決算短信：キャンバス（4575）

2026年6月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を「記載せず（算定困難のため）」公表しており、会社予想との比較や市場予想との差異は算出できません（ほぼ予想通り/上振れ/下振れの判定不可）。
• 業績の方向性：減収（事業収益は計上なし）・減益（損失拡大）。営業損失は600百万円（前年中間468百万円の損失）、中間純損失は569百万円（前年中間480百万円の損失）。
• 注目すべき変化：研究開発費が445百万円（前年中間322.9百万円、+37.8%）と大幅増加し、事業費用全体が600.3百万円（+28.1%）に拡大したことが損失拡大の主因。
• 今後の見通し：CBP501の臨床（第3相準備・第2b相等）の進捗やアライアンス締結時期により業績が大きく変動するため、会社は通期予想を開示していません。業績見通しが判明次第公表予定。
• 投資家への示唆：短期的に注視すべきは（1）臨床試験の承認・開始時期、（2）提携（アライアンス）・ライセンス契約の獲得（マイルストーン等の資金調達源）、（3）資金調達計画。継続企業の前提に重要な疑義がある旨の記載があり、資金確保が重要課題です（助言は行いません）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キャンバス
  • 主要事業分野：創薬（抗がん剤の研究開発、臨床開発推進）。代表的パイプライン：CBP501（免疫着火剤、臨床第3相準備／米国では第2b相準備）、CBS9106（felezonexor、権利返還後に開発方針検討）、CBT005等の探索・前臨床開発。
  • 代表者名：代表取締役社長 河邊 拓己
  • その他：上場取引所 東証、コード4575
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第2四半期（中間期）＝2025年7月1日～2025年12月31日（非連結）
  • 決算説明会：有（証券アナリスト、機関投資家向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：医薬品事業（創薬・開発）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：19,713,655株
  • 期末自己株式数：10,598株
  • 期中平均株式数（中間）：19,703,057株
  • 時価総額：–（開示資料に株価・時価総額の記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2026年2月13日（提出済）
  • 株主総会・その他IRイベント：具体日程の記載なし。決算説明会は開催済／開催予定（資料あり）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想：通期業績予想は「合理的な算定が困難」のため未記載（通期予想なし）。したがって達成率は算出不可。
  • 市場予想：資料に市場コンセンサスとの比較はなし。
• サプライズの要因（実績差の要因、前年同期比比較の観点）：
  • 研究開発費の増加（＋122.1百万円、+37.8%）が事業費用増加の主因。
  • 営業外収益に為替差益29.7百万円を計上（前年同期は為替差損）、一時的な為替影響が利益面に寄与。
• 通期への影響：
  • CBP501の臨床試験開始承認の時期や提携契約の成立タイミングにより、通期の事業費用や収益（提携一時金等）が大きく変動するため、現時点で通期予想は未提示。予想修正は現時点でなし（予測困難のため）。

財務指標（中間：2025/12/31、前年末は2025/6/30）

• 財務諸表要点（百万円単位、千円→百万円四捨五入）
  • 総資産：2,473 百万円（前期末 3,051 百万円、-18.9%）
  • 純資産：2,342 百万円（前期末 2,911 百万円、-19.6%）
  • 自己資本比率：94.7%（前期 95.4%）（安定水準）
  • 現金及び預金：2,202 百万円（前期 2,828 百万円、-22.2%）
• 収益性（中間累計、対前年同期）
  • 売上高：–（製品売上なし、創薬段階のため計上なし）
  • 研究開発費：445 百万円（+122 百万円、+37.8%）
  • 販売費及び一般管理費：155 百万円（+9 百万円、+6.4%）
  • 事業費用合計：600 百万円（+131 百万円、+28.1%）
  • 営業利益（損失）：△600 百万円（損失、前年中間△468 百万円、損失拡大+28.1%）
  • 経常利益（損失）：△568 百万円（前年中間△480 百万円、損失拡大+18.5%）
  • 中間純利益（損失）：△569 百万円（△480 百万円、損失拡大+18.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△28.87円（前年中間△25.77円、悪化約12.0%）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（中間）：約 △21.7%（中間純損失÷平均自己資本、負のため目安該当せず）
  • ROA（中間）：約 △20.6%（中間純損失÷平均総資産、負のため目安該当せず）
  • 営業利益率：該当なし（売上計上なし／営業損失）
• 進捗率分析（通期予想なしのため進捗率は算出不可）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：△653,293千円（前年中間 △170,537千円、キャッシュ流出拡大）
  • 投資CF：–（目立った投資キャッシュフローの記載なし）
  • 財務CF：0（当中間期は株式発行による収入なし。前期は株式発行1,150,682千円）
  • フリーCF（営業−投資）：△653,293千円
  • 営業CF/純利益比率：約 1.15（△653,293 / △568,981 = +1.15）。両者がマイナスのため解釈に注意（現金流出が損失額をやや上回る）。
  • 現金同等物残高：2,202 百万円（中間末）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単位の明細は非提示だが、現金は前年期首から減少トレンド（前年度期末 2,828 → 中間末 2,202 百万円）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：94.7%（安定水準）
  • 流動比率：流動資産2,376百万円 / 流動負債96百万円 ≒ 2,467%（流動性は高い）
  • 負債依存は低い（有利子負債ほぼ無し）
• 効率性：総資産回転率等は売上が無いため算出不可
• セグメント別：単一セグメント（医薬品事業）。セグメント別詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：営業外収益に為替差益29.7百万円（当期）。一時的要因の可能性あり。
• 特別損失：該当記載なし（当中間期）。
• 一時的要因の影響：為替差益は非継続的要素であり、実態の開発コスト増加（R&D増加）が業績の主要因。
• 継続性の判断：為替変動は継続的に変動する可能性があるが主要要因ではない。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0.00円（無配）
  • 期末配当（予想）：0.00円（会社公表：無配の方針）
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
  • 配当性向：–（赤字のため該当せず）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：当中間期の明示的な設備投資額の記載なし（投資その他資産は96.3百万円、前期93.9百万円と大きな変動なし）。
• 研究開発：
  • R&D費用：445 百万円（対売上比率：売上なしのため該当せず）
  • 主な研究開発テーマ：CBP501（臨床第3相準備／第2b相承認準備）、CBS9106（権利返還後の方針検討）、CBT005（前臨床へ進める準備）等。AI創薬やIDO/TDO阻害剤の共同研究も実施。

受注・在庫状況

• 該当なし（創薬ベンチャーのため受注/在庫の情報は該当せず）。– を使用。

セグメント別情報

• セグメント：単一（医薬品事業）
  • 売上・収益構成：製品売上なし、主に研究開発投資フェーズ
  • 地域別売上：該当なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上は明示的な数値目標の記載なし。主要KPIは臨床進捗・アライアンス獲得等。
• KPI達成状況：CBP501が第3相準備・第2b相準備と進展している点は進捗と評価できるが、商業化・収益化は未達。

競合状況や市場動向

• 競合比較：創薬分野では多くの製薬・ベンチャーが類似テーマで競合。資料に具体の比較はなし。
• 市場動向：腫瘍免疫分野は高いアンメットニーズがあり、成功すれば大きな商機。ただし臨床・規制の不確実性が高い。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：通期予想自体を開示していない（算定困難のため）。
  • 次期予想：記載なし
  • 会社予想の前提条件：提示なし（主たる変動要因は臨床開始承認時期、アライアンスの成立等）
• 予想の信頼性：現状は予測困難と会社が判断しており、過去の予想達成傾向は参考記載なし。
• リスク要因：臨床試験の成否・承認時期、提携先獲得の可否、資金調達の必要性、為替変動、規制環境の変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更等：特段の変更なし。
• 継続企業の前提に関する注記：該当事象なしと記載されるが、資料中で「継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在している」と明記（製品売上がない、資金投入が必要、提携未確定のため資金確保が課題）。会社は資金調達や戦略提携で解消を図る方針。
• その他：第2四半期決算短信は公認会計士等のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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