決算短信：ハッチ・ワーク（148A）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社・市場予想との比較データが開示資料にないため、会社予想比・市場予想比のサプライズ有無は「–」とします。
• 業績の方向性：増収増益。売上高2,759百万円（前期比+16.5%）、営業利益242百万円（同+32.1%）、当期純利益247百万円（同+88.6%）。
• 注目すべき変化：月極イノベーション事業（「アットパーキングクラウド」中心）が好調でARRが大幅増（1,056,164千円→1,471,219千円、約+39%）、同事業の売上高は1,760百万円（同+25.2%）と成長が牽引。
• 今後の見通し：2026年12月期は売上高3,385百万円（同+22.7%）を見込む一方、営業利益は204百万円（同▲15.6%）と増収減益予想。営業投資や出店等の先行投資で利益率が低下すると想定。
• 投資家への示唆：ARR・登録台数の拡大による収益基盤強化が確認される一方、会議室事業の利益性改善や先行投資の回収状況、資金使途（敷金・借入構成）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハッチ・ワーク
  • 主要事業分野：月極駐車場向けクラウドサービス（アットパーキングクラウド）等の月極イノベーション事業、貸会議室・シェアオフィス等のビルディングイノベーション事業、システム受託開発等
  • 代表者名：代表取締役社長 増田 知平
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（通期・非連結）
  • 決算説明資料の作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 月極イノベーション事業：APクラウド、月極駐車場サブリース・マッチング、アットパーキング等
  • ビルディングイノベーション事業：貸会議室・シェアオフィスの運営
  • その他事業：主にシステム受託開発（2025年から別セグメント計上）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：1,918,600株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：1,913,582株（2025年12月期）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月26日
  • 定時株主総会開催予定日：2026年3月27日
  • その他IRイベント：決算説明会（開催予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
• サプライズの要因：
  • プラス要因：APクラウドの契約社数・登録台数の増加、決済手数料等の増加、貸会議室・シェアオフィスの堅調な推移、補助金収入20,050千円等の営業外収益増加、営業CFの大幅改善。
  • マイナス要因：特になし（但し会計上の見積り変更により資産除去債務の増加があり、営業利益等で約6,221千円の減少影響）。
• 通期への影響：
  • 2026年通期予想では売上は拡大するが利益は減少予想（増収減益）。会社は成長のための先行投資（営業強化、会議室新規出店・省人化投資等）を前提としており、予想修正は現時点で無し。

財務指標

• 財務諸表要点（主要数値・千円）
  • 売上高：2,759,255（+16.5%）
  • 営業利益：242,093（+32.1%）
  • 経常利益：260,423（+67.9%）
  • 当期純利益：246,937（+88.6%）
  • 総資産：2,884,716（期末）
  • 純資産：1,027,586（期末）
  • 現金及び現金同等物：1,391,041（期末）
• 収益性
  • 売上高：2,759百万円（前期比+16.5% / 前期 2,367百万円）
  • 営業利益：242百万円（前期比+32.1%） 営業利益率：8.8%（業種により評価差異あり）
  • 経常利益：260百万円（前期比+67.9%）
  • 純利益：247百万円（前期比+88.6%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：129.04円（前期72.70円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：27.4%（良好、目安8%以上で良好）※会社開示値
  • ROA：約9.3%（目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：8.8%（業種平均との比較は業種別に判断）
• 進捗率分析（四半期ベースの進捗は資料に非該当）：
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+295,080千円（前期+21,132千円、前年同期比増） — 営業CFが大幅改善（健全）
  • 投資CF：▲167,470千円（主な内容：有形固定資産取得26,369、敷金差入131,277、無形資産取得2,390）
  • 財務CF：▲80,745千円（借入による収入と返済、株式発行収入が前年に比べ減少）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約+127,610千円
  • 営業CF/純利益比率：約1.19（目安1.0以上は健全）
  • 現金同等物残高：1,391,041千円（前期比+46,864千円）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：35.6%（前期32.0%）（目安40%以上で安定。現状は改善中だがやや低め）
  • 有利子負債と比較したキャッシュ：現金1,391百万円に対し主要借入金合計（短期81,982、1年内返済長期233,400、長期95,670、社債合計30,000）で概ね現預金が借入金を上回る状況（ネットキャッシュに近い）。
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：約0.96回（売上2,759 / 総資産2,885、概算）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：補助金収入20,050千円（営業外で計上）等
• 特別損失：減損損失6,631千円（前期21,616千円から減少）
• 会計上の見積り変更：資産除去債務の見積り変更により増加9,257千円、営業利益等に約6,221千円の減少影響
• 実質評価：特別損益は前期より小幅化。補助金収入の影響を除けば本業改善（APクラウド拡大）が業績押上げ。

配当

• 配当実績（1株当たり）：中間 0.00円、期末 0.00円（2025年）
• 2026年予想：年間0.00円（会社発表）
• 配当性向：–（配当が0のため計算不能）
• 自社株買い等：該当なし（資料記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得 26,369千円、無形固定資産取得 2,390千円、敷金差入 131,277千円（合計投資活動支出167,470千円）
• 主な投資内容：貸会議室の新規出店・敷金（賃貸契約関連）、設備更新等
• 減価償却費：33,350千円（損益計算書）
• 研究開発：R&D費の明示なし。ソフトウエア関連投資は一部投資として計上（無形固定資産取得2,390千円）。

セグメント別情報

• 月極イノベーション事業：
  • 売上高：1,760,423千円（前期比+25.2%）
  • セグメント利益：512,363千円（前期比+39.7%）
  • 特記事項：ARR（Annual Recurring Revenue）が1,471,219千円と大幅増、登録台数・契約社数拡大が収益拡大の要因
• ビルディングイノベーション事業：
  • 売上高：989,136千円（前期比+3.4%）
  • セグメント利益：216,016千円（前期比▲17.4%）→ 会議室の出店コストや（不採算会場の調整含む）影響
• その他事業：
  • 売上高：9,695千円、セグメント利益：4,873千円（主に受託開発）
• 地域別：国内集中（海外展開の記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025年末策定）との整合性：
  • 月極イノベーション事業を中核にARR拡大、営業体制強化で顧客拡大を推進（実績は計画に沿った進捗を示唆）
  • ビルディング事業は新規出店・省人化投資で稼働率と利益率改善を目指す（短期的には投資先行のため利益率低下を見込む）
• KPI達成状況：ARR・登録台数の増加はKPI達成に前向きな指標。ただし会議室の利益率改善は継続課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：個人消費回復やインバウンド回復を背景に需要持ち直し。APクラウドは駐車場管理のデジタル化トレンドに合致し成長余地あり。貸会議室市場は出店競争・稼働改善が鍵。

今後の見通し

• 業績予想（2026年12月期・会社予想、通期）：
  • 売上高：3,385百万円（前期比+22.7%）
  • 営業利益：204百万円（前期比▲15.6%）
  • 経常利益：200百万円（前期比▲23.0%）
  • 当期純利益：216百万円（前期比▲12.2%）EPS 112.95円
• 予想の前提：営業体制強化、新規出店やシステム機能追加等の先行投資が前提（詳細前提は添付資料P.4参照）
• 予想の信頼性：過去に新株発行や資金調達を行っており、今期は投資先行の見通し。保守的・楽観的の判断材料は限定的 → 過去達成傾向は部分的な改善が見られるが、投資回収までの期間・会議室稼働が鍵
• リスク要因：為替・原材料は影響小さいが、会議室需要の地域差、営業投資の費用対効果、資産除去債務増（退去時費用）、借入金利負担の変動等

重要な注記

• 会計上の見積りの変更：資産除去債務の見積変更により増加9,257千円、営業利益等に約6,221千円の減少影響（継続的影響は契約状況次第）。
• 決算短信は監査対象外（公認会計士・監査法人の監査の対象外と明記）。
• その他重要事象：特記事項として開示済みの後発事象はなし。

（注）

• 数値は決算短信の記載を基に作成。単位は原則千円（主要箇所は百万円で表記）。
• 不明項目・資料未記載項目は「–」と表記。
• 本資料は情報整理を目的とした要約であり、金融商品取引法上の投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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