決算短信：スクロール（8005）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側は通期業績予想を修正（有）。市場予想との比較は公表資料に記載なしのため –。第3四半期（累計）では特別損失計上により純利益が大幅減少（前年同期比△44.6％）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +4.9％、営業利益 △13.1％、親会社株主に帰属する四半期純利益 △44.6％）。
• 注目すべき変化：eコマースの不採算事業撤退に伴う特別損失等で、第2四半期にのれん減損548百万円、第3四半期に事業整理損失引当金等を計上し、特別損失合計1,551百万円を認識。
• 今後の見通し：通期予想は修正済み（通期売上87,000百万円、営業利益5,600百万円、当期純利益2,800百万円）。第3四半期累計の進捗率は売上75.8％、営業利益84.4％、純利益76.8％で、営業利益進捗は比較的良好。
• 投資家への示唆：事業リストラ（eコマース撤退、のれん減損等）により一時的な損失計上が発生しているため、業績の実質トレンド確認（セグメント別の回復性・コスト削減効果）と通期達成の可否確認を優先的に見るべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社スクロール
  • 主要事業分野：通販事業、eコマース事業、ソリューション事業（物流・決済・BPO等）、グループ管轄事業（不動産賃貸等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鶴見 知久
  • 上場取引所：東証（コード 8005）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
  • 決算補足資料の作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • ソリューション事業：物流代行、決済代行、マーケティングサポート等（顧客はダイレクトマーケティングに限らない拡大型）
  • 通販事業：食品等のカタログ/通販販売
  • eコマース事業：ECサイト運営等（事業リストラ・撤退を実施）
  • グループ管轄事業：自社保有物流施設等の賃貸、グループ内外の物流オペレーション
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：34,629,200株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（第3Q累計）：34,465,296株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：–（資料記載なし）
  • IRイベント：決算補足資料はTDnetおよび当社HPで開示（説明会は無）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期予想に対する進捗率で示す）
  • 売上高：第3Q累計65,920百万円／通期予想87,000百万円 → 達成率75.8%
  • 営業利益：第3Q累計4,727百万円／通期予想5,600百万円 → 達成率84.4%
  • 純利益：第3Q累計2,151百万円／通期予想2,800百万円 → 達成率76.8%
• サプライズの要因：
  • 特別損失の計上（のれん減損548百万円、事業整理損失引当金1,002百万円等、合計特別損失1,551百万円。加えてeコマースの不採算事業撤退に伴う費用851百万円を計上）により純利益が大幅に下押し。
  • セグメントではソリューション事業が拡大（売上・利益とも増加）、通販事業は天候や物価高の影響で売上減・利益減。
• 通期への影響：
  • 既に通期予想は修正済み（注記あり）。営業利益進捗は比較的良好で、通期達成は可能性ありと見えるが、eコマースの構造改革効果や追加費用の有無、下期の販売動向次第で変動。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：65,920（+4.9％）
  • 営業利益：4,727（△13.1％）、営業利益率 4,727/65,920 = 約7.17%
  • 経常利益：5,063（△11.7％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,151（△44.6％）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：62.42円（前年113.09円）
• 損益計算書の推移（前年同期比）
  • 売上総利益：27,883（前年26,487 → +5.3％）
  • 販管費：23,156（前年21,045 → +10.0％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約7.17％（同業平均との比較は業種により変動。目安：高いほど良好）
• 進捗率分析（通期予想比・第3Q累計）
  • 売上高進捗率：75.8％（通常ペース：通期で均等分配なら75％で概ね計画的）
  • 営業利益進捗率：84.4％（好調）
  • 純利益進捗率：76.8％
  • 過去同期間との比較：前年同期比では売上は増、利益は減（特別損失等の影響）
• キャッシュフロー（注記）
  • 減価償却費：656百万円（前年709百万円）
  • 現金同等物残高（現金及び預金）：7,735百万円（前期末8,125百万円、△4.8％）
• BS要点（百万円）
  • 総資産：58,832（前期末56,032 → +2,800 百万円）
  • 負債合計：21,860（前期末19,561 → +2,298 百万円）
  • 純資産：36,972（前期末36,470 → +501 百万円）
  • 自己資本比率：62.8％（安定水準、目安：40％以上で安定）
  • 流動資産合計：39,927（売掛金増加13,942、棚卸資産9,346）
  • 流動負債合計：20,095（未払金増加、事業整理損失引当金1,002含む）
• 効率性
  • 棚卸資産：9,346（前年8,646 → +8.1％）
  • 売掛金：13,942（前年11,863 → +17.6％）
• セグメント別（第3Q累計、百万円・前年同期比）
  • ソリューション事業：売上27,626（+22.3％）、セグメント利益1,184（+52.5％）
  • 通販事業：売上28,386（△7.0％）、セグメント利益3,695（△22.3％）
  • eコマース事業：売上10,712（△1.6％）、セグメント利益122（+124.6％）
  • グループ管轄事業：売上3,006（+12.9％）、セグメント利益58（△62.1％）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：
  • のれんの減損損失：548百万円（ZonExpert株式会社関連、回収可能価額を零と評価）
  • 事業整理損失引当金繰入額：1,002百万円（eコマースの不採算事業撤退に伴う見込損失）
  • その他：固定資産除却損等小額
  • 特別損失合計：1,551百万円（第3Q累計）
  • 会社はeコマースの不採算事業撤退に伴う費用851百万円の計上も明示
• 一時的要因の影響：
  • 特別損失を除く営業ベースでは営業利益は前年に比べ減少しているが、セグメントではソリューションが改善している点があるため、一時要因を除いた実質業績の把握が必要。
• 継続性の判断：
  • のれん減損は非反復的（過去の買収評価の修正）と見られる。事業整理引当金は撤退に関わる費用で一時的要因だが、追加措置の可能性は業況次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：29.50円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：29.50円（通期合計59.00円）
  • 直近公表の配当予想からの修正：無
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料記載なし）
• 減価償却費：656百万円（第3Q累計）
• 研究開発費（R&D）：–（資料記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（資料記載なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：9,346百万円（前年同期比 +8.1％）
  • 在庫回転日数等：–（資料記載なし）

セグメント別情報（要旨）

• ソリューション事業：成長・収益改善が顕著（物流・決済・SNSマーケティングが寄与）。のれん計上・減損が発生した子会社あり。
• 通販事業：売上減、利益減。物価高・天候影響等が理由。コスト管理・在庫コントロールで収益改善を図る。
• eコマース事業：事業リストラを継続。不採算事業の撤退決定に伴う特別損失を計上し、収益基盤の再構築を進める。

中長期計画との整合性

• 中期経営ビジョン：「真のMSC（マーケティングソリューションカンパニー）になるために、マーケティングソリューション領域で独自性を磨く」
• 重点方針：LPB（Logistics、Payment、BPO）に経営資源を集中し収益力強化と機動的経営を推進
• KPI等の達成状況：具体的なKPI数値は資料に記載なし。ソリューション事業の拡大は方針と整合的。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得改善もあるが物価高・円安・金利上昇等で個人消費は弱含み。EC市場は拡大継続だが成長率は鈍化、競争激化。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料になし → 相対的位置付けはセグメント別の収益性や物流・決済サービスの強みを中心に評価する必要あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上高87,000百万円（+3.5％）、営業利益5,600百万円（△7.5％）、経常利益6,000百万円（△6.6％）、親会社株主に帰属する当期純利益2,800百万円（△34.4％）、1株当たり当期純利益81.60円
  • 予想修正の有無：有（特別損失計上を受けて修正）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の具体前提は資料内該当ページを参照）
• 予想の信頼性：第3Qの営業利益進捗は比較的良好だが、eコマースのリストラ費用や下期の販売動向に左右されるため留意。
• リスク要因：物価高・天候変動、為替（円安）、消費マインド、競争激化、追加リストラ費用の発生等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 監査レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビューは無し
• その他重要事項：
  • 第1四半期に買収した子会社に係るのれん（548百万円）を第2四半期に減損損失計上（回収可能価額を零と評価）
  • 第3四半期にeコマース不採算事業撤退に伴う費用851百万円を計上し、事業整理損失引当金を計上

（注）記載数値は決算短信に基づく。資料に記載のない項目は“–”としています。本資料は投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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