決算短信：アークス（9948）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。第3四半期累計実績は通期予想に対して売上高達成率約74.6％、営業利益達成率約72.5％、親会社株主に帰属する当期純利益達成率約75.9％で、通期見通しに対しておおむね順調（上振れ／下振れの明確なサプライズは無し）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高464,771百万円：前年同期比＋3.4％、営業利益11,889百万円：同＋18.2％、親会社株主に帰属する四半期純利益8,498百万円：同＋20.6％）。
• 注目すべき変化：売上は既存店ベースで＋3.1％と堅調、売上総利益の伸び（＋3.5％）に対して販管費は＋2.1％に抑制され、営業利益率が改善（前年同期比で上昇）。ネット・営業CFともに改善し、現金・現金同等物残高は82,871百万円（前期末比増加）。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。第3四半期時点の進捗は概ね順調だが、年末商戦や原材料・人件費動向が影響するため第4四半期の推移が重要。
• 投資家への示唆：収益性改善は既存店施策とコスト管理の効果によるが、原材料高・円安など外部環境リスクは継続。流動性・自己資本比率は高水準（自己資本比率65.0％）で財務的余力は確保。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アークス（証券コード 9948）
  • 主要事業分野：スーパーマーケット等による小売関連事業（食品中心の総合小売）
  • 代表者名：代表取締役会長・CEO 横山 清
  • IR問い合わせ先：取締役副会長・CFO 古川 公一（TEL 011-530-1000）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月8日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期連結累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有（同日当社HP掲載）、決算説明会は無し
• セグメント:
  • 単一セグメント：小売関連事業（食料品、衣料、住関連、不動産賃貸等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：57,649,868株
  • 期末自己株式数：4,059,423株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：53,943,736株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：開催無し
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：実績464,771百万円／通期予想623,000百万円 → 達成率 約74.6％
  • 営業利益：実績11,889百万円／通期予想16,400百万円 → 達成率 約72.5％
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績8,498百万円／通期予想11,200百万円 → 達成率 約75.9％
• サプライズの要因：
  • 増収（既存店＋3.1％）と品揃え強化・差別化商品の寄与により売上が伸長。
  • 売上総利益の増加（＋3.5％）に対し販管費の伸びを＋2.1％に抑制したことで営業利益が大きく拡大（＋18.2％）。
  • 特別損益は大きな一時項目はなく、特別利益103百万円、特別損失89百万円と影響は限定的。
• 通期への影響：
  • 業績予想に対する進捗は概ね順調。通期見通しの達成可能性は高めだが、年末商戦・原材料価格・人件費の動向が第4四半期での着地に影響。

財務指標

（単位：百万円、％は前年同期比）

• 売上高：464,771（＋3.4％、前年同期449,634）
• 売上総利益：116,395（＋3.5％、前年112,413）
• 販売費及び一般管理費：104,505（＋2.1％、前年102,355）
• 営業利益：11,889（＋18.2％、営業利益率 2.56％、前年：10,058／2.24％）
• 経常利益：13,057（＋15.7％、前年11,281）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,498（＋20.6％、前年7,044）
• 1株当たり四半期純利益（累計）：157.54円（前年130.49円）
• ROE（第3四半期終了時点ベース、参考値）：約4.5％（8％以上が良好の目安）※当期純利益累計÷期末自己資本で算出（単純比較）
• ROA（同）：約2.9％（5％以上が良好の目安）※当期純利益累計÷期末総資産
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率：約74.6％（通期623,000に対して）
  • 営業利益進捗率：約72.5％
  • 純利益進捗率：約75.9％
  • 過去同期間との比較：前年同期実績から増収増益で、通常ペース（四半期性はあるが大きな乖離は見られない）
• キャッシュフロー（第3四半期累計）
  • 営業CF：20,167百万円（前年15,556、前年比＋29.6％） — 良好
  • 投資CF：△6,093百万円（前年△10,035、支出減少、主に有形固定資産取得支出5,696百万円）
  • 財務CF：△11,238百万円（前年△7,078、長期借入金返済や配当・自己株取得の支出）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約14,074百万円（20,167 − 6,093）
  • 営業CF/純利益比率：約2.37（20,167／8,498）→ 1.0以上で健全（今回良好）
  • 現金同等物残高：82,871百万円（前期末80,035百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細は資料に記載のとおりだが、累計ベースで既存店＋3.1％、客単価改善が寄与。季節性は年末に向けて影響あり。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：65.0％（安定水準、前期末65.1％）
  • 長期借入金：7,918百万円（前期末13,797百万円に比べ減少）
  • 流動負債／流動資産等の短期健全性は良好
• 効率性：
  • 売上総利益率および営業利益率は前年同期比で改善。総資産回転率等は資料に細目無し（–）。
• セグメント別：
  • 事業は単一セグメント（小売関連）。カテゴリ別売上（第3四半期累計、百万円）：
  • 食品計合計 405,894（＋3.8％）
  • グローサリー 110,498（＋7.6％）
  • 日配 85,093（＋2.0％）
  • 青果 59,708（＋3.2％）
  • 不動産賃貸収入等 5,121（＋9.6％）
  • テナント収入は減少（2,204、前年比91.8％）

特別損益・一時的要因

• 特別利益合計：103百万円（投資有価証券売却益等）
• 特別損失合計：89百万円（固定資産除売却損、店舗閉鎖損失等）
• 影響：純額では小幅の特別純益となり、業績の本源的トレンドを大きく歪める一時要因は限定的
• 継続性：一時項目であり継続性は低い

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：37.00円（2026年2月期予想も37.00円）
  • 期末配当（予想）：37.00円
  • 年間配当予想：74.00円（前期74.00円→修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：約35.7％（年間配当74円／通期EPS予想207.48円）
• 自社株買い等：当第3四半期累計で自己株式取得による支出1,254百万円（財務CF）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得支出5,696百万円（第3四半期累計、前年は9,350百万円）
• 減価償却費：77,768百万円（注：表示は7,768百万円＝第3四半期累計の減価償却費）
• 主な投資内容：店舗改装等（第3四半期累計で改装16店舗、通期計画では改装18店舗）
• 研究開発費：記載無し（–）

受注・在庫状況（該当事項）

• 棚卸資産（在庫）：21,652百万円（前期末19,887百万円、増加1,765百万円）
• 在庫回転日数等：記載無し（–）
• 在庫の質：特記事項無し

セグメント別情報

• セグメント：小売関連のみ（単一セグメント）
• カテゴリ別売上成長：
  • グローサリーが＋7.6％と高めの伸長、食品全体で＋3.8％
  • テナント収入は前年比で減少（91.8％）
• 地域別情報：記載無し（–）
• セグメント戦略：CGCグループおよび新日本スーパーマーケット同盟との協業強化、差別化商品の拡充（フルーツデザート、寿司等）、㈱カインズオリジナル商品の取扱拡大、ネットスーパー拡大（ラルズ／ベルジョイス等で売上好調）

中長期計画との整合性

• 中期/長期目標：アークス設立30周年（2033年2月期）に向け、連結売上高1兆円以上・ROE8％以上を目標に成長投資計画とキャッシュアロケーションを中心とした戦略を提示
• 進捗：現状は増収増益で基盤は堅調。ROEは第3四半期ベースでは目標に届いていないため、今後の改善が必要

競合状況や市場動向

• 市場環境：原材料価格は高水準、円安基調継続、消費者の節約志向が根強くスーパーマーケット業界は厳しい環境
• 競合との相対位置：業界協業（CGC等）や差別化商品、ネットスーパー拡大等で競争対応を強化しているが、詳細な他社比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年4月14日公表の予想から変更なし）
  • 通期（会社予想、2026年2月期通期）：売上高623,000百万円、営業利益16,400百万円、経常利益18,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益11,200百万円、1株当たり当期純利益207.48円
  • 会社予想の前提：資料P.4参照（為替や原材料の前提等は補足資料に記載）
• 予想の信頼性：第3四半期時点の進捗はおおむね順調。ただし原材料・為替・人件費等の変動が第4四半期着地に影響するリスクあり
• リスク要因：為替変動、原材料価格上昇、消費者マインドの冷え込み、競争激化、労務費上昇等

重要な注記

• 会計方針：第1四半期より「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の改正基準を適用（影響は無し）
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（注記参照）
• 監査・レビュー：当該四半期財務諸表に対する公認会計士・監査法人のレビューは無し

（注）

• 本資料は提出された決算短信に基づいて整理した要約であり、投資助言を目的とするものではありません。
• 数値は原資料の単位（百万円）を用いて記載しています。不明な項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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