決算短信：Sharing Innovations（4178）

2025年12月期 第３四半期決算短信 [日本基準] (連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想の下方修正を発表（直近公表の業績予想からの修正：有）。四半期累計の実績は会社計画の進捗不足を背景に下振れの様相。マーケット予想との比較データは開示資料になし。
• 業績の方向性：減収減益。第3四半期累計（2025年1月1日～9月30日）で売上高は前年同期比△12.1%、営業利益は△64.8%、親会社株主に帰属する四半期純利益は△92.0%。
• 注目すべき変化：デジタルトランスフォーメーション（DX）事業の売上減（前年同期比△12.6%）に加え、Salesforce領域・SES領域の収益悪化が響き、全社収益を押し下げた。一方でプラットフォーム事業は売上微減だがセグメント利益は前年同期比+12.8%。
• 今後の見通し：通期予想（2025年12月期）を修正。現時点の進捗率は売上高75.2%、営業利益59.2%、当期純利益45.2%であり、下期の回復がなければ通期目標達成はリスクが高い（会社は下期での利益回復を見込むが外部環境に不確実性あり）。
• 投資家への示唆：注目点は（1）SalesforceおよびSES領域の受注・利益回復状況、（2）下期に向けた営業体制・採用投資の成果（採用と外部リソース投入で上期に費用計上）、（3）全社コスト（本社費用）動向。業績改善の持続性は受注獲得とコスト統制に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社Sharing Innovations
  • 主要事業分野：デジタルトランスフォーメーション事業（Web/スマホアプリ開発、クラウドインテグレーション等）、プラットフォーム事業（スマホ向けアプリ企画・運営、主に「ウラーラ」）
  • 代表者名：代表取締役社長 信田 人
  • 問合せ先責任者：取締役CFO 西田 祐（TEL 03-6456-2451）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期累計（2025年1月1日～2025年9月30日、連結、日本基準）
  • 決算説明資料：作成有（決算説明会は無）
• セグメント:
  • デジタルトランスフォーメーション事業：クラウドインテグレーション、システムソリューション等（主力）
  • プラットフォーム事業：スマホアプリの企画・開発・運営（「ウラーラ」等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,793,300株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,743,600株（2025年12月期3Q）
  • 期末自己株式数：49,700株
  • 時価総額：–（開示資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（2025/11/14）にて第3四半期発表および通期予想修正を公表
  • 株主総会：–（開示資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は実施せず（資料作成は有）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（単位：千円、％は前年同期比）
  • 売上高（累計）：実績3,383,387（前年同期3,848,128）、△12.1%。通期予想（修正後）4,500,000に対する進捗率75.2%。
  • 営業利益（累計）：実績59,161（前年同期168,005）、△64.8%。通期予想100,000に対する進捗率59.2%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（累計）：実績8,128（前年同期101,738）、△92.0%。通期予想18,000に対する進捗率45.2%。
• サプライズの要因：
  • 主因はSalesforce領域およびSES領域での収益悪化。上期にSalesforce新ソリューション案件のため外部リソース投入や品質改善費用を戦略的に計上したことが利益を圧迫。
  • DX事業の売上減少が大きく、受注やリソース不足の影響が示唆される。
  • プラットフォーム事業は利益率改善（セグメント利益は前年同期比増）が見られるが、規模が相対的に小さい。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を下方修正（詳細は別資料「通期業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。現時点の進捗（特に当期純利益45.2%）から判断すると、下期での改善が確実に表れないと通期目標達成は難しい水準。

財務指標

（注：金額は千円表記。前年同期比は必須）

• 貸借対照表（要点、2025/9/30）
  • 総資産：2,287,900（前期末2,452,099、△164,199千円）
  • 純資産：1,592,894（前期末1,585,704、+7,190千円）
  • 自己資本比率：69.6%（前期64.6%→改善。69.6%（安定水準））
  • 主な増減：現金及び預金は1,122,721（+33,792千円）、受取手形・売掛金及び契約資産は476,824（△138,673千円）、のれん540,251（△25,567千円）
• 損益（第3四半期累計、2025/1-9）
  • 売上高：3,383,387（前年同期3,848,128、△12.1% / △464,741千円）
  • 売上総利益：655,391（前年810,926、△19.2%）
  • 販管費：596,230（前年642,921、△7.3%）
  • 営業利益：59,161（前年168,005、△64.8%）→ 営業利益率 1.75%（59,161 / 3,383,387）
  • 経常利益：48,178（前年163,086、△70.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,128（前年101,738、△92.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：2.17円（前年27.18円、△92.0%）
• 収益性指標（第3Q累計ベース）
  • ROE（当期純利益／自己資本）：約0.51%（8,128 / 1,591,000）→ 目安8%以上に対して低い
  • ROA（当期純利益／総資産）：約0.36%（8,128 / 2,287,900）→ 目安5%以上に対して低い
  • 営業利益率：1.75%（業種平均は業種により異なるが低水準）
• 進捗率分析（通期予想は修正有）
  • 通期売上高進捗率：75.2%（3,383,387 / 4,500,000）
  • 通期営業利益進捗率：59.2%（59,161 / 100,000）
  • 通期純利益進捗率：45.2%（8,128 / 18,000）
  • 解説：売上は通期目標の7割超で順調に見えるが、利益進捗が遅れており（特に純利益）、下期での利益回復が必要。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
  • 貸借対照表上の現金及び預金は1,122,721千円（前期末1,088,929千円、+33,792千円）
  • フリーCF等詳細は非開示のため算出不可 → 表示は「–」
  • 営業CF／純利益比率：–（CF未作成のため算出不可。純資産の増加は当期純利益計上分のみ小幅）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細QoQ数値の記載は資料に限定的のため、明確なQoQ比は「–」。
  • 季節性：特記なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：69.6%（安定水準）
  • 負債合計：695,006千円（前期866,395千円、△171,389千円）
  • 短期借入金：0（前期37,500千円→短期借入金短縮）、長期借入金は216,416千円（前期166,560千円、+49,856千円）
  • 解説：負債減少と自己資本比率上昇でバランスシートは健全化傾向。ただし長期借入増加は確認。
• 効率性
  • のれんが依然として大きく（540,251千円）、減価償却・償却費（のれん償却額）80,702千円が計上されている点が利益に影響。
• セグメント別（第3Q累計 2025/1-9、単位：千円）
  • デジタルトランスフォーメーション事業：外部売上 3,087,350（売上高比 約91.2%）、セグメント利益 263,084（前年比△26.2%）
  • プラットフォーム事業：外部売上 296,036（売上高比 約8.8%）、セグメント利益 37,912（前年比+12.8%）
  • 全社費用（調整額）：△241,835千円（セグメント利益合計から営業利益に調整）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当事項なし（開示なし）
• 特別損失：該当事項なし（開示なし）
• 一時的要因の影響：上期の外部リソース投入や品質改善費用は戦略的投資として説明されており、一時性と恒常性を分けて評価する必要あり。現在の情報では一部コストは継続的可能性あり（採用・体制整備等）。
• 継続性の判断：Salesforce/SESの収益悪化が継続するか否かが鍵。プラットフォームは比較的安定した収益を確保。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年12月期）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（配当性向：–）
  • 直近発表の配当予想からの修正：無
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：開示なし（–）
• 減価償却費：当第3四半期累計 7,677千円（前年10,288千円）
• のれん償却額：80,702千円（前年80,242千円）
• 研究開発費（R&D）：開示なし（–）
• 主な投資内容：上期にSalesforce新ソリューションで外部リソース利用（投資的費用計上）と品質改善コストを計上（定性的記載あり）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の数値開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：4,275千円（前期256千円、増加）
  • 棚卸資産／在庫回転日数：開示なし（–）
  • 在庫の質：仕掛品増加は開発中案件の増加等を示唆するが詳細開示なし

セグメント別情報（要約）

• 売上高（外部顧客、千円）：デジタルトランスフォーメーション 3,087,350（前年3,532,031、△12.6%）、プラットフォーム 296,036（前年316,097、△6.3%）
• 利益：デジタルトランスフォーメーション セグメント利益263,084（前年356,425、△26.2%）、プラットフォーム 37,912（前年33,613、+12.8%）
• セグメント戦略：DXは中・小型案件の受注ルール厳格化や管理徹底で収益性改善を図る一方、エンタープライズ向け大型案件へ進出。プラットフォームは主力アプリの運営で利益貢献。
• 地域別売上：開示なし（国内中心と想定だが詳細は–）。為替影響：記載なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な中期数値目標の記載はなし（–）
• KPI達成状況：のれん償却やR&D投資推移は開示あるが、KPIの進捗は特に開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内クラウド市場は成長トレンド（資料中引用：2024年9.7084兆円、CAGR 14.6%で拡大見込み）。IT人材不足が加速する見込みで、DX需要は長期的に拡大。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示資料に無し（–）。ただし、IT人材確保競争と大手クラウド案件獲得競争が収益に影響する点は共通リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後、2025年1月1日～12月31日、単位：千円）
  • 売上高：4,500,000（対前期△12.9%）
  • 営業利益：100,000（△58.2%）
  • 経常利益：85,000（△63.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：18,000（△86.9%）
  • 1株当たり当期純利益：4.75円
  • 修正有：会社は2025/11/14に業績予想を修正（下方）。
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗（特に純利益45.2%）からみて、下期での利益改善が前提。過去の予想達成傾向に関する記載はなし（–）。上期に戦略投資を行っており、下期にリターンが出るかが鍵。
• リスク要因：
  • IT人材不足による開発体制制約、単価・稼働率の低下
  • SalesforceやSES領域での競争激化・受注環境悪化
  • マクロ要因（国際情勢、為替・資本コスト等）
  • のれん償却負担（継続する利益圧迫要因）
• 前提条件：会社説明資料（別紙）に記載の前提があるため詳細はそちらを参照のこと。

重要な注記

• 会計方針：第1四半期より「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等を適用。四半期連結財務諸表への影響はなしと記載。
• 四半期CF計算書：当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
• その他：直近に公表されている業績予想からの修正は有。詳細は「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照。

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