決算短信：アレンザホールディングス（3546）

2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想に修正は無し（会社予想どおり）が、四半期累計（第３四半期終了時点）の親会社株主に帰属する四半期純利益が2,260百万円と既に通期予想の2,200百万円を上回っている（上振れ）。営業利益・経常利益も前年同期比で大幅増。
• 業績の方向性：売上高は114,299百万円（前年同期比△1.1％、減収）だが、営業利益は3,278百万円（同＋31.3％、増益）で「減収増益」。
• 注目すべき変化：セグメント別ではアミーゴ（ペット事業）の売上が大幅増（＋18.8％）だが、同セグメントの営業利益は減少（△53.5％）。ダイユーエイトは売上横ばいだが営業利益が大幅改善（＋152.8％）。全社での販管費コントロールや粗利改善が効いている。
• 今後の見通し：通期予想（営業収益155,000百万円、営業利益3,750百万円等）に変更は無く、現時点で進捗率は売上高73.8％、営業利益87.5％、経常利益85.4％、当期純利益は102.7％と堅調（第３四半期までで純利益は既に計画達成超過）。ただし消費の停滞やコスト上昇など下振れリスクは残る。
• 投資家への示唆：売上は低調でも営業利益率改善（約2.9％）と純利益の早期達成が見られる点がポイント。今期はコスト管理と商品構成（PB比率等）で収益性改善を進めており、通期予想の維持は合理的だが、外部環境（消費冷え込み、物価/物流コスト、金利負担）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アレンザホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：ホームセンターを主力とする小売（ダイユーエイト、タイム、ホームセンターバロー等）およびペット関連（アミーゴ等）。MD改革・PB比率拡大、物流・コスト削減を推進。
  • 代表者名：代表取締役会長兼CEO 浅倉 俊一
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月13日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第３四半期累計（2025年3月1日〜2025年11月30日）
  • 決算説明資料の作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • ダイユーエイト：ホームセンター事業（地域基盤・既存店課題あり、PB強化）
  • タイム：ホームセンター事業（既存店施策、販促のデジタルシフト等）
  • ホームセンターバロー：ホームセンター事業（地域密着、精米等の特長）
  • アミーゴ：ペット関連（生体、フード、サービス）
  • その他：ホールディングスや関係会社等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：30,193,386株
  • 期中平均株式数（第３四半期累計）：30,022,205株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回（第３四半期）公表済
  • IRイベント：決算説明資料作成（説明会は実施無し）
  • その他：監査法人レビュー予定（記載あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：会社は通期予想に修正無し）
  • 売上高：114,299百万円（通期予想155,000百万円に対する進捗率73.8％）
  • 営業利益：3,278百万円（通期予想3,750百万円に対する進捗率87.5％）
  • 純利益（親会社株主帰属）：2,260百万円（通期予想2,200百万円に対する進捗率102.7％）
• サプライズの要因：
  • 営業利益・純利益が増加した主な理由は、粗利改善（MD改革・PB比率の拡大等）と販売費及び一般管理費の削減・コントロール。EC部門の伸長や販売企画（周年祭等）も寄与。特別項目では、ホームセンターバローの店舗譲受による負ののれん発生益91百万円が利益を押し上げた。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを据え置き。第３四半期までの純利益は通期目標を超過しており、営業利益の進捗も高水準。ただし売上は減少傾向であり、下期の需要回復が不確実なため予想上振れを期待する場合は下期の消費動向・コスト動向の確認が必要。

財務指標

• 財務諸表要点（第３四半期末 2025/11/30）
  • 総資産：94,901百万円（前期末87,431百万円）
  • 負債合計：61,891百万円
  • 純資産：33,010百万円
  • 自己資本比率：33.5％（前期末35.0％）→ 33.5％（やや低下）
• 収益性（第３四半期累計）
  • 売上高：114,299百万円（前年同期比△1.1％、△1,259百万円）
  • 営業利益：3,278百万円（前年同期比＋31.3％、＋782百万円）
  • 営業利益率：2.87％（前年比で上昇。業種平均は業種により異なる）
  • 経常利益：3,628百万円（前年同期比＋28.7％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,260百万円（前年同期比＋23.1％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：75.31円（前年同期61.00円）
• 収益性指標（参考・概算）
  • ROE（概算）：約7.1％（2,260 ÷ 自己資本31,761 ※参照自己資本。目安：8%以上で良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（概算）：約2.4％（2,260 ÷ 94,901。目安：5%以上で良好 → 現状は低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する第３四半期累計進捗）
  • 売上高進捗率：73.8％（通常は四半期進捗パターンに依存。通期155,000に対しやや高め）
  • 営業利益進捗率：87.5％（高い進捗）
  • 純利益進捗率：102.7％（既に通期想定を超過）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。ただしB/Sより
  • 現金及び預金：8,718百万円（前期末4,036百万円、増加）
  • 棚卸資産：28,404百万円（前期末27,639百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 減価償却費：2,710百万円（前年同期2,464百万円、増加）
• 財務安全性
  • 自己資本比率33.5％（目安:40%以上で安定 → やや低め）
  • 有利子負債関連：短期借入金4,777百万円、長期借入金14,158百万円、1年内返済予定の長期借入金4,742百万円（合計の概算有利子負債は約23,677百万円）※資料参照
  • 流動負債合計：41,498百万円、流動資産合計：47,227百万円 → 流動比率概算は約114％（流動資産/流動負債）
• 効率性
• セグメント別（第３四半期累計：外部売上高／セグメント利益）
  • ダイユーエイト：34,689百万円（前年34,812百万円、△0.4％）、セグメント利益1,248百万円（前年493百万円、＋152.8％）
  • タイム：11,490百万円（前年11,915百万円、△3.6％）、セグメント利益278百万円（前年17百万円、大幅増）
  • ホームセンターバロー：41,596百万円（前年44,340百万円、△6.2％）、セグメント利益1,396百万円（前年1,318百万円、＋5.9％）
  • アミーゴ：21,551百万円（前年18,143百万円、＋18.8％）、セグメント利益337百万円（前年726百万円、△53.5％）
  • その他：4,971百万円（前年6,346百万円、△21.7％）、セグメント利益1,028百万円（前年1,515百万円、△32.1％）
• 財務の解説：
  • 売上は既存客数減少が継続する一方で、客単価の上昇やEC伸長でカバー。販管費抑制や粗利率改善（PB・商品の見直し）で営業利益は改善。自己資本比率はやや低下、借入金は一定存在するが現金残高は増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 負ののれん発生益：91百万円（ホームセンターバローの店舗事業譲受に関連）
  • 投資有価証券売却益等：1百万円 等
• 特別損失：
  • 固定資産除却損・減損損失等 合計70百万円（内、減損損失33百万円等）
  • セグメント別の減損計上：ダイユーエイト32百万円、ホームセンターバロー0百万円（当第３四半期累計）
• 一時的要因の影響：
  • 負ののれんなどの特殊項目が当期利益を押し上げる一方、減損等の損失も発生。特別損益を除いた実力値では営業利益改善が確認される（販管費抑制・荒利改善が主因）。
• 継続性の判断：
  • 負ののれんは特定のM&A/譲受に伴う一時的な利益。減損は資産評価に伴う特定期間の処理で継続性は低い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：19円（既払い）
  • 期末配当（予想）：19円
  • 年間配当予想：38円（前回予想から変更無し）
  • 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
  • 配当性向：–（通期確定純利益で算出可だが資料上は通期予想当期純利益2,200百万円で配当性向算出は可能だが株主数等考慮のためここは–）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等に関する記載無し（特記事項：–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 減価償却費：2,710百万円（前年同期2,464百万円、増加）
• 研究開発：

受注・在庫状況（該当業種の該当情報）

• 在庫状況：
  • 棚卸資産：28,404百万円（前年同期27,639百万円、増加）

セグメント別情報（補足）

• 概要補足：
  • ダイユーエイト：既存店の客数減が続く一方でPB拡大や販管費削減で利益改善。
  • タイム：既存店の客数減／客単価増だが販管費削減で利益改善。
  • ホームセンターバロー：既存店は減収だが精米などの取組で差別化、利益微増。
  • アミーゴ：売上は大幅増（出店含む）が営業利益減（人件費増、新規出店費用等の影響）。
  • 地域別売上の詳細、為替影響等の記載：無し（国内中心の事業）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Challenge3000」（営業収益3,000億円、経常利益率5％）を掲げ、PB比率20％等を目標にMD改革・物流改善を実施中。
• 進捗状況：第３四半期時点では収益性改善の兆し（営業利益率改善・PB比率向上の取り組み）あり。ただし売上成長は限定的で、中期目標達成には更なる既存店活性化と出店戦略の両立が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内消費は客数減・節約志向が続き、コスト高（人件費、物流、建築等）や金利上昇の影響で小売業界は厳しい環境。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（据え置き）：営業収益155,000百万円（＋1.1％）、営業利益3,750百万円（＋6.9％）、経常利益4,250百万円（＋7.5％）、親会社株主に帰属する当期純利益2,200百万円（＋5.4％）、1株当たり当期純利益72.86円
  • 会社の前提条件（為替・原油等）の明示：添付資料参照（本文での具体数値は記載無し）
• 予想の信頼性：
  • 第３四半期時点での純利益は既に通期見通しを超過しており、予想は保守的とも読める。ただし下期の消費動向・コスト圧力がリスク要因。
• リスク要因：
  • 消費低迷（既存店客数減）、人件費・物流費等のコスト高、金利上昇による負担増、円安や原材料価格の変動、景気・政策リスク等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）に基づく会計方針変更の適用有（当期への影響は無し）。
• その他重要事項：
  • 当期における子会社再編（アミーゴがジョーカーを吸収合併、ホームセンターバローからの事業受入等）がセグメント資産に影響。
  • 第３四半期決算短信に対する監査（レビュー）は任意で実施予定（記載あり）。

（注記）

• 不明項目や資料未記載の数値は“–”と表記しました。

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