決算短信：ハッチ・ワーク（148A）

2024年12月期　決算短信 [日本基準] [非連結]

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の「市場予想」との比較データは開示資料に記載なしのため不明（市場予想との差異は記載不能）。会社予想との直接の乖離（2024年実績に対する期初予想）は開示資料に明示なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,367,523千円、前期比+15.1％、営業利益183,252千円、前期比+779.9％、当期純利益130,952千円、前期比+68.2％）。
• 注目すべき変化：月極イノベーション事業（主に「アットパーキングクラウド」）が牽引し、ARRが1,056,164千円（前期末比+20.0％）、APクラウド登録台数374,032台（前期末比+20.0％）と大幅成長。自己資本比率が13.7％→32.0％へ大幅改善（上場・資金調達等が寄与）。
• 今後の見通し：2025年12月期会社予想は売上高2,740百万円（+15.8％）、営業利益187百万円（+2.3％）と増収・横ばい利益見通し。現時点で業績予想の修正はなし。
• 投資家への示唆：クラウド型の定期収益（ARR/MRR）拡大が収益の質を向上させている一方、営業CFが利益と比べ弱い（営業CF/当期純利益比率 ≒0.16）。成長投資・営業資金でキャッシュ需要があるため、今後の営業CF改善とARRの継続成長が着実性の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハッチ・ワーク
  • 主要事業分野：月極駐車場のクラウド管理・滞納保証付き契約管理サービス（アットパーキングクラウド）を中心とする月極イノベーション事業、貸会議室運営等のビルディングイノベーション事業
  • 代表者名：代表取締役社長 増田 知平
  • 上場市場：東京証券取引所（グロース市場）上場（上場日 2024/3/26）
• 報告概要:
  • 提出日（決算短信）：2025年2月12日
  • 対象会計期間：2024年1月1日～2024年12月31日（通期、非連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 月極イノベーション事業：APクラウド（アットパーキングクラウド）、駐車場ポータル「アットパーキング」、サブリース等
  • ビルディングイノベーション事業：貸会議室の運営・会議室サービス等
  • その他：システム受託開発等（注：セグメント表の「その他」区分）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：1,912,200株（2024年12月期）
  • 期中平均株式数：1,801,282株（2024年）
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年3月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年3月28日
  • 決算説明会あり（資料作成あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：実績2,367,523千円（前期比+15.1％）。会社の期中予想との比較データは開示なし（達成率：–）。
  • 営業利益：実績183,252千円（前期比+779.9％）。会社の期中予想との比較データは開示なし（達成率：–）。
  • 純利益：実績130,952千円（前期比+68.2％）。会社の期中予想との比較データは開示なし（達成率：–）。
• サプライズの要因:
  • ポジティブ要因：APクラウドの導入社数拡大に伴う登録台数・ARRの増加により売上拡大。ビルディング事業も稼働・単価改善が寄与。
  • コスト面：顧客獲得に係る広告宣伝・営業代行費等の抑制、カスタマーサービス費用の減少が営業利益改善に寄与。
  • ネガティブ／一時要因：当期は減損損失21,616千円計上（ビルディング等の一部）。また上場関連費用等の計上あり（営業外費用に計上）。
• 通期への影響：
  • 2025年通期予想（会社公表）は増収・増益見通し。2024年実績の成長トレンドが継続する前提だが、営業CFの改善やAPクラウドの継続的な採用が重要。現時点で予想修正は発表されていない。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：2,430,572千円（2024/12/31、前期1,838,204千円、+592,368千円）
  • 純資産：777,136千円（前期251,520千円、+525,615千円）
  • 流動資産：2,102,846千円（増）、現金及び預金1,474,198千円（期末）
  • 流動負債：1,420,487千円（増）、負債合計1,653,435千円
  • 現金及び現金同等物（期末）：1,344,177千円（前期1,004,479千円）
• 収益性（通期実績）
  • 売上高：2,367,523千円（前年比+15.1％、増加額311,115千円）
  • 営業利益：183,252千円（前年比+779.9％、増加額162,427千円）
  • 営業利益率：7.7％（業種水準との比較は業種特性に依存だが、SaaS寄りの定期収益増加は良好）
  • 経常利益：155,063千円（対前期で増加）
  • 当期純利益：130,952千円（前年比+68.2％、増加額53,083千円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：72.70円（前期47.02円）、潜在株式調整後EPS 69.30円
• 収益性指標
  • ROE：25.5％（開示値、良好：目安8%以上）
  • ROA：6.1％（当期純利益÷平均総資産で計算、目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：7.7％（成長フェーズのSaaS/サービス事業として改善）
• 進捗率分析（四半期決算該当なし／通期）
  • 2025年通期予想に対する2024年実績の相対値（参考）：売上進捗率 = 2,367 / 2,740 ≒ 86.4％（前年実績→翌期目標との比較指標に留意）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：21,132千円（前期72,078千円、減少）
  • 投資CF：△56,496千円（投資有価証券取得30,000千円、無形資産取得8,791千円等）
  • 財務CF：+375,062千円（株式発行271,275千円、自己株式売却103,135千円、短期借入100,000千円等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△35,364千円（マイナス）
  • 営業CF／純利益比率：≈0.16（目安1.0以上が健全だが未達。預け金増加など運転資金増が影響）
  • 現金同等物残高推移：期首1,004,479千円 → 期末1,344,177千円（増加、主に財務CF）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は決算短信中の添付資料参照（本要約では四半期別数値は省略）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：32.0％（前期13.7％、改善。目安40％以上で安定とされるが改善著しい）
  • 短期借入金：200,000千円（前期100,000千円→増加）
  • 社債残高：30,000千円（期末、固定負債に計上）
  • 手元現金は大きく、短長期負債をカバーできる水準にある（手元資金1,344Mに対し主な借入は約382M〈短期200M＋長期181.85M〉、ただし預り金等流動負債も大きい）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当期は該当なし（前期は固定資産売却益16,083千円）。
• 特別損失：減損損失21,616千円（当事業年度、主にビルディングイノベーション事業の一部資産に対する減損）。
• 一時的要因の影響：減損を除いても営業利益は大幅改善しており、APクラウドの成長が実体業績を押し上げている。
• 継続性の判断：減損は一時的要因と見られるが、収益構造は定期収益化（ARR増）により継続性が高まる可能性。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2023/12期、2024/12期とも）
  • 期末配当：0.00円（同上）
  • 年間配当（実績・予想）：0.00円（2025年予想も0.00円）
  • 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
  • 配当性向：–（配当金0のため比率算出非適用）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株売却の収入計上があるが、継続的な配当政策は現時点で無配継続を示唆。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得：1,015千円（当期）
  • 無形固定資産（ソフトウェア等）取得：8,791千円
  • 有形＋無形増加合計：9,806千円（セグメント別）
  • 減価償却費：21,638千円
• 研究開発：
  • R&D費用明記なし（無形資産取得はシステム開発等の可能性があるが詳細は不明）

受注・在庫状況（該当性低）

• 受注・在庫情報：該当項目の開示なし（通常のSaaS/サービス事業のため在庫は小額）

セグメント別情報

• 月極イノベーション事業：
  • 売上高：1,405,954千円（前期比+26.3％、増加額292,…千円）
  • セグメント利益：366,783千円（前期比+102.0％）
  • ARR：1,056,164千円（期末、前期末880,727千円、+20.0％）
  • APクラウド登録台数：374,032台（前期末比+20.0％）
• ビルディングイノベーション事業：
  • 売上高：956,797千円（前期比+1.4％）
  • セグメント利益：261,535千円（前期比+6.6％）
  • 備考：一部会場閉鎖の影響はあるものの、稼働改善・時間単価引上げを実施
• セグメント戦略：APクラウドの機能追加・営業体制強化で獲得拡大を継続、会議室事業は不採算会場の整理と業務改善で利益体質強化

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2024年末に中期経営計画を策定。APクラウドを中核とした拡大戦略を明示。
• KPI達成状況：ARR、APクラウド登録台数など主要KPIは好調（ARR+20％）。中期計画のKPI達成に向けた進捗は良好と評価できるが、営業CF改善が鍵。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は開示資料に無し（–）。
• 市場動向：国内市場中心で、雇用・所得改善が追い風。ただし海外景気の下振れリスク、物価上昇、金融市場の変動等がリスク要因。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、2025年1月1日〜12月31日）：
  • 売上高：2,740,000千円（前期比+15.8％）
  • 営業利益：187,000千円（前期比+2.3％）
  • 経常利益：197,000千円（前期比+27.5％）
  • 当期純利益：203,000千円（前期比+55.1％）
  • EPS予想：106.19円
• 予想の信頼性：会社は複数の前提（経済環境等）に基づく旨明記。過去の実績（営業利益の大幅改善）を踏まえると、ARR成長が続けば達成可能性はあるが営業CFの見通しや外部環境変化に注意が必要。
• リスク要因：為替・原材料は影響小さいが、景気後退や採用・利用者動向の悪化、競合サービスの拡大、上場関連コスト等。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更等はなし（開示）。
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外と明記。
• その他：2023/12/6に普通株式1株につき100株の株式分割を実施（期首換算で1株当たり数値を再算定）。潜在株式調整後EPSは上場日以降の平均株価で算定。

（注記）

• 不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。