決算短信：モバイルファクトリー（3912）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場コンセンサスや直近会社予想との比較データが開示資料内にないため、会社予想との差異は「–」。ただし業績面は概ね想定範囲内で、税務関連の一時的な影響により当期純利益が大幅に減少（下振れ要因）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高・営業利益は増収増益だが、親会社株主に帰属する当期純利益は特別要因で減少）。
• 注目すべき変化（前年同期比）：売上高は3.3%増の3,427百万円、営業利益は6.0%増の1,121百万円に拡大。一方で繰延税金資産の取り崩し等の影響で当期純利益は30.1%減の488百万円に低下。
• 今後の見通し：2026年12月期は売上3,500百万円（+2.1%）、営業利益1,170百万円（+4.3%）、当期純利益819百万円（+67.7%）を予想。収益ベースは小幅増を見込む一方、当期純利益は税務処理の正常化（繰延税金資産取り崩しの反動）を前提とした大幅回復が想定されている。
• 投資家への示唆：① 営業力（主力タイトル「駅メモ！」）は堅調で高い営業利益率を維持している点はポジティブ。② 当期純利益の低下は税効果会計上の一時項目（繰延税金資産取り崩し）によるもので、実質的な営業収益力は維持。③ キャッシュは時間預金の積増しや自己株買いで大幅減少しており、株主還元（配当増額・自己株取得・消却）を加速している点に注意。

基本情報

• 企業名：株式会社モバイルファクトリー
• コード：3912 / 上場取引所：東証
• 主要事業分野：モバイルゲーム事業（位置情報連動型ゲーム等）、コンテンツ事業（着信メロディ等）、その他（Suishow等）
• 代表者名：代表取締役 宮嶌 裕二
• 問合せ先：常務執行役員 佐藤 舞子（TEL 050-1743-6211）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年1月29日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（連結 年次）
  • 決算説明資料作成：有（説明会開催：機関投資家・証券アナリスト向け）
• セグメント：
  • モバイルゲーム事業：主に位置情報連動型ゲーム「駅メモ！」等の運営・課金
  • コンテンツ事業：着信メロディ等の配信（通信キャリア経由の自社/ OEM）
  • その他：Suishow事業等（ブロックチェーン事業は既に撤退）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：8,925,495株
  • 期末自己株式数：1,788,457株
  • 期中平均株式数：7,219,612株
  • 時価総額：–（資料に株価情報なし）
• 今後の予定：
  • 定時株主総会：2026年3月27日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月30日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月13日
  • 重要な後発事象：自己株式取得（上限666,000株、取得期間 2026/2/1–3/31）および自己株式の消却（1,000,000株を2026/3/31消却予定）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は直前予想の提示が資料内にないため「–」で記載）
  • 売上高：3,427百万円（前年＋3.3%）→ 会社予想比：–（達成率：–）
  • 営業利益：1,121百万円（前年＋6.0%）→ 会社予想比：–（達成率：–）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：488百万円（前年△30.1%）→ 会社予想比：–（達成率：–）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：主力の位置情報連動型ゲームでイベントや移動系商材が好調、広告投資で新規インストール増、収益機会の多様化により売上・営業利益は増加。
  • 下振れ要因：連結ベースで子会社投資に係る将来減算一時差異のスケジューリング見直しにより、繰延税金資産304,097千円（＋防衛特別法人税影響8,938千円）を取り崩し、法人税等調整額に計上。これが当期純利益を大きく押し下げた。
• 通期への影響：
  • 2026年の会社予想は営業面で小幅成長予想（売上＋2.1%、営業利益＋4.3%）。当期純利益の大幅回復予想（＋67.7%）は税務上の一時要因の反動を織り込んでいるため、税効果が想定どおり回復するかが鍵。数値自体は達成見込みだが、税務処理や子会社の将来減算一時差異の見通しに不確定性あり。

財務指標

• 財務ハイライト（2025年12月期・連結）
  • 売上高：3,427百万円（+3.3%／前年3,318百万円）
  • 営業利益：1,121百万円（+6.0%／前年1,058百万円）
  • 経常利益：1,146百万円（+8.4%／前年1,057百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：488百万円（△30.1%／前年699百万円）
  • EBITDA：1,122百万円（+5.8%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：67.66円（前年92.20円）
• 収益性指標（目安）
  • ROE（会社公表値）：15.1%（目安：8%以上で良好 → 良好）
  • ROA（計算値）：約12.3%（488 / 3,979 ≒ 12.3%、目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率：32.7%（業種平均との比較は業種に依存だが高水準）
• 進捗率分析（通期決算のため参考値）
  • 2026年計画に対する2025年実績の進捗率（概算）：
  • 売上高：3,427 / 3,500 = 約98.0%
  • 営業利益：1,121 / 1,170 = 約95.9%
  • 当期純利益：488 / 819 = 約59.6%（※当期純利益は税効果の特殊要因あり）
• キャッシュフロー（連結、百万円）
  • 営業CF：864（前期658 → 増加）
  • 投資CF：△1,622（前期△29 → 大幅な支出。主な要因は定期預金の純増1,600百万円）
  • 財務CF：△813（前期△313 → 主な要因は自己株式取得391、配当支払422）
  • フリーCF：営業CF – 投資CF = 864 – 1,622 = △758百万円（マイナス）
  • 現金及び現金同等物残高：1,540百万円（前期3,111百万円 → △1,571減少）
  • 営業CF/純利益比率：約1.77（864/488 ≒ 1.77、目安1.0以上で健全 → 健全）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：77.5%（安定水準：40%以上 → 安定）
  • 流動比率等：個別数値は詳細開示なしだが流動資産3,794 / 流動負債896 ≒ 4.24倍（流動性は良好）
• 効率性
  • 総資産回転率：売上高/総資産 = 3,427 / 3,979 ≒ 0.86回/年
• セグメント別（主要）
  • モバイルゲーム事業：売上3,173百万円（+4.7%）、セグメント利益939百万円（+4.2%）
  • コンテンツ事業：売上254百万円（△11.1%）、セグメント利益188百万円（△12.5%）
  • その他：セグメント損失 △6百万円（改善。前年は△58.7百万円に含まれるブロックチェーン事業の損失が大きかった）
• 財務の解説：
  • 営業利益率は高く、主力事業の収益性が高い。減価償却費が小さいためEBITDAと営業利益差は小さい。現金は時間預金化や株主還元（自己株買い、配当）で期末残高が大きく減少。

特別損益・一時的要因

• 繰延税金資産の取り崩し：304,097千円（将来減算一時差異の回収見込み低下に伴う取り崩し）＋防衛特別法人税影響8,938千円を取り崩し、法人税等調整額として計上（合計約313,035千円）。これが当期純利益大幅減の主要因。
• その他特別損益：前期は投資有価証券評価損（30,843千円）等があったが、本期は特別損失小幅（1,899千円）。
• 一時的要因の影響：取り崩しを除くと営業ベースの利益は増加しており、実質的な営業力は維持。繰延税金資産の取り崩しは非継続的要因の可能性が高い（ただし将来の税務見通し次第）。

配当

• 2025年12月期（実績）：年間44円（中間0円、第2四半期 20円・期末 24円）／配当金総額 314百万円
  • 配当性向（連結）：65.0%（高め。会社は総還元性向60%目標）
  • 純資産配当率（配当率）：10.0%（資料記載）
• 2026年12月期（予想）：年間51円（中間25円、期末26円）
• 株主還元方針：総還元性向60%を目標、配当性向40%以上またはDOE7%以上のいずれか高い水準を基準とし、差分を自己株取得で実施する方針（累進配当を前提）。
• 自己株式取得：期中・期末にかけて実行済。2026年2–3月に再度上限666,000株の取得計画、さらに1,000,000株の消却予定（2026/3/31）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産取得等）：当期の有形・無形の取得は限定的（減価償却費 0.5百万円と小額）。投資活動では定期預金の純増（1,600百万円）が主。

セグメント別情報（要点）

• モバイルゲーム事業：売上3,173百万円（+4.7%）、利益939百万円（+4.2%）。イベント施策、移動系商材の好調、アクセサリーガチャ等で収益機会を拡大。広告投資で新規インストール増。
• コンテンツ事業：売上254百万円（△11.1%）、利益188百万円（△12.5%）。課金会員数は緩やかに減少。
• その他（Suishow）：セグメント損失は6.2百万円（改善）。前年はブロックチェーン事業撤退による大幅損失を含む。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：主力タイトルのユーザー基盤強化、広告投資による新規インストール増加を短期KPIとして進行中。税効果の扱いは中期的に注視が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：スマホ関連法改正（「スマホ新法」）を追い風とし、アプリストアの決済／販売導線多様化が手数料軽減やユーザー還元の拡大につながる可能性を指摘。AIツール導入による開発効率化も検討中。

今後の見通し

• 業績予想（2026年12月期、連結）
  • 売上高：3,500百万円（+2.1%）
  • EBITDA：1,170百万円（+4.3%）
  • 営業利益：1,170百万円（+4.3%）
  • 経常利益：1,180百万円（+3.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：819百万円（+67.7%）
  • EPS予想：126.56円
• 予想の信頼性：営業面の増益は過去実績と整合。大幅な当期純利益回復は税務上の一時要因（繰延税金資産取り崩しの反動）に依存するため、税効果と子会社関連の見通しが重要。
• リスク要因：
  • 税務（繰延税金資産の回収可能性の再評価）
  • 主力ゲームの稼働状況／ユーザー定着（アクティブ数、課金動向）
  • 広告投資の効果（投資対効果）
  • 自己株式取得・消却の実行状況と株数変動
  • 規制・プラットフォームの手数料等の外部環境変化

重要な注記

• 会計方針の変更：2025年度より「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等を適用（連結財務諸表への影響はないと記載）。
• 連結範囲の変更：子会社 株式会社ビットファクトリーは2025年11月25日付で清算結了のため連結範囲除外。
• 会計上の見積りの変更：繰延税金資産の回収可能性に関する見積りを変更（結果として304,097千円＋8,938千円を取り崩し）。

（注）当資料は提供された決算短信に基づく要約・整理です。投資判断につながる助言は行いません。不明箇所は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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