決算短信：スカイマーク（9204）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計の実績は概ね会社予想に対して「売上は上振れ」だが「営業利益は大幅下振れ」。通期予想に対して営業利益の進捗が低いが、経常・四半期純利益は累計でほぼ通期予想を上回っている（下記参照）。
• 業績の方向性：増収減益（事業収益82,893百万円で前年同期比＋1.4%、営業利益458百万円で前年同期比△73.0%）。
• 注目すべき変化：旅客単価上昇により事業収益は過去最高水準。一方で、円安・インフレや整備費の増加を背景に事業費が増加し、整備引当金の積増し等で営業利益が大幅に圧迫。
• 今後の見通し：会社は通期予想の修正を行っておらず、通期見通し（事業収益111,000百万円、営業利益1,600百万円、当期純利益100百万円）を据え置き。第4四半期に減益要因が想定されている可能性（累計利益が通期予想を大きく上回る点は要注視）。
• 投資家への示唆：収益は単価改善で伸びているものの、燃料・為替・整備コスト等の外部要因と整備引当の動向が業績に直結。通期達成可否は第4四半期のコスト動向と為替・燃料価格に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：スカイマーク株式会社
  • 主要事業分野：国内線航空事業（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 本橋 学
  • IR担当：執行役員 財務経理・IR担当 田上 馨
  • 上場市場・コード：東証、9204
  • URL：https://www.skymark.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、オンライン、2026年2月6日開催予定）
• セグメント：
  • 単一セグメント：航空事業（国内線中心）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：60,329,400株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：60,203,095株
  • 自己株式数（期末）：162,430株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期（2026年3月期）開示予定日等は資料に未記載（会社IR参照）
  • IRイベント：第3四半期決算説明会（機関投資家向けオンライン、2026/2/6）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高（事業収益）：82,893百万円。通期予想111,000百万円に対する進捗率：約74.7%（達成率：高い・例年通りの進捗）。
  • 営業利益：458百万円。通期予想1,600百万円に対する進捗率：約28.6%（達成率：低い）。
  • 経常利益：985百万円。通期予想1,000百万円に対する進捗率：約98.5%（達成率：ほぼ達成）。
  • 四半期純利益：961百万円。通期予想100百万円に対する進捗率：約961.0%（累計が通期予想を大幅に上回る点は注記必要）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：旅客単価の上昇により事業収益が過去最高（累計）。
  • 下振れ要因：円安・世界的インフレによる費用増、特に航空機（エンジン）整備費の増加および将来の整備計画に対する整備引当金の積増しが営業利益を圧迫。
  • 為替差益（営業外収益910百万円）により経常・純利益は下支え。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期累計では売上は順調に進捗する一方、営業利益進捗は低く、通期達成は第4四半期のコスト（整備費・燃料・為替等）次第。累計純利益が通期見通しを大きく上回っている点は、同社が第4四半期に大幅な費用計上（例：整備引当・減損等）や特殊要因を見込んでいる可能性があるため、会社の説明（決算説明会）で確認が必要。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計、百万円）
  • 事業収益：82,893（前年同期比＋1.4%）
  • 事業費：76,920（前年同期比＋2.7%）
  • 事業総利益：5,972（前年同期 6,855）
  • 販売費及び一般管理費：5,514（前年同期 5,160、＋6.9%）
  • 営業利益：458（前年同期比△73.0%）
  • 営業外収益合計：2,044（前年同期 1,192）、主に為替差益910
  • 営業外費用合計：1,517（前年同期 849）
  • 経常利益：985（前年同期比△51.7%）
  • 四半期純利益：961（前年同期比△63.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：15.98円（前年同期 45.07円、△約64.5%）
• 収益性指標（第3Q累計ベース、目安コメント付）
  • 営業利益率：458 / 82,893 = 約0.55%（業種平均に対して低位。目安：高いほど良好）
  • ROE：961 / 28,500 = 約3.37%（目安：8%以上が良好 → 低い）
  • ROA：961 / 109,769 = 約0.88%（目安：5%以上が良好 → 低い）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約74.7%（通常ペースまたはやや良好）
  • 営業利益進捗率：約28.6%（遅れ。通期達成には第4Qの大幅回復が必要）
  • 純利益進捗率：約961.0%（累計が通期見通しを大きく上回る点は特記事項）
• 貸借対照表（主要項目、百万円）
  • 総資産：109,769（前期末 103,888、+5,881）
  • 純資産：28,500（前期末 27,119、+1,380）
  • 自己資本比率：26.0%（前期 26.1%）（目安：40%以上が安定 → 低め）
  • 現金及び預金：19,763（前期末 26,018、△6,255）
  • 建設仮勘定（CIP）：19,132（前期末 4,743、+14,389）→ 航空機購入に伴う増加
  • 長期預け金：23,757（前期 24,423、△666）
  • 負債合計：81,269（前期 76,769、+4,500）→ 航空機購入等による借入増
  • 短期借入金：20,854（前期 20,000、+854）
  • 1年内返済予定の長期借入金：7,000（前期 1,750、+5,250）
  • 定期整備引当金（流動＋固定合計）：23,443（前期合計22,831、+612）→ 整備引当の積増し
• キャッシュフロー
  • 四半期CF計算書は作成していない（注記）。ただし現金減少額は確認済（現金及び預金△6,255百万円）。
  • フリーCF等の詳細は未開示（–）。
  • 減価償却費：2,494百万円（前年同期 2,073百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：資料に第2四半期とのQoQ比較の明示なし（–）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率26.0%（安定目安40%未満 → 低い水準）
  • 負債比率・流動比率：詳細数値の明示なしだが短期の借入・1年内返済予定の長期借入の増加は注意

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当該期に特別利益は計上なし（前期に資産除去債務戻入益66百万円）。
• 特別損失：該当無し（資料上）。
• 一時的要因の影響：
  • 為替差益（910百万円）が営業外収益を押し上げているため、為替動向が業績に一時的な影響を与えている。
  • 整備引当金の積増し（将来の整備費見通しによる）は継続的・構造的要因の可能性あり（今後も影響を与える可能性あり）。
• 継続性の判断：整備費増加は事業の性格上継続的リスクの可能性があるため、モニタリング必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期）
  • 期末配当：未定（通期予想に修正なしだが期末配当額は未定）
  • 2025年3月期の年間配当：3.00円（第2四半期末0.00、期末3.00）
• 配当利回り：–（株価情報未提供）
• 配当性向：–（通期予想純利益100百万円に対する配当性向算出不可／期末未定）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いに関する記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（主な動向）
  • 建設仮勘定（航空機購入を含む）が大幅増加（+14,389百万円）→ 航空機取得関連の支出増加を示唆
  • 減価償却費：2,494百万円（前年同期 2,073百万円、増加）
  • 具体的な設備投資計画金額の通期予想は資料に記載なし（–）
• 研究開発：該当記載無し（R&D費用は–）

受注・在庫状況

• 該当業種（航空）につき受注/在庫の情報は該当せず、資料に記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（航空事業）のため、セグメント別詳細は省略（会社注記）。
• 地域別売上：記載なし（国内線中心という記載のみ）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の具体数値は記載なし。ただし「2027年3月期以降の飛躍的成長に向けた準備」を掲げ、フォワードシートのWEB予約化、運賃改定、国際チャーター運航の試行（神戸＝台北）等の取り組みを実施中。
• KPI進捗：マイページ登録者数が100万人突破（2025年12月時点）など顧客基盤強化の進展あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内線旅客需要は堅調だが、ノンビジネス需要をめぐる価格競争が激化。円安や海外物価高が国内旅行シフトを促進。
• 競合比較：同業他社との相対位置づけに関する具体数値記載なし（–）。しかしコスト増の影響を受けやすい構造は業界共通のリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想（変更なし）
  • 事業収益：111,000百万円（前年比＋1.9%）
  • 営業利益：1,600百万円（前年比△12.4%）
  • 経常利益：1,000百万円（前年比＋31.5%）
  • 当期純利益：100百万円（前年比△95.3%）
  • 1株当たり当期純利益：1.66円
  • 会社予想の前提条件・修正：直近公表の業績予想からの修正無し。詳細前提は決算補足資料参照（為替・燃料等の条件明示箇所は添付資料参照）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計の営業利益進捗が低い一方で経常・純利益が累計で通期予想を上回っているため、通期数値の妥当性は第4四半期の特定コスト見込み（整備費等）に依存。過去の予想達成傾向の言及は資料に記載なし（–）。
• リスク要因：為替変動、燃料価格上昇、整備費・人件費等のコスト増、価格競争の激化、地政学リスク、需要の下振れ。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 継続企業の前提：問題無し（監査法人の期中レビューで重要な疑義無しとの結論）
• 四半期財務諸表の期中レビュー：有限責任監査法人トーマツが期中レビューを実施し、重要な点での不備は認められず。
• その他：第3四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

（注）不明項目は「–」と表示しています。上記は開示資料に基づく情報整理であり、投資判断・助言を目的とするものではありません。詳細確認や数値の四捨五入差などは原資料をご参照ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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