決算短信：ナガイレーベン（7447）

2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表済みの連結業績予想（2025年10月1日発表）に対して修正はなし。四半期実績は会社予想の進捗範囲内と説明（市場予想との差異は資料に記載なしのため –）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収減益」。2026年8月期第1四半期は売上高2,920百万円（△9.0%）、営業利益412百万円（△28.8%）、親会社株主に帰属する四半期純利益317百万円（△23.2%）。
• 注目すべき変化：主力のコア市場が前年同期比で11.3%減（コア市場売上1,975,580千円、前年同期比88.7%）と大きく減少。これは前期に発生した大型案件の期ズレによる反動で、第2四半期以降に更新案件が集中する見込み。
• 今後の見通し：通期予想（売上高18,000百万円、営業利益4,025百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,900百万円）に対する第1四半期の進捗率は売上16.2%、営業利益10.2%、純利益10.9%と低め。ただし会社は更新案件が第2四半期以降に集中すると説明しており、通期見通しの修正はない（未修正）。
• 投資家への示唆：短期的には前期の大型案件の期ズレと原材料・加工賃上昇の影響で減収減益だが、政府の医療・介護支援や診療報酬改定の追い風、販売価格改定（2026年2月実施）や海外生産比率引上げ等の施策で下期反転を見込む、という点が最重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ナガイレーベン株式会社
  • 主要事業分野：メディカルウェア等の製造・販売（メディカルウェアが主力の単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 澤登　一郎
  • 問合せ先責任者：取締役管理本部長 山村　浩之（TEL 03-5289-8200）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月25日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期累計（2025年9月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明会：無、決算補足説明資料：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（メディカルウェア等の製造・販売）。セグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：30,736,000株（2026年8月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：30,463,375株（当期）
  • 市場時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想は2025年10月1日公表分から変更なし
  • 株主総会・IRイベント等：資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高：実績 2,920百万円。通期計画18,000百万円に対する進捗率16.2%（第2四半期累計計画8,170百万円に対する進捗率35.8%）。会社は通期予想を維持（達成可能性は下期に受注集中で回復見込みと説明）。
  • 営業利益：実績 412百万円。通期計画4,025百万円に対する進捗率10.2%（第2四半期累計計画1,539百万円に対する進捗率26.8%）。
  • 純利益：実績 317百万円。通期計画2,900百万円に対する進捗率10.9%（第2四半期累計計画1,125百万円に対する進捗率28.2%）。
• サプライズの要因：
  • 減収の主因は前期の大型案件の期ズレ（更新案件が第2四半期以降に集中）による一時的な反動。
  • 原材料高騰・国内加工賃上昇で売上総利益率は前年同期比0.8ポイント低下（39.0%）。販売価格改定（2026年2月実施）や海外生産比率向上での改善を見込む。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず、第2四半期以降の受注・納入集中で年間計画達成を見込む。第1四半期の進捗は低いが、会社説明は計画通りとしている。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：単位 百万円）
  • 売上高（当第1四半期） 2,920（△9.0%）
  • 売上総利益 1,139（売上総利益率 39.0%：前年同期比 △0.8pt）
  • 販売費及び一般管理費 727（同 +4.0%）
  • 営業利益 412（△28.8%）
  • 経常利益 463（△23.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益 317（△23.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS） 10.42円（前年同期13.18円、△21.0%）
  • 総資産 41,535、純資産 38,336、自己資本比率 92.3%（安定水準、前期92.5%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率：412 / 2,920 = 約14.1%（製造業・小売等の業種平均は業態により異なるため参照注意）
  • ROE（年率換算目安）：（四半期純利益×4）/ 純資産 ≒ (317×4) / 38,336 = 約3.3%（目安：8%以上で良好 → 低い）
  • ROA（年率換算目安）：(317×4) / 41,535 = 約3.1%（目安：5%以上で良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期計画に対する第1四半期実績）
  • 売上高進捗率：16.2%（通常ペースより低め、下期に受注集中のため季節性あり）
  • 営業利益進捗率：10.2%
  • 純利益進捗率：10.9%
  • コメント：第1四半期は前期の大型案件期ズレの反動で低い進捗。会社は第2四半期以降に集中する更新案件の受注・納入で挽回予定。
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（資料なし）。ただし貸借対照表から現金及び預金は20,350百万円（前期末24,246百万円）と約3,895百万円減少。
  • 流動資産合計 33,033百万円、流動負債合計 2,341百万円 → 流動比率は非常に高い（約14倍、流動性は極めて高い）。
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQの詳細データは記載なし。季節性として更新案件・大口納入が第2四半期以降に集中する旨の会社コメントあり。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 92.3%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 有利子負債は大きく見えず（負債合計 3,199百万円に対し自己資本 38,336百万円）、財務レバレッジは低い。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 672千円（小額）
• 特別損失：固定資産除売却損 86千円（小額）
• 一時的要因の影響：特別損益の影響は限定的で、業績の主要因は受注時期のズレ・原価上昇。
• 継続性の判断：大型案件の期ズレは一時的要因で、会社は下期に集中して回復見込み。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年8月期（実績）：期末合計 100円（普通配当60円＋記念配当40円）
  • 2026年8月期（予想）：第2四半期末 0.00円、期末 60.00円、年間合計 60.00円（直近公表予想からの修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：資料記載なしだが、通期予想（当期純利益2,900百万円）に対する配当総額から算出可能（情報不足のため –）
• 自社株買い等：当期に自己株式の取得（140,500株、取得額263,415千円）及び消却（5,000,000株を消却）を実施。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：当期の明確な設備投資額の記載なし（–）
• 減価償却費：四半期累計で67,292千円（前年同期間67,781千円）
• 研究開発費：明細記載なし（–）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：受注高・受注残高の詳細記載なし（–）
• 在庫状況：棚卸資産 8,026百万円（前期比 +975百万円、増加）。在庫回転等の記載なし（–）。

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（メディカルウェア等）
• 市場別売上（当第1四半期、千円）
  • コア市場 1,975,580（前年同四半期比 88.7% → △11.3%）
  • ヘルスケアウェア 1,495,163（88.2%）
  • ドクターウェア 395,888（90.1%）
  • ユーティリティウェア他 84,528（91.2%）
  • 周辺市場 896,522（95.4%）
  • 患者ウェア 626,127（96.7%）
  • 手術ウェア 270,394（92.6%）
  • 海外市場 48,328（111.5%）
  • 合計 2,920,432（91.0%）
• 利益貢献度等：セグメントは単一のため省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の進捗詳細記載なし（–）。会社は海外生産比率引上げや価格改定でマージン改善を目指すと明記。
• KPI達成状況：明示されたKPIは資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：医療・介護分野は依然厳しいが、政府の「医療・介護等支援パッケージ」や診療報酬での大幅なプラス改定（本体3.09%、薬価含め2.22%）が追い風。介護報酬にも臨時改定あり。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 18,000百万円（+6.0%）、営業利益 4,025百万円（+12.3%）、経常利益 4,200百万円（+13.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,900百万円（+12.7%）、1株当たり当期純利益 96.50円。
  • 会社の前提：更新案件の受注・納入が下期に集中する見込み、販売価格改定（2026年2月）等。
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は低めだが、会社は受注のタイミングによる一時的なズレと説明しており現時点で予想修正なし。過去の予想達成傾向は資料に記載なし（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料・加工賃の上昇、受注・納入の時期変動、医療機関の経営悪化や政策変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし。
• 株主資本の変動：当期に自己株式5,000,000株の消却を実施。加えて自己株式140,500株を取得（取得額263,415千円）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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