資料上の中期計画の進捗に関する明確な数値記載なし（–）
- KPI達成状況：特に記載なし（–）
競合状況や市場動向
- 市場動向：
- DX、クラウド導入、生成AI等への需要は高水準で推移。ただしIT人材不足・人件費上昇が成長制約リスクとして指摘。
- 競合との比較：決算短信内での同業他社比較は記載なし（–）。ただし、AWS等のパートナー認定条件の厳格化に対応するためスカイ365の子会社化を実施しており、パートナーシップ維持が重要。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（変更なし）：売上高11,413,000千円、営業利益739,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益552,000千円、1株当たり当期純利益248.83円
- 会社側の前提条件や修正：通期予想は据え置き。詳細前提（為替等）は別添資料参照（資料にて参照指示あり）。
- 予想の信頼性：当社は通期見通しを公表しているが、当該見通しは現在入手の情報と一定の前提に基づくもので確約ではない旨注意書きあり。
- リスク要因：
- ライセンス販売依存度の高さ、AWS等パートナー認定要件の変化
- 人材確保・人件費の上昇
- 売上債権の増加によるキャッシュフロー悪化
- マクロ要因（為替、地政学、米国通商政策等）
重要な注記
- 会計方針等：当中間期より中間連結財務諸表を作成。税金費用は通期の見積実効税率に基づき中間期の税金費用を算定している旨記載。
- 企業結合：スカイ365（MSP事業）を2025年4月1日付で株式取得により子会社化（取得対価 現金128,641千円、取得後持分比率52.3%）。取得に伴い負ののれん発生益1,578千円計上。
- その他重要事項：第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外である旨。
（注）本資料は提供された決算短信に基づき事実関係の整理を行ったものであり、投資勧誘や特定の投資行動を推奨するものではありません。不明項目は“–”で記載しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4270 |
| 企業名 | BeeX |
| URL | https://www.beex-inc.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。
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