決算短信：スターツコーポレーション（8850）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する修正は無し。中間は「計画どおり推移」としており、市場予想との比較情報は開示なし（総じてほぼ予想どおりと判断可）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋8.9%、営業利益＋6.3%、経常利益＋11.4%）。ただし親会社株主帰属の中間純利益は△9.9%（一時差益の反動）。
• 注目すべき変化：特別利益（固定資産売却益）が前中間期の2,999百万円→当中間期78百万円に大幅減少したため、営業利益は増加した一方で中間純利益が減少した点が最大の変化。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高250,000百万円、営業利益35,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益23,500百万円）に変更無し。中間進捗は売上で47.4%、営業利益で45.8%、純利益で46.1%とほぼ通期見通しの半期進捗で順調。
• 投資家への示唆：営業ベースは堅調（主要セグメントで増収・増益が多い）だが、一時的な特別利益の有無で純利益が変動するため、純利益のトレンドは特別損益を除いた営業利益動向（本業）を重視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：スターツコーポレーション株式会社
  • 主要事業分野：建設事業、賃貸仲介、売買仲介、不動産管理、分譲不動産、出版、ホテル・レジャー、高齢者支援・保育、金融・コンサルティング、物販・文化等（ワンストップで不動産関連の建設・仲介・管理・賃貸・運営等を提供）
  • 代表者名：取締役社長 村石 豊隆
  • URL：https://www.starts.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明会：実施（証券アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント（報告セグメント）：建設事業、賃貸仲介事業、売買仲介事業、不動産管理事業、分譲不動産事業、出版事業、ホテル・レジャー事業、高齢者支援・保育事業、金融・コンサルティング事業、物販・文化事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：53,998,205株
  • 期末自己株式数：5,826,129株
  • 中間期の平均株式数（中間期）：48,172,101株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • IR：決算補足説明資料あり、決算説明会あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間進捗＝達成率）
  • 売上高：118,584百万円 → 通期予想250,000百万円に対し達成率47.4%
  • 営業利益：16,019百万円 → 通期予想35,000百万円に対し達成率45.8%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：10,836百万円 → 通期予想23,500百万円に対し達成率46.1%
• サプライズの要因：
  • 営業利益は建設・売買仲介・不動産管理・ホテルなど複数セグメントで増益。売上高も全体で増加。
  • 一方、親会社株主帰属の中間純利益は前期に計上された固定資産売却益（2,999百万円）の反動で減少。
• 通期への影響：
  • 会社は「業績は計画どおり推移している」と表明し、通期予想の修正は無し。中間の進捗は概ね半期想定どおりで、通期予想達成の可能性は現時点では高いと示唆（ただし不動産市況や金利動向等の外部要因はリスク）。

財務指標

（単位：百万円、％は前年同期比）

• 要旨（当中間期：2025年4月1日～9月30日）
  • 売上高：118,584（+8.9%）
  • 売上原価：79,827
  • 売上総利益：38,757
  • 販管費：22,738
  • 営業利益：16,019（+6.3%）→ 営業利益率 13.5%（16,019/118,584）
  • 経常利益：16,549（+11.4%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：10,836（△9.9%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：224.96円（前中間242.14円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（参考、自己資本=182,278百万円）：約5.95%（10,836/182,278） ※目安：8%以上で良好 → 現状は目安未達
  • ROA（総資産=335,881百万円）：約3.23%（10,836/335,881） ※目安：5%以上で良好 → 現状は目安未達
  • 営業利益率：13.5%（業種平均は記載無し）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.4%
  • 営業利益進捗率：45.8%
  • 純利益進捗率：46.1%
  • 過去同期間（前年中間期）との比較：売上・営業利益は増加で順調、純利益は一時差益の反動で減少
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：8,743百万円（前年同期12,712百万円→減少）
  • 投資CF：△6,444百万円（前年同期△4,491百万円→投資支出増）
  • 財務CF：△6,436百万円（前年同期△8,018百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：2,299百万円（8,743−6,444）
  • 営業CF/親会社株主に帰属する中間純利益比率：8,743/10,836 ≒ 0.81（目安1.0以上で健全→現状1未満）
  • 現金及び現金同等物残高：84,265百万円（期首88,782百万円、△4,517百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細は本文表参照。中間累計で見ると季節性を含む通常ペースで進捗。
• 財務安全性
  • 総資産：335,881百万円（前期末333,647百万円、増加）
  • 純資産：185,911百万円（前期末178,239百万円、増加）
  • 自己資本比率：54.3%（前期末52.4%）→ 安定水準（目安40%以上で安定）
  • 有利子負債（概算）：
  • 短期借入金：6,194
  • １年内返済予定の長期借入金：15,850
  • 長期借入金：44,399
  • 合計（概算）：66,443百万円（前期：約69,646百万円）→ 減少
  • ネットキャッシュ（概算）：現金等84,265 − 有利子負債66,443 ≒ +17,822百万円（ネットキャッシュ）
• 効率性：総資産回転率等の記載は無し（計算用に追加データ必要）

セグメント別（主要ハイライト）

（当中間期：対前年同期比）

• 建設事業：売上高34,354百万円（+7.7%）、営業利益3,528百万円（+20.0%）、受注残高1,516.56億円（+14.8%）
• 賃貸仲介事業：売上高3,803百万円（+0.2%）、営業利益665百万円（△24.4%）
• 売買仲介事業：売上高4,454百万円（+16.2%）、営業利益1,683百万円（+26.9%）
• 不動産管理事業：売上高49,128百万円（+5.9%）、営業利益6,822百万円（+4.8%）
• 分譲不動産事業：売上高4,690百万円（前年555百万円→大幅増）、営業利益256百万円（前年△163百万円→黒字化）
• 出版事業：売上高3,590百万円（△19.5%）、営業利益715百万円（△50.6%）
• ホテル・レジャー：売上高7,607百万円（+5.6%）、営業利益1,007百万円（+35.0%）
• 高齢者支援・保育：売上高6,361百万円（+5.1%）、営業利益285百万円（△1.1%）
• 金融・コンサルティング：売上高4,149百万円（△3.0%）、営業利益955百万円（△8.2%）
• 事業間での連携（建設→賃貸・管理→運営など）が引き続き収益を支える構造

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当中間期 合計403百万円（投資有価証券売却益325百万円等）。前中間期は3,090百万円（固定資産売却益2,999百万円等）。
• 特別損失：当中間期 合計81百万円（固定資産除却損44百万円等）。
• 一時的要因の影響：前中間期に計上された固定資産売却益が大きく、当該反動で当中間期の中間純利益は減少している。営業利益ベースでは増加しており、本業の強さは継続。
• 継続性の判断：特別利益は非継続的であるため、業績評価は特別損益除く営業利益・経常利益を重視すべき。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：65円（2026年3月期。前年は55円）
  • 期末配当（予想）：65円
  • 年間配当見通し：130円（前期実績120円）
• 自社株買い：当中間期に自己株式の取得支出は実績上ほぼ無し（注記：自己株取得支出△0）
• コメント：年間配当は引き上げ（+10円）で株主還元は強化傾向。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出の主な内訳）：
  • 有形固定資産取得による支出：5,111百万円（当中間期、前年4,321百万円）
  • 無形固定資産取得による支出：1,103百万円
  • 投資有価証券取得：2,663百万円
• 減価償却費：33,366百万円？（注：損益計算書の減価償却費は33億66百万円＝3,366百万円。表示単位注意）
• R&D費用：開示無し（–）

受注・在庫状況（建設事業中心）

• 受注高（当中間期合計）：受注計186,011百万円（内当期受注43,411百万円）等（表参照）
• 受注残高（建設事業）：1,516.56億円（14.8%増）→ 施工見通しのベースは拡大中
• 在庫（販売用不動産／仕掛販売用不動産等）：仕掛販売用不動産23,876百万円（前期20,770百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：文書内での具体的KPI進捗コメントは限定的。受注残増加や管理戸数増（住宅管理戸数1,040,569戸等）により中期施策（安定収益基盤構築）は進展。
• KPI達成状況：受託戸数・駐車場台数・管理戸数などは増加傾向で安定収益基盤に寄与。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは開示無し（–）。
• 市場動向：国内は雇用・所得改善やインバウンド回復が追い風だが、為替変動・物価上昇・金利動向など景気先行きは不透明。高金利は住宅ローン手数料等に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高250,000百万円（+7.3%）、営業利益35,000百万円（+7.3%）、経常利益34,500百万円（+3.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益23,500百万円（△3.2%）
  • 予想修正：当決算短信時点で修正無し
  • 会社側の前提：為替等の具体前提は添付資料P.8参照（本短信本文では要旨のみ）
• 予想の信頼性：中間進捗はほぼ半期想定であり会社は計画通りとコメント。ただし、不動産取引や資産売却等の一時項目が業績に影響する点は留意。
• リスク要因：為替、金利上昇、不動産市況の変動、建設工事の工期遅延やコスト増、物価・人件費上昇等。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 開示上の注意：第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• その他：業績予想の前提条件・注意事項は添付資料参照

（注）本まとめは提出資料に基づく要約であり、投資勧誘・助言を目的とするものではありません。不明な項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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