決算短信：Schoo（264A）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（修正無し）、市場予想との比較情報は開示無しのため「市場予想との差異」は–。通期予想に対する第1四半期の進捗は売上高で約22.6%とやや低め、営業利益・当期利益は赤字着地のため進捗はマイナス（達成困難を示唆するものではあるが会社は見通し据え置き）。
• 業績の方向性：増収（売上高 +4.7%）だが営業赤字化（前年同期は営業黒字）により増収減益（実質は減益で四半期純損失）。
• 注目すべき変化：販管費の増加（販売費及び一般管理費が510,521千円→672,367千円、+31.7%）と減価償却（1,780千円→7,417千円）が利益悪化の主因。現金・預金が前年末比で約372百万円減少。
• 今後の見通し：会社は2026年9月期通期予想（売上3,908百万円、営業利益266百万円、当期利益223百万円）を据え置き。Q1の進捗は売上で約22.6%（やや遅れ）、利益は赤字のため通期達成への進捗は弱いが、会社は投資継続による成長重視の姿勢を示している。
• 投資家への示唆：売上基調は堅調で主要サービス（Schoo for Business）のARPA向上と低いNR churnが効いている一方、成長投資（マーケ／人件費等）や償却費の増加で短期的な利益は圧迫。通期見通しは据え置きのため、今後の販管費動向と四半期ごとの利益回復が注目ポイント。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社Schoo
  • 主要事業分野：大人向けオンライン学習事業（法人向け研修「Schoo for Business」、個人向け「Schoo for Personal」、学習管理プラットフォーム「Schoo Swing」）
  • 代表者名：代表取締役社長 森 健志郎
  • 上場取引所・コード：東（コード 264A）
• 報告概要
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算説明資料：有（TDnet・自社サイト）、個人投資家向け決算説明会あり（2026/2/16予定）
• セグメント
  • 単一セグメント：大人の学び事業（社内では「学び手向けサービス」「教え手向けサービス」等のカテゴリーで把握）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,700,350株（2026年9月期1Q末）
  • 期末自己株式数：186,070株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,430,001株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定
  • 決算説明会：個人投資家向け（2026/2/16、詳細は会社サイト）
  • 株主総会：–（開示無し）
  • IRイベント：決算説明資料公開（TDnet・自社サイト）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の直近期末公表の通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：実績 884百万円、通期予想 3,908百万円 → 進捗率 ≒ 22.6%（均等分配なら25%が目安のためやや未達）
  • 営業利益：実績 △1.979百万円、通期予想 266百万円 → 進捗率：計算上はマイナス（四半期で赤字）
  • 純利益：実績 △2.927百万円、通期予想 223百万円 → 進捗率：マイナス（四半期で赤字）
• サプライズの要因
  • 主因は販売費及び一般管理費の大幅増（+161,846千円、+31.7%）と減価償却費増（1,780千円→7,417千円）。事業拡大に伴うマーケティング投資、人材採用・育成、プロダクト強化の費用化が営業赤字化を招いた。
  • 売上は堅調（Schoo for Business中心に顧客単価向上、NR churn低位維持）。
• 通期への影響
  • 会社は通期予想を変更していない（「修正無し」）。第1四半期の利益面の遅れはあるが、会社は成長投資継続の意向。通期達成可能性は販管費の今後の抑制や売上成長の継続に依存。

財務指標（主要項目）

※単位：百万円（四捨五入せず原表記に近い数値は千円ベースを百万円表記に変換）

• 損益ハイライト（当第1四半期累計：2025/10/1–2025/12/31）
  • 売上高：884百万円（+4.7% YoY、前年844百万円）
  • 売上総利益：670百万円（前年632.7百万円）
  • 販管費：672.4百万円（前年510.5百万円、+31.7%）
  • 営業利益：△1.979百万円（前年 +122.142百万円、前年同期比 △101.6%）
  • 経常利益：△4.136百万円（前年 +98.028百万円、前年同期比 △104.2%）
  • 四半期純利益：△2.927百万円（前年 +67.961百万円、前年同期比 △104.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△0.24円（前年 +5.77円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△0.22%（884百万円に対し△1.979百万円）。参考：前年は約14.5%（良好水準）→ 今回は赤字
  • ROE（簡易計算、当期純損失／期末純資産）：約 △0.15%（目安：8%以上が良好 → 今回は低下）
  • ROA（当期純損失／総資産）：約 △0.09%（目安：5%以上で良好 → 今回は低下）
• 主要貸借対照表（期末、2025/12/31）
  • 総資産：3,173百万円（前期末 3,442百万円、△7.8%）
  • 純資産：1,897百万円（前期末 1,855百万円、+2.3%）
  • 自己資本比率：59.8%（前期末 53.9%、安定水準：>40%）
  • 現金及び預金：2,574百万円（前期末 2,946百万円、△372百万円、△12.6%）
  • 契約負債：379百万円（前期末 540百万円、△160.985百万円、△29.8%）
  • 長期借入金：334百万円（前期末 400百万円、△66百万円、△16.5%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期）
  • 売上高進捗率：≈22.6%（四半期均等なら25%が目安のためやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：マイナス（赤字のため進捗評価不能）
  • 純利益進捗率：マイナス
  • 過去同期間との比較：前年同期は営業黒字・大幅利益が出ていたため、利益面で大幅悪化
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金預金残高は前期末比で約372百万円減少している点を確認。
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未提示）
• 四半期推移（QoQ）
  • 前四半期（期首＝2025/9/30期末）との直接比較は四半期単体数値の開示なし。ただし資産・負債の増減は注記参照（現預金減少、契約負債減少等）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率59.8%（安定水準）→ 資本構成は良好
  • 流動負債合計 942百万円、流動資産 2,950百万円 → 流動比率は概ね良好（具体比率：2,950/942 ≒ 313%）
• 効率性
  • 総資産回転率等詳細は開示無し（売上/総資産 ≒ 884/3,173 ≒ 0.28 回／年）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（ただし前第1四半期には上場関連費用19,653千円が計上されている。今回期は計上無し）
• 一時的要因の影響：今回の損益悪化は一時的な特別損失ではなく販管費増等の通常営業費用増が主因であり、継続性がある程度想定される（会社方針として投資継続を示唆）。
• 継続性の判断：販管費増（マーケ・人材投資）は中期的な成長施策に該当するため、短期で元に戻るとは限らない。

配当

• 配当実績・予想
  • 中間配当：0.00円（前期同）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（会社予想に修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
  • 配当性向：–（配当0のため実質0%）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：現時点での記載は配当0、株主還元は特になし（自社株買い等の記載無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細の開示無し（設備投資額：–）
• 減価償却費：第1四半期で7,417千円（前年同期 1,780千円、増加）
• 研究開発（R&D）：明細の開示無し（R&D費用：–、対売上比：–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当記載なし（受注高/受注残高：–）
• 在庫状況：棚卸資産（貯蔵品） 2,400千円（前年 1,097千円）、在庫回転日数等は非開示

セグメント別情報

• 単一セグメント（大人の学び事業）
  • カテゴリー別売上
  • 「学び手」に向けたサービス：859,918千円（構成比 97.3%、増減率 +4.5%）
  • 「教え手」に向けたサービス：24,109千円（構成比 2.7%、増減率 +10.8%）
  • コメント：Schoo for Business（学び手側）が売上の大多数を占め、顧客単価向上と低いNet Revenue Churn Rateが売上を支えている。Schoo Swing（教え手）も導入進展。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料内に具体的な中期KPIは無し（進捗状況：–）
• KPI達成状況：NR churn低位維持、ARPA向上については前向きな記載あり（定量KPIの整合性判断は情報不足で –）

競合状況や市場動向

• 市場動向：社会人教育市場はリスキリングや人的資本経営への関心で拡大傾向と会社は説明
• 競合比較：具体的な他社比較データは開示無し（–）

今後の見通し

• 業績予想
  • 通期見通し（変更無し、2025/10/1–2026/9/30）
  • 売上高：3,908百万円（+16.3%）
  • 営業利益：266百万円（△8.3%）
  • 経常利益：263百万円（+1.9%）
  • 当期純利益：223百万円（+27.2%）
  • 1株当たり当期純利益（年間）：18.05円
  • 会社の前提条件（為替等）：通期前提の詳細は決算補足資料参照（本資料では詳細記載なし）
• 予想の信頼性：会社は見通しを据え置いているが、第1四半期の販管費増加・利益悪化を踏まえると、今後の販管費推移および売上成長の継続性が通期達成のカギとなる。
• リスク要因（開示を踏まえた主要点）
  • マクロ不確実性（為替・原材料・エネルギー価格等）
  • 需要動向の変化、競合環境の悪化
  • 販管費の増加が継続した場合の利益圧迫

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（注記参照）
• 四半期キャッシュ・フロー計算書は本第1四半期累計期間について作成していない（注記あり）
• 監査・レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士等によるレビューは実施されていない（無）

（注）

• 「–」は開示情報が無い、または資料中に特定記載のない項目を示します。
• 数値は決算短信の数値を基に要約。金額単位は基本的に百万円表記、四半期数値は非連結（会社発表ベース）。
• 本要約は情報整理を目的としており、特定の投資行動を推奨するものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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