決算短信：ハッチ・ワーク（148A）

2025年12月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較は開示資料に記載なしのため比較不能（決算発表自体は大きな上振れ着地と言えるが、会社予想は据え置き）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：643百万円、前年同期比＋17.4％、営業利益：74百万円、前年同期比＋282.8％）。
• 注目すべき変化：月極イノベーション事業（「アットパーキングクラウド」）の拡大によりARRと登録台数が大幅増。APクラウド登録台数393,755台（前年同期比＋19.6%）、ARRは1,342,623千円（前年同期末比で上昇）。
• 今後の見通し：2025年通期予想は修正なし（売上高2,740百万円、営業利益187百万円、当期純利益203百万円）。第1四半期の進捗は売上進捗約23.5％、営業利益進捗約39.7％とやや順調な進捗。
• 投資家への示唆：事業拡大に伴う登録台数・ARRの伸びが収益拡大を牽引。営業利益率は改善しているが、非経常的な営業外収益（補助金収入約20.0百万円）が経常利益を押し上げている点は留意（補助金を除いても営業面の改善は確認できる）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ハッチ・ワーク
  • 主要事業分野：月極駐車場向けSaaS（アットパーキングクラウド等）を中核とする月極イノベーション事業、貸会議室・シェアオフィス等のビルディングイノベーション事業、システム受託開発等（その他）
  • 代表者名：代表取締役社長 増田 知平
  • 上場：東京証券取引所（グロース市場上場、上場日 2024/3/26）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年5月13日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年1月1日～2025年3月31日、非連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会開催：無
• セグメント:
  • 月極イノベーション事業：アットパーキングクラウド、月極駐車場管理・決済・サブリース関連サービス等
  • ビルディングイノベーション事業：貸会議室・シェアオフィス事業等
  • その他：システム受託開発等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：1,912,200株（自己株式なし）
  • 時価総額：–（開示資料に記載なし）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,912,200株（2025年1Q）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算補足資料あり（説明会は開かれない）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（第1四半期単独の会社予想は開示なし。通期予想は変更無し）
  • 売上高：643百万円（実績）。通期予想2,740百万円に対する進捗率 23.5％
  • 営業利益：74百万円（実績）。通期予想187百万円に対する進捗率 39.7％
  • 純利益：60.5百万円（実績）。通期予想203百万円に対する進捗率 29.8％
• サプライズの要因:
  • 主因は「月極イノベーション事業」の売上拡大（APクラウドの契約／登録台数増加）による粗利拡大と、販売費・一般管理費の増加が相対的に小幅に抑えられたこと。加えて営業外収益に補助金収入20.05百万円を計上しており、経常利益・当期純利益を押し上げている（非継続的要素の影響あり）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の進捗率は営業利益で良好だが、補助金等一時的要因の影響を除いて見ても営業面の改善は確認されるため、通期予想の達成可能性は現時点で変化なしと判断（ただしマクロ不確実性等に注意）。

財務指標（単位：百万円、％は前年同期比）

• 損益（第1四半期累計）
  • 売上高：643（+17.4%／前期548）
  • 売上原価：262（+6.5%／前期246）
  • 売上総利益：381（+26.2%／前期302）
  • 販売費及び一般管理費：307（+8.6%／前期283）
  • 営業利益：74（+282.8%／前期19）→ 営業利益率 11.5%（目安：業種差あるが8%以上は良好目安）
  • 経常利益：92（前期2、対前年増減率表記は「－」）
  • 四半期純利益：60（前期2、対前年増減率表記は「－」）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：31.64円（前年同期 1.04円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（単純）：四半期純利益60.5 / 純資産837.6 = 7.22%（期間比）
  • ROE（年率換算）：約28.9%（四半期利益×4 / 純資産）← 注：年率化であり一時要因影響あり。目安：8%以上で良好、10%以上で優良。
  • ROA（単純）：60.5 / 総資産2,543 = 2.38%（期間比）
  • ROA（年率換算）：約9.5%（四半期換算×4）。目安：5%以上で良好。
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期実績）
  • 売上高進捗率：23.5%（643 / 2,740）
  • 営業利益進捗率：39.7%（74.265 / 187）
  • 純利益進捗率：29.8%（60.498 / 203）
  • コメント：営業利益の進捗が相対的に高い。四半期偏重や季節性は明確な記載なし。
• バランスシート（2025/3/31）
  • 総資産：2,543（前期末2,431、＋112）
  • 純資産：838（前期末777、＋60）
  • 自己資本比率：32.9%（前期末32.0%）。目安：40%で安定水準（32.9%はやや低めだが改善）。
  • 主な変動：現金及び預金は1,459（前期末1,474、-15）。預け金（事業拡大に伴う）433（前期386、+47）。貸倒引当金増加：△73.99（前期△63.94）。
• キャッシュフロー：
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）。
  • 減価償却費：4,342（前年同期5,791）
  • 現金同等物残高の推移：現金及び預金は前期末からやや減少（1,474→1,459百万円）。
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未提示のため算出不可）。注：営業CFの提示なし。
• 四半期推移（QoQ）
  • 前四半期との比較は開示なし（前年同期との比較中心）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：営業外収益に補助金収入 20.05百万円を計上（第1四半期）。非継続性の可能性あり。
• 特別損失：該当なし（重要な減損等は無し）。
• 一時的要因の影響：補助金分は経常利益・税金負担を押し上げているため、これを除いた実質的な業績評価では営業利益の改善が主因であることに留意。
• 継続性の判断：補助金は一時的要素である可能性が高く、継続的な収益力はAPクラウドのARR・登録台数の伸びが鍵。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年12月期：年間合計 0.00円
  • 2025年12月期（予想）：年間合計 0.00円（中間・期末とも0.00円）
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想ベースで計算可能だが配当0のため0%）
• 自社株買い：該当情報なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：開示なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成のため詳細不明）
• 減価償却費：4.342百万円（第1四半期、前年同期5.791百万円）
• R&D費用：開示なし（該当記載なし）

受注・在庫状況

• 受注・在庫に関する記載：該当項目の開示なし（該当セグメントでは受注残等非開示）

セグメント別情報

• 売上高（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 月極イノベーション事業：406（前年327、+24.2%）→ 売上構成比 約63.1%
  • ビルディングイノベーション事業：233（前年221、+5.5%）→ 売上構成比 約36.3%
  • その他：3.9（新区分）
  • 合計：643
• セグメント利益（合計ベース、百万円）
  • 月極イノベーション事業：133.9（前年84.2、+58.9%）
  • ビルディングイノベーション事業：48.7（前年44.6、+9.3%）
  • その他：2.4
  • セグメント合計：185.0 → 全社費用調整後営業利益：74.3
• コメント：月極事業が収益拡大の中核。ARR（Annual Recurring Revenue）の増加が継続的な収益基盤を強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の記載：開示資料に中期計画の詳細は無し。主要KPIとしてARR・APクラウド登録台数の拡大が進捗中。
• KPI達成状況：ARR増加、登録台数増加は計画通りの拡大を示唆。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは開示なし。
• 市場動向：住宅・不動産管理会社との提携強化（ハトマークグループ等）で物件掲載エリア拡大。マクロ面では個人消費回復やインバウンド回復が追い風だが、物価・エネルギーコスト等の不確実性は継続。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高2,740百万円（前年比＋15.8%）、営業利益187百万円（＋2.3%）、当期純利益203百万円（＋55.1%）、1株当たり当期純利益106.19円
  • 次期予想：開示なし
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料（P.3）参照。為替等の前提開示は特記なし。
• 予想の信頼性：第1四半期の営業進捗は良好。ただし補助金等一時要因の影響を考慮する必要あり。
• リスク要因：APクラウドの導入ペース鈍化、決済関連の与信/貸倒、預り金の増加に伴う運用リスク、マクロ環境（物価・金利・不動産市況）など。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用は期中の見積実効税率で計算。合理性を欠く場合は法定実効税率を使用）
• 四半期財務諸表に対する監査・レビュー：四半期レビューは無
• その他：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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