決算短信：ベステラ（1433）

2026年１月期　決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は開示されておらず不明。公開情報からは「前年実績に対して利益が大幅上振れ」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高11,140百万円、前期比＋2.2％／営業利益741百万円、前期比＋98.3％／当期純利益733百万円、前期比＋78.8％）。
• 注目すべき変化：営業利益率が3.4％→6.7％に改善。自己資本比率が43.9％→64.8％へ大幅改善（安定水準：40％以上）。受注高・次期繰越工事高も拡大（受注高＋13.3%、次期繰越工事高＋18.3%）。
• 今後の見通し：2027年１月期予想は売上13,000百万円（前期比＋16.7％）、営業利益1,000百万円（同＋34.9％）。会社は大型工事受注や原価管理、人員確保、AI活用で達成を目指すと表明。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率・ROE）の改善、受注基盤の拡大、財務の健全化（短期借入金の大幅返済・自己株買い）という構造変化が確認される。一方、投資有価証券売却益・関係会社株式売却益等の一時項目の影響もあり、実力値と一時要因の切り分けが必要。

企業概要

• 企業名：ベステラ株式会社
• 主要事業分野：プラント・建築物等の解体・メンテナンス工事、並びに人材サービス等（「解体・メンテナンス事業」「その他（人材サービス等）」が報告セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長 本田 豊
• コード：1433
• URL：https://www.besterra.co.jp

報告概要

• 提出日（決算短信日付）：2026年3月12日
• 対象会計期間：2025年2月1日～2026年1月31日（通期・日本基準・連結）
• 決算説明資料の作成：有（アナリスト向け説明会あり）
• 定時株主総会開催予定日：2026年4月23日
• 配当支払開始予定日：2026年4月7日
• 有価証券報告書提出予定日：2026年4月16日

セグメント

• 解体・メンテナンス事業：プラント（製鉄所・発電所・石油精製設備等）や一般建築物の解体・メンテナンス、工法提案・設計・施工管理等
• その他：主に人材サービス事業

発行済株式等

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式を含む）：9,297,200株（2026年1月期）
• 期末自己株式数：436,290株（2026年1月期）
• 期中平均株式数：9,006,270株（2026年1月期）
• 時価総額：–（開示なし）

今後の予定（開示分）

• 決算説明会：開催（アナリスト向け）
• 有価証券報告書提出：2026年4月16日
• 定時株主総会：2026年4月23日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績732,617千円。会社は次期（2027年）予想のみ開示（700,000千円）→（参考）今回実績は次期予想を上回る水準だが、期が異なるため直接比較は不可。
• サプライズの要因：
  • 利益改善の主因は、粗利率の高い工事選択・工法・工程管理改善による収益性向上と下半期の大型工事進捗。
  • 一時的な要因として、投資有価証券売却益（139,995千円）や関係会社株式売却益（111,830千円）が特別利益として寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は2027年予想で売上・営業利益の増加を見込むが、当期の特別利益は次期に継続しない可能性がある点を明示（通期純利益は前年の投資有価証券売却益を見込まず減額予想）。
  • 受注残（次期繰越工事高）は増加しており、売上拡大のベースはあるが、労務費・資材費上昇等のコストリスクは継続。

損益の要点（連結・千円）

• 売上高：11,140,386（前期10,897,474、前年同期比＋2.2％、増加額＋242,912千円）
• 営業利益：741,091（前期373,633、前年同期比＋98.3％、増加額＋367,458千円）
  • 営業利益率：6.7％（前期3.4％、改善／業種平均との比較は業種により差異あり）
• 経常利益：763,546（前期592,069、前年同期比＋29.0％）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：732,617（前期409,806、前年同期比＋78.8％）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：81.35円（前期46.25円、＋35.10円）

（注）前年同期比は必ず％で表記しています。

収益性指標

• ROE（自己資本当期純利益率）：14.3％（前期9.2％） → 目安：8%以上良好、10%以上優良（本件は良好〜優良水準）
• ROA：7.9％（前期5.4％） → 目安：5%以上で良好（良好）
• 営業利益率：6.7％（前期3.4％、改善）

進捗率分析（四半期決算該当外）

• 今回は通期決算のため“四半期進捗率”は該当しない。但し参考として会社の次期（2027年1月期）予想は、売上13,000,000千円、営業利益1,000,000千円で、対前期ベースではそれぞれ＋16.7％、＋34.9％の想定。

貸借対照表の要点（連結・千円）

• 総資産：8,333,903（前期11,046,511、△24.6％）
• 純資産：5,397,535（前期4,853,556、＋11.3％）
• 自己資本比率：64.8％（前期43.9％、安定水準）
• 現金及び現金同等物：1,434,387（前期1,599,484、△165,096）

キャッシュ・フロー（連結・千円）

• 営業CF：＋1,642,963（前年は△607,470→大幅改善）
• 投資CF：＋1,490,152（前年＋1,482,006）→ 主に投資有価証券売却収入1,414,136千円
• 財務CF：△3,299,149（前年△719,139）→ 主に短期借入金返済3,000,000千円、自己株取得412,481千円、配当支払224,915千円、株式発行収入519,355千円
• フリーCF（営業CF−投資CF）：＋152,811千円（営業CF/純利益比率＝約2.24、目安1.0以上で健全 → 健全）
• 現金残高は期末1,434,387千円と減少

四半期推移（QoQ）

• 四半期別の詳細記載は別資料・補足参照。今回資料は通期中心。

財務安全性・効率性

• 自己資本比率64.8％（安定水準：40％以上）
• 有利子負債は短期借入金の一括返済等により大幅圧縮。キャッシュ・フロー対有利子負債比率等は改善。
• 総資産回転率・売上高営業利益率は改善傾向（営業利益率6.7％）。

セグメント別（当期）

• 解体・メンテナンス事業：売上 10,818,242千円（前期比＋2.1％）、セグメント利益（売上総利益）2,168,127千円
• その他（人材サービス等）：売上 322,143千円（前期比＋6.5％）、セグメント利益69,483千円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 139,995千円、関係会社株式売却益 111,830千円、その他（固定資産売却等）
• 特別損失：減損損失 13,173千円 等（前年は事故関連等が大きかった）
• 一時的要因の影響：当期純利益を押し上げる一時利益が存在。営業利益の改善は実需面（工事採算改善）によるが、純利益には売却益等の寄与もあるため、持続性を確認する必要あり。
• 継続性：投資有価証券売却や関係会社株式売却は特定期の偶発的要素で、継続性は限定的。

配当

• 配当（連結）：年間40円（中間15円、期末25円）→ 前期は年間20円（中間10円、期末10円）
• 配当金総額：358百万円
• 配当性向（連結）：49.2％（前期43.2％）
• 配当利回り：–（株価データなしのため算出不可）
• 株主還元方針：配当増額に加え自己株式取得を実施（自己株式取得 320,000株等）。配当と自己株式取得で株主還元を実行。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当期）：有形固定資産取得による支出 4,878千円（投資CF内）
• 減価償却費：29,428千円（連結減価償却費）
• 研究開発費：明確なR&D費用の別掲なし（–）

受注・在庫状況

• 当期受注工事高：12,132,981千円（前期10,705,327千円、＋13.3％）
• 当期完成工事高：10,818,242千円（前期10,595,014千円、＋2.1％）
• 次期繰越工事高（受注残）：8,512,120千円（前期7,197,382千円、＋18.3％）→ 受注基盤は拡大（Book-to-Billは好転）

セグメント別詳細

• 解体・メンテナンス事業が売上・粗利の大部分を占める（完成工事高10,818,242千円、粗利2,168,127千円）。
• 「その他」は人材サービス中心で売上322,143千円、貢献度は小さいが増加。
• 地域別売上：国外売上はなし（全て国内）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Leading the Future 中期経営計画 2030」（2027年1月期～2031年1月期）を策定。目標：2031年1月期 売上30,000百円、営業利益3,300百円、ROE20%以上。
• 重点戦略：脱炭素解体工法の開発とAI活用、プラント集積地域への拠点拡大、海外展開の基盤整備。
• KPI進捗：受注高・次期繰越の増加および営業利益率改善は中期計画の基盤拡大方向と整合。

競合状況や市場動向

• 市場：プラント老朽化・GX（脱炭素）政策に伴う電力・エネルギー関連投資で解体需要拡大を見込む一方、労務費や資材費上昇、人材不足といったコスト・供給面のリスクあり。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に記載なし（–）。

今後の見通し（会社予想）

• 2027年1月期（連結予想、2026年2月1日～2027年1月31日）
  • 売上高：13,000,000千円（前期比＋16.7％）
  • 営業利益：1,000,000千円（前期比＋34.9％）
  • 経常利益：1,020,000千円（前期比＋33.6％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：700,000千円（前期比△4.5％、前年の投資有価証券売却益を計上しない前提の影響）
• 予想の前提：大型工事の獲得、原価管理、人員確保、IT/AIによる見積・原価管理精度向上。為替・原材料等の具体前提は注記参照。
• リスク要因：労務費上昇、燃料・資材価格高止まり、人材不足、受注競争、マクロ不確実性（米中経済・エネルギー情勢等）。

重要な注記

• 連結範囲の変更：期中に子会社2社（株式会社ヒロ・エンジニアリング、３Dビジュアル株式会社）を譲渡（2025年12月26日付）し、TERRA・ESHINO株式会社の株式交付・完全子会社化および吸収合併等の企業結合を実施。これに伴う移転損益（関係会社株式売却益111,830千円等）あり。
• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準等の改正を期首より適用（連結財務諸表への影響なし）。
• その他：のれん償却・減損の計上、表示方法の変更（電子記録債権の表示区分変更）等あり。

（注）「–」は開示資料に情報がない項目を示します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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