決算短信：東京コスモス電機（6772）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に修正は無し。ただし第3四半期累計（9か月）実績は通期予想に対する進捗に差があり、特に純利益は想定を大きく下回る進捗（下振れ要因は特別損失の計上）。市場コンセンサスとの比較：–（開示なし）。
• 業績の方向性：増収・増益ではなく「減収減益」。売上高7,224百万円（前年同期比△9.2％）、営業利益441百万円（△48.5％）。
• 注目すべき変化：特別損失「公開買付関連費用等」306,772千円を計上（第3四半期累計）。これが税前利益および当期純利益を大きく圧迫。
• 今後の見通し：通期予想（売上9,420百万円、営業利益480百万円、当期純利益50百万円）に変更なし。進捗状況は売上・営業利益は概ね通期予想に沿う水準だが、純利益は進捗が低い（通期達成の可否は特別損失やコスト動向に左右される）。
• 投資家への示唆：今回の業績悪化は一時項目（公開買付関連費用）と原材料高・為替差損・研究開発投資の影響が主因。通期業績の見通しは維持されているが、純利益の進捗不足と現金・借入の動き、主要顧客（国内無線機メーカー、中国の電源メーカー）の需要動向を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東京コスモス電機株式会社
  • 主要事業分野：可変抵抗器及び車載用電装部品等の電子部品の製造・販売（生産設備・金型、各種スイッチ等を含む）
  • 代表者名：代表取締役社長 兼 取締役会議長 門田 泰人
  • URL：https://www.tocos-j.co.jp/
  • 備考：2026年1月1日付で1株→5株の株式分割を実施
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会資料：作成無し、決算説明会：無し
• セグメント:
  • 可変抵抗器：可変抵抗器等の製品販売
  • 車載用電装部品：自動車向け電装製品等
  • その他：生産設備・金型、各種スイッチ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（分割後表示）：6,825,860株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（累計）：6,759,610株（四半期累計）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想の修正：直近公表から変更なし
  • 株主総会・IRイベント等：–（開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期、達成率は第3四半期累計実績／通期予想）
  • 売上高：実績7,224百万円、通期予想9,420百万円 → 達成率 約76.7%
  • 営業利益：実績441百万円、通期予想480百万円 → 達成率 約91.9%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績13.89百万円、通期予想50百万円 → 達成率 約27.8%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：–（特段の上振れは無し）
  • 下振れ要因：公開買付関連費用等の特別損失306,772千円、原材料費高騰、研究開発投資の増加、為替差損（16,700千円）等が重なり純利益を大幅に圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。営業利益ベースの進捗は比較的順調だが、特別損失を除いたベースでの利益動向、原材料・為替の推移、顧客需要の回復状況が通期達成のカギ。

財務指標（主要数値：連結・第3四半期累計）

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：11,861百万円（前期12,014百万円）
  • 純資産：7,662百万円（前期7,575百万円）
  • 自己資本比率：64.6％（安定水準；前期63.1％）
  • 現金及び預金：2,624百万円（前期3,344百万円、差引△720百万円）
  • 有利子負債（B/S項目）：1年内返済予定の長期借入金393,985千円、長期借入金670,815千円 → 合計約1,064.8百万円（概算）
• 損益計算書（累計）
  • 売上高：7,224百万円（前年同期比△9.2％、前期7,953百万円）
  • 営業利益：441百万円（△48.5％、営業利益率 約6.10％、前年約10.77％）
  • 経常利益：433百万円（△49.3％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：13.89百万円（△97.3％、前年523.12百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（分割後想定）：2.05円（前年77.43円：注 計算は株式分割を前提）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • ROE（累計期間）：約0.18％（13.89百万円 / 純資産7,662百万円） → 目安より低い（8%以上が良好）
  • ROA（累計期間）：約0.12％（13.89百万円 / 総資産11,862百万円） → 目安より低い（5%以上が良好）
  • 営業利益率：約6.1%（業種平均は業種により異なるため注意）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率：約76.7%（通常は四半期による季節性を確認のこと）
  • 営業利益進捗率：約91.9%
  • 純利益進捗率：約27.8%（大幅に遅れ）
  • コメント：営業利益は想定に近い進捗だが、特別損失により純利益は低迷
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておらず詳細なCF数値は開示無し
  • ただし現金及び預金は前期末比で約720百万円減少（3,344→2,624百万円）
  • 減価償却費（累計）：266,651千円（前年339,829千円）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF数値未開示）
• 四半期推移（QoQ）：–（本資料は第3四半期累計の比較が中心。直近四半期のQoQ詳細は開示無し）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率64.6%（安定水準）
  • 流動負債 2,325百万円、固定負債 1,873百万円
  • 負債比率等の詳細指標：–（必要項目は開示データから概算可）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（第3四半期累計）
• 特別損失：公開買付関連費用等 306,772千円、固定資産除売却損 1,097千円 等
• 一時的要因の影響：特別損失の影響で税引前利益と当期純利益が大幅に縮小。営業利益ベースの業績と比較すると実質的な営業力は相対的に健全だが、当期純利益は一時費用で大きく低下。
• 継続性の判断：公開買付関連費用は一時的要因とみられる（今後も継続する可能性は低いと推定）。ただし、原材料高や為替の影響は継続リスク。

配当

• 過去の配当：2025年3月期実績（期末）175.00円（株式分割前の額）
• 2026年3月期の期末配当予想：未定（開示可能になり次第公表予定）
• 配当性向・配当利回り：–（通期配当未定のため算出不可）
• 株主還元方針：配当実績はあるが、今期は期末未定。自社株式の消却等の記載あり（自己株式残高減少）。

設備投資・研究開発

• 設備投資・固定資産動向：
  • 固定資産合計は前期末比増加（4,176百万円 → 4,638百万円、増加約461百万円）
  • 主に有形固定資産の増加（機械装置等、計250百万円増）
• 研究開発：
  • 会社コメントではターゲットシミュレータやADAS向けフィルムヒータ等の研究開発を継続
  • R&D費用の個別数値は開示無し（費用として販売費及び一般管理費に含まれる可能性あり）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示的開示なし
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（主要内訳）：商品・製品 479,336千円、仕掛品 404,301千円、原材料 987,096千円
  • 在庫の合計動向：原材料・仕掛品は増加、製品は減少（前年同期比較）
  • 在庫回転日数等は開示無し

セグメント別情報

• セグメント売上（第3四半期累計）
  • 可変抵抗器：売上 2,802,809千円（前年3,149,506千円、△11.0%）、セグメント利益 835,283千円（△9.9%）
  • 車載用電装部品：売上 4,351,677千円（前年4,701,476千円、△7.5%）、セグメント利益 354,046千円（△47.3%）
  • その他：売上 70,069千円、セグメント利益 34,358千円（△35.0%）
  • セグメント利益合計：1,223,689千円（調整額▲782,663千円を経て営業利益441,025千円）
• セグメント戦略・動向：車載・農機・建機向けは堅調、一方で国内無線機メーカーや中国電源メーカー向け需要の減少が売上押下げ要因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載の進捗評価は無し（開示なし）
• KPI達成状況：–（記載なし）

競合状況や市場動向

• 業界概況：半導体関連で一部需要回復の兆しあり。原材料高・中国経済の減速が不確実性要因。
• 競合他社比較：本資料内に同業他社との比較データは無し。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正は無し（2025年11月10日公表予想を据え置き）
  • 会社側の前提条件：為替等の明示的前提は本文に詳細記載なし（P.2参照を案内）
• 予想の信頼性：過去の予想修正履歴等の分析は本資料に記載無し → 予想維持の判断は一時費用の影響を考慮する必要あり
• リスク要因：
  • 原材料価格の上昇、為替変動（円高・円安）、主要顧客の需要変動（特に中国向け）、地政学リスク、特別損失の発生可能性

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• 監査：四半期財務諸表について任意の期中レビューをかがやき監査法人が実施し、重要な点で不適正を示す事項はなかった旨の結論
• 株式分割：2026年1月1日効力で1株→5株の株式分割を実施（発行済株式数：1,365,172株→6,825,860株）。定款の一部変更（発行可能株式総数の変更）も実施。

（注記）

• 不明な項目は“–”と記載しました。
• 本要約は開示資料に基づく整理であり、投資助言（金融商品取引法上の助言）ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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