決算短信：イノベーションホールディングス（3484）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。市場予想（コンセンサス）は資料に記載無しのため不明。第3四半期累計の達成度が高く（売上進捗約75%、営業利益進捗約83%）、通期見通しに対して上振れ余地が大きいことがポイント。
• 業績の方向性：増収増益（売上高14,609百万円、前年同期比+17.2%；営業利益1,450百万円、同+38.1%）。
• 注目すべき変化：店舗転貸借事業で契約件数が増加（新規＋後継合計441件、前年同期比+28.2%）、転貸物件数は2,937件（前期末比+231件）。不動産売買事業は大型売却等によりセグメント利益が大幅増（300百万円、前年同期比+129.4%）。
• 今後の見通し：通期業績予想に修正はなし（通期売上19,388百万円、営業利益1,743百万円、親会社株主帰属当期純利益1,274百万円）。第3四半期時点の進捗は順調で、通期達成可能性は高いが、受取補償金等の一時要因やマクロリスク（金利・為替・原材料高）に注意。
• 投資家への示唆：事業の主力である店舗転貸借が成長の源泉であり高い営業利益率（約9.9%）を維持。進捗は強いが、自己資本比率が26.6%とやや低めで負債・預り保証金の比率が高い点はモニターが必要。配当は増配予想（前期28円→通期34円予定）、配当性向は通期予想ベースで約45%（目安）と比較的高め。

基本情報

• 企業概要：
  • 企業名：株式会社イノベーションホールディングス（コード 3484）
  • 主要事業分野：店舗転貸借事業（商業テナントの転貸借・家賃保証等）、不動産売買事業（事業用不動産の売買）
  • 代表者名：代表取締役社長 原 康雄
  • 問合せ先責任者：専務取締役 経営管理本部管掌 志村 洋平（TEL 03-6274-8733）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算補足資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント：
  • 店舗転貸借事業：飲食・物販等の「好立地」「小規模」「居抜き」物件の仕入れ・転貸借、店舗家賃保証事業を含む
  • 不動産売買事業：都心部の事業用不動産の取得・売却、法人向けダイレクトマーケティング等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数：17,674,400株（自己株含む）
  • 期末自己株式数：900,660株
  • 四半期累計平均株式数：16,773,741株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定：
  • 決算発表：本資料（第3四半期）提出済
  • 株主総会：–（資料に記載無し）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し。補足資料あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：実績14,609（前年同期比+17.2%）。会社の通期予想に対する進捗率：約75.4%（14,609 / 19,388）。→ 通期見通しに対して進捗良好
  • 営業利益：実績1,450（同+38.1%）。進捗率：約83.2%（1,450 / 1,743）。→ 高進捗
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績1,074（同+48.3%）。進捗率：約84.3%（1,074 / 1,274）。
• サプライズの要因：
  • 店舗転貸借事業の契約増加・物件数増加が売上・利益を押し上げ。
  • 不動産売買事業での大型売却等によりセグメント利益が大幅増。
  • 営業外収益に「受取補償金233,427千円」が計上され、営業外費用にも補償支払等が発生（支払補償費93,882千円）。これら一部は一時的要因の可能性。
  • 第1四半期から控除対象外消費税等の表示方法を営業外費用→販管費へ変更（表示組替えあり）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期時点での進捗は通期予想達成に向けて余裕あり。ただし受取補償金等の一時要因の継続性を検証する必要あり。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：14,609（前年同期比+17.2% → +2,147）
  • 売上総利益：3,301（前年同期比 +39.2%程度、金額差 ≒ +929）
  • 販売費及び一般管理費：1,850（前年同期比 +40.1%程度、組替え・事業拡大で増加）
  • 営業利益：1,450（前年同期比+38.1% → +400）
  • 経常利益：1,636（前年同期比+50.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,074（前年同期比+48.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：64.02円（前年同期43.18円）
• 収益性指標（第3Q時点での概算）
  • 営業利益率：1,450 / 14,609 = 9.93%（業種平均は業種によるが目安として注目）
  • ROE（簡易）：1,073,991千円 / 自己資本4,614,642千円 = 約23.3%（良好：目安8%以上）
  • ROA（簡易）：1,073,991 / 17,341,734 = 約6.19%（良好：目安5%以上）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：約75.4%
  • 営業利益進捗率：約83.2%
  • 親会社株主純利益進捗率：約84.3%
  • 備考：営業利益・純利益の進捗が売上を上回っており、上振れ余地を示唆
• 貸借対照表（要点、単位：千円）
  • 資産合計：17,341,734（前期末15,652,426 → +1,689,308）
  • 現金及び預金：4,839,393（+555,467）
  • 有形固定資産：1,034,206（+621,711）
  • 差入保証金（投資その他の資産）：7,883,115（+470,712）
  • 販売用不動産：819,406（減少）
  • 負債合計：12,710,637（+1,074,828）
  • 預り保証金：8,206,551（増加）
  • 長期借入金：408,350（+305,350）
  • 流動負債：3,283,130
  • 純資産合計：4,631,097（+614,479、利益剰余金増加が主因）
  • 自己資本比率：26.6%（安定目安40%以上には届かず）
• 流動性・安全性
  • 流動比率（概算）：7,607,678 / 3,283,130 = 約232%（良好）
  • 負債／自己資本（D/E）：12,710,637 / 4,631,097 ≒ 2.74（やや高め）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していないため詳細不明（営業CF/投資CF等は–）。
  • 減価償却費：31,866千円（前期第3Q 41,076千円 → 減少）
  • 現金及び預金残高は増加（4,839,393千円）
• セグメント別（第3Q累計、単位：千円）
  • 店舗転貸借事業：売上 13,092,785（+17.2%）、セグメント利益 1,150,103（+25.1%）
  • 不動産売買事業：売上 1,516,419（+17.5%）、セグメント利益 300,350（+129.4%）
  • 事業比率：売上の大半（約89%）が店舗転貸借事業に依存

特別損益・一時的要因

• 特別利益／損失：明確な「特別利益」「特別損失」の区分表示は無しだが、営業外収益に受取補償金233,427千円が計上。営業外費用にも支払補償費93,882千円計上。
• 一時的要因の影響：受取補償金は一時性の可能性があるため、これを除いた実質業績の確認が必要（補償金が継続的か否かは不明）。
• 表示変更：控除対象外消費税等の表示を営業外費用→販管費に変更（前期数値組替え済）。セグメント費用配分方法も変更あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：期末28円、年間28円
  • 2026年3月期（予想）：期末34円、年間34円（中間0） → 増配見込み
• 配当利回り：–（株価情報無しのため計算不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：34円 / EPS75.96円 ≒ 約44.8%（やや高めの還元水準）
• 株主還元方針：期末増配予定。自社株買い等の記載は無し。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：第3Q累計で31,866千円（前年同期間41,076千円）。
• 研究開発費：記載無し（–）。

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：店舗転貸借の新規＋後継転貸借契約件数合計441件（前年同期比+28.2%）。転貸借物件数合計2,937件（前年度末比+231件）。
• 在庫状況（販売用不動産）：819,406千円（前期15,652,426対比で減少）。在庫回転日数等の記載無し。

セグメント別情報（要点）

• 店舗転貸借事業：売上13,092,785千円（+17.2%）、セグメント利益1,150,103千円（+25.1%）。事業拡大に伴い物件管理担当の採用強化、空中階の非飲食テナント取り扱い本格化を実施。
• 不動産売買事業：売上1,516,419千円（+17.5%）、セグメント利益300,350千円（+129.4%）。都心6区を重点開拓、5物件売却・5物件取得、保有物件数4件。
• 地域別売上：記載無し。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内の中期計画の進捗記載は限定的。当四半期の拡大施策（好立地小規模・空中階取扱い、人員増）により中期での拡大方針に整合。
• KPI達成状況：主要KPI（契約件数・物件数）は増加。数値は順調。

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食市場はインバウンド回復、単価上昇、猛暑による需要増などで都市部中心に好調。ただし原材料・光熱費高騰、人手不足、節約志向の継続等のリスクあり。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上19,388百万円（+16.4%）、営業利益1,743百万円（+28.5%）、経常利益1,935百万円（+35.2%）、親会社株主帰属当期純利益1,274百万円（+23.8%）、EPS75.96円。直近公表予想からの修正は無し。
  • 会社の前提：記載の詳細は添付資料参照（為替・原燃料などの前提は記載無し）。
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗は良好だが、受取補償金等の一時要因の継続性、外食市場のマクロ変動に左右される点に注意。
• リスク要因：為替・原材料高・光熱費、人手不足、都市部の賃料変動、保有物件の市況変化、預り保証金の増加に伴う負債リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：第1四半期より控除対象外消費税等を営業外費用から販売費及び一般管理費へ表示変更（前期数値を組替え）。セグメント費用配分方法も変更（持株会社体制移行に伴う配分方法の変更）。表示変更によりセグメント利益等に影響あり（注記参照）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第3四半期累計期間分は作成していない旨の注記あり。
• その他重要事項：監査人による四半期レビューは無。

（注）不明項目は“–”としました。上記は提出資料に基づく整理であり、投資助言ではありません。

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