決算短信：長栄（2993）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。市場コンセンサスの情報は無し（差異不明）。中間実績は通期予想に対し売上進捗約50.1％、営業利益進捗約46.7％、当期純利益進捗約51.2％（会社は予想据え置き）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋7.8％、営業利益は同△13.4％、当期純利益は同△24.1％）。
• 注目すべき変化：自社物件の取得（当中間期に6棟取得）により固定資産と長期借入金が増加。支払利息が大幅増（391,733千円、前年同期272,607千円）し、営業外費用を圧迫。加えて役員退職に伴う退職金計上で純資産は配当支払等と合わせて減少。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更は無し。中間時点の進捗は売上・純利益は概ね半期想定どおりだが、営業利益はやや低め（進捗46.7％）。金利上昇の影響等を踏まえ、通期達成は引き続き外部環境次第。
• 投資家への示唆：賃料収入拡大と物件取得による増収基調は継続する一方、借入増加に伴う金利負担増と取得関連の一時費用が利益率を圧迫。財務レバレッジと金利環境の見通しが業績に直結する点を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社長栄
  • 主要事業分野：不動産事業（不動産管理事業・不動産賃貸事業）
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 舩井 渉
  • URL：https://www.kk-choei.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 不動産管理事業：管理戸数に基づく管理収入、工事売上、仲介等
  • 不動産賃貸事業：自社物件の賃貸・家賃収入、マンスリー等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：4,473,400株
  • 期末自己株式数：104,032株
  • 中間期の期中平均株式数：4,410,435株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 株主総会・IRイベント：–（該当記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間実績と通期会社予想の比較＝進捗率）
  • 売上高：5,255百万円（前年同期比＋7.8％）／通期予想10,492百万円　達成率：約50.1％
  • 営業利益：910百万円（前年同期比△13.4％）／通期予想1,948百万円　達成率：約46.7％
  • 当期純利益：473百万円（前年同期比△24.1％）／通期予想925百万円　達成率：約51.2％
• サプライズの要因：
  • 増収要因：管理戸数の増加（管理戸数＋541戸）および自社物件取得による家賃収入増。
  • 減益要因：支払利息の増加（借入増）、役員退職金の計上、物件取得に伴う消費税等・修繕費増等。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。中間時点の進捗は売上・純利益はおおむね計画どおりだが、営業利益の進捗がやや遅く、金利負担の継続がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表（要点、金額は百万円）
  • 損益（中間累計、2025/4–9）
  • 売上高：5,255（＋7.8％）
  • 営業利益：910（△13.4％）
  • 経常利益：697（△23.9％）
  • 中間純利益：473（△24.1％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：107.32円（前年142.43円、△24.7％）
  • 貸借対照表（中間末 2025/9/30）
  • 総資産：68,717百万円（前期末66,686百万円、＋3.0％）
  • 純資産：11,754百万円（前期末11,933百万円、△1.5％）
  • 自己資本比率：17.1％（前期末17.9％） → 目安：40％以上が安定（本社は低めの水準）
• 収益性
  • 売上高：5,255百万円（前年同期比＋7.8％、＋381百万円）
  • 営業利益：910百万円（前年同期比△13.4％、△141百万円）
  • 営業利益率：17.3％（910 / 5,255） — 業種平均との比較は個別確認が必要
  • 経常利益：696.9百万円（△23.9％）
  • 純利益：473.3百万円（△24.1％）
  • EPS（中間）：107.32円（前年142.43円、△24.7％）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（中間期間ベース）：中間純利益473,319千円 ÷ 純資産11,754,343千円 = 4.03％（半期ベース）。年率換算目安：約8.06％（目安：8％以上で良好）
  • ROA（中間期間ベース）：473,319千円 ÷ 総資産68,717,421千円 = 0.69％（半期ベース）。年率換算目安：約1.38％（目安：5％以上で良好）
  • 備考：上は単純按分・年率換算の参考値。会社開示の指標と差異あり得る。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗：約50.1％（通常の半期想定に近い）
  • 営業利益進捗：約46.7％（半期想定をやや下回る）
  • 純利益進捗：約51.2％（やや進捗良）
  • 過去同期間との比較：前年同期と比べ売上は増、利益は減
• キャッシュフロー（中間累計、千円）
  • 営業CF：＋625,487千円（前年＋410,794千円）
  • 投資CF：△3,395,050千円（前年△1,509,523千円）→ 主因：有形固定資産取得支出3,357,090千円（主に物件取得）
  • 財務CF：＋1,781,151千円（前年＋80,444千円）→ 主因：長期借入れ収入3,427,000千円、返済等支出あり（配当・返済・自己株取得）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△2,769,563千円（つまり大幅マイナス）
  • 現金同等物残高：10,563,686千円（期首11,552,099千円、△988,412千円）
  • 営業CF/純利益比率：625,487 / 473,319 ≈ 1.32（1.0以上で健全の目安を上回る）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は開示表に記載。季節性は賃貸収入の影響等で一定程度あるが、当資料では特段の季節性注記なし。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：17.1％（低め、目安40％以上が安定）
  • 負債：長期借入金が増加（固定負債合計52,972,147千円）
  • 流動比率：流動資産11,878,527千円／流動負債3,990,930千円 ≈ 297％（短期支払能力は保有）
• 効率性：総資産回転率などは売上／総資産で算出可能（5,255,620千円／68,717,421千円 ≈ 0.0765 回／年相当）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2,263千円（当中間期）
• 特別損失：該当大きな特別損失なし
• 一時的要因の影響：役員退職金計上、取得に伴う消費税等が当期費用を押し上げている（中期的に非反復の可能性あり）。営業外費用の利息増は継続的要因となる可能性あり。
• 継続性の判断：退職金は一時的要因、支払利息の増加は借入状況次第で継続。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（本中間期）：0.00円
  • 期末配当（会社予想）：100.00円（通期予想：年間100.00円）
  • 前期（2025年3月期）実績：年間125.00円（期末に特別配当含む：普通90円＋特別35円）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの計算は可：会社予想当期純利益925百万円、発行済株式数4,473,400株→1株配当100円、配当性向は会社基準での開示無し（簡易試算が必要）
• 株主還元方針：特別配当は前期に実施。自己株取得（当中間期に209,800千円）あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得：3,357,090千円（当中間期）→ 主に自社物件6棟の取得
  • 減価償却費：852,431千円（当中間期）
• 研究開発：該当記載無し（–）

受注・在庫状況

• 該当セクターの開示は無く、受注・在庫指標は該当せず（–）

セグメント別情報

• セグメント別（当中間会計期間、百万円／前年同期比）
  • 不動産管理事業：売上2,074百万円（＋4.8％）、セグメント利益288百万円（△0.9％）
  • 不動産賃貸事業：売上3,181百万円（＋9.8％）、セグメント利益622百万円（△18.2％）
• 利益貢献度：賃貸事業が売上・利益の主要部分を占めるが、賃貸は新規取得物件関連費用で利益が圧迫。
• 地域別売上：一部記載あり（取得物件：福岡2、京都1、大阪1、滋賀1、愛知1）が詳細地域別売上比率は開示なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信では中期計画の具体的進捗数値は記載無し（–）
• KPI達成状況：管理戸数増加・自社物件取得は成長施策として表明された目標に合致。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）：都市部を中心とした賃貸需要は高い水準が続いているが、建築費・人件費・借入金利上昇がコスト上昇要因。
• 競合比較：同業他社との相対位置付けに関する開示は無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無（2025年5月13日公表予想から変更無し）
  • 次期予想：–（開示無し）
  • 会社予想の前提：特記事項として明示無しが、金利上昇等の影響を注視する旨の記載あり
• 予想の信頼性：中間進捗は売上・純利益で概ね計画通り。営業利益は進捗がやや遅く、金利負担の推移によっては影響を受ける。
• リスク要因：金利上昇、建築費・人件費の高止まり、物件取得に伴う税費や修繕費、需給悪化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理：適用あり（注記参照）
• その他重要事象：特に重要な後発事象の記載無し

（注）本まとめは提出資料に基づく事実の整理を目的とし、個別株の売買推奨等の投資助言は行いません。不明項目は“–”と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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